8294

-    zabezpieczenie krótko-terminowe - oznacza sprzedaż kontraktu - chroni przed spadkiem

wartości aktywów, które znajdują się w posiadaniu zabezpieczającego i które planuje on sprzedać w przyszłości na rynku gotówkowym

-    zabezpieczenie długie - oznacza zakup kontraktu - chroni przed wzrostem cen aktywów.

Inwestor kupujący oczekuje na późniejszą dostawę na rynku finansowym.

Spekulacja - ukierunkowanie na zmiany cen aktywów, która ma charakter przeciwstawny do pozycji hedgingowej.

Arbitraż polega na równoległym zakupie i sprzedaży instrumentu finansowego na rynku terminowym i kasowym lub międzybankowym rynku terminowym. W założeniu operacja taka ma pozwolić na osiągnięciu zysku bez narażania na ryzyko zmiany cen ze względu na zawarcie transakcji na dwóch rynkach.

FORWARD    FUTURES

- zazwyczaj umowa prywatna między dwoma podmiotami		- zazwyczaj przedmiot obrotów giełdowych
- brak standaryzacji		- ustandaryzowane parametry (np. ilość, termin dostawy)
- zazwyczaj jedna data dostawy		- zazwyczaj przedział czasowy, w którym ma nastąpić dostawa
- rozliczenia na koniec okresu ważności kontraktu		- rozliczenia codzienne
- zazwyczaj wykonanie przez dostawcę, lub rozliczenie		- zwykłe zamknięcie pozycji przed terminem zapadalności

Opcie - zawierają uprawnienie (nie obowiązek) żądania w określonym czasie kupna lub sprzedaży uprawnionemu podmiotowi określonej liczby wartości (tzw. wartości bazowych np. towarów, papierów wartościowych po z góry określonej cenie - cena ryzyka)

Podział Qixii;

-    amerykańska - uprawnienie nabywcy przysługuje w okresie czasu

-    europejska - uprawnienie zbywcy przysługuje w określonym dniu

Opcie kupna (cali) - prawo do żądania przez uprawnionego zbycia mu przez zobowiązanego opcji określonej wartości po odpowiedniej cenie.

Qpcia sprzedaży (put) - prawo do żądania od wystawcy (zobowiązanego) określonych wartości po określonej cenie.