4037603664

6. PROJEKCJE FINANSOWE DLA PROJEKTU I SPÓŁKI

Założenia skali makro

W prognozowanej sytuacji finansowej i wynikach Spółki na lata 2004-2011 przyjęto poniższe uwarunkowania makroekonomiczne związane z działalnością w kraju i za granicą:

a)    stawka podatku dochodowego od osób prawnych na poziomie obowiązującym w roku 2004 - 19% stała dla całego okresu analizy

b)    zniesienie barier celnych w obrocie transgranicznym z państwami Unii Europejskiej oraz przystępującymi od maja 2004 r. - związany z tym brak ceł i opłat granicznych, uproszczenie procedur przewozowych, obniżenie kosztów obsługi dokumentowej

c)    wprowadzenie płatnych autostrad w Niemczech po rozszerzeniu UE - co może wpłynąć na przejściowy wzrost kosztów transportu i usług przewozowych

d)    brak istotnych efektów inflacyjnych - co znajduje potwierdzenie w niskiej stopie inflacji obserwowanej w latach 2002-2003

e)    utrzymanie obecnych kursów walut obcych w całym okresie prognozy, w szczególności waluty UE (poziom 4,7 zł/euro i 1,25 USD/euro), podyktowane realizowaniem obrotów zagranicznych w tej walucie zarówno po stronie przychodowej i kosztowej (sprzedaż i przewozy obce wg przeliczników z euro) co wpływa neutralnie na wyniki operacyjne

f)    podtrzymanie rozpoczętej w II połowie 2003 r. tendencji wzrostu gospodarczego w kraju (wzrost PKB 3,5% wobec 2002 r.) co w dłuższym okresie spowoduje wzrosty poziomów działalności i poprawę sytuacji przedsiębiorstw

g)    otwarcie granicy zachodniej i południowej jako szansę dalszego rozwoju (Spółka od wielu lat większość swoich obrotów realizuje pośrednio lub bezpośrednio w kooperacji z partnerami niemieckimi i francuskimi a także rozwija współpracę z kontrahentami z Włoch i Hiszpanii).

Założenia do projektu inwestycyjnego

Projekcje wyników finansowych sporządzono równolegle metodą izolowaną dla projektowanej hali wysokiego składowania (ASTRON2) jako odrębnego centrum przychodów i kosztów oraz uwzględniając te wielkości w ogólnym wyniku Spółki (wartość dodana). Intencją autora było pokazanie efektu samofinansowania się hali (zwrot wniesionych środków własnych i spłata zaciągniętego kredytu inwestycyjnego) przed okresem 8 lat w oparciu o sprzedaż z kontraktów realizowanych z udziałem nowego obiektu. W przeprowadzonych prognozach przyjęto obecną strukturę funkcjonalną Spółki (sieć dystrybucji, centra zysków, działy pomocnicze i zarząd) w zakresie wykonywanej pracy, realizowanych usług i wymiany świadczeń wewnętrznych), poszerzoną o drugą halę wysokiego składowania. W projekcjach globalnych zaprezentowano przychody i koszty przedsiębiorstwa w rocznym układzie rodzajowym w latach 2004-2011, natomiast bilans i rachunek wyników funkcjonowania obiektu ASTRON2 przygotowano w ujęciu miesięcznym z wyodrębnioną analizą marżowości dla istotnych kontraktów logistycznych.

Projekt finansowania i utrzymania hali wysokiego składowania bazuje na sprzedaży usług dającym się obecnie wyróżnić czterem grupom kontrahentów, którzy będę korzystali z udostępnionej powierzchni magazynowej (podłoga i regały wysokiego składowania wg umownego podziału przedstawionego na schemacie 1) a także z dystrybucji ich przesyłek po kraju (zwózki i rozwózki do regionów).

Projektowana hala powstaje przede wszystkim z myślą jej przeznaczenia na rosnące potrzeby obecnie drugiego największego odbiorcy sieciowego (komisjonowanie odzieży w kartonach, przeskładowanie odzieży przed jej obróbką w Centrum Logistycznym) oraz firmy KOMFORT - jednego z trzech największych dystrybutorów dywanów i wykładzin w kraju. Ponadto w nowym obiekcie będzie obsługiwana masa towarowa (przędza i jeans) powierzona