3307665240

Złota Reguła Bilansowa

W latach 2005 - 2006 nie została zachowana złota reguła bilansowania. Oznacza ona, że majątek trwały nie został w pełni pokryty kapitałem własnym. Stopień tego pokrycia w roku 2005 wynosi -10,40%, w roku 2006 9,7% w poprzednich latach, reguła była zachowywana, a kapitał własny był dodatni. Analizując kapitały długoterminowe składające się ze zobowiązań długoterminowych oraz kapitału własnego stopień pokrycia aktywów trwałych kapitałem długoterminowym na koniec 2005 roku wynosił -12,11%. Na tej podstawie można stwierdzić, że przedsiębiorstwo nie posiada niezależności finansowej. Do dyspozycji przedsiębiorstwa nie pozostał kapitał pracujący, który zmniejsza ryzyko wynikające z unieruchomienia części środków obrotowych. Sytuacja taka nie ułatwia to zachowania płynności finansowej.

Analiza udziału majątku trwałego w majątku ogółem....

rok	2004 rok	2005 rok	2006 rok
udział majątku trwałego w majątku ogółem w %	67,51	52,63	67,02
majątek trwały w tys. zł.	3011	2 787	2 454
majątek ogółem w tys. zł.	4 461	5 294	3 661

Udział majątku trwałego w aktywach zmniejszył się na przestrzeni dwóch lat ’04,’06 z 67,51% do 52,63% w roku 2005 oraz wzrostem w stosunku do roku poprzedniego do poziomu 67,02% w 2006 roku. Spowodowane to było spadkiem udziału majątku trwałego w aktywach ogółem, czyli cyklicznym umorzeniem ich wartości i brak nakładów na aktywa trwałe. Wzrost poziomu stosunku, w roku 2006 był spowodowany spadkiem wartości aktywów ogółem. Duży udział środków trwałych w sumie bilansowej w większości przedsiębiorstw nie jest korzystny, ponieważ przedsiębiorstwo ma większą zdolność do wypracowania przychodu. Jednak w przypadku przetwórstwa tworzyw stanowi to swego rodzaju specyfikę. Dodatkowo stosunek ten w 2005 roku zmienił się na bardziej korzystny. Wzrost należności nie jest zbyt korzystny, ponieważ w ten sposób firma zamraża swoje środki pieniężne, które mogłaby w inny bardziej efektywny sposób wykorzystać. Gwałtowny ich wzrost w 2005 był bardzo niepokojący, stąd konieczność wprowadzenia bardziej restrykcyjnej polityki ściągania należności, co wprowadzono w 2006 roku. Dodatkowo w tym też roku stworzono odpisy aktualizacyjne należności w wysokości 446 tys. zł. Korekta ta w

- 10-

Przykładowa analiza finansowa Autor: Sławomir Jędrzejewski WWW.finansowe.biz