83710

Rynek instrumentów pochodnych - opcje (prawo osoby nabywającej do sprzedaży),kontrakty terminowe, swap

Instrument bazowy (podstawowy)-opcja, waluta, stopa procentowa->Inwestorzy zabezpieczają się przed ryzykiem, rozwój spekulacji

Kontrakt terminowy - kupujący I sprzedający; forward i futures -> giełda (strona zaangażowana) ustala ilość instrumentów i termin a kupujący i sprzedający cenę

podpisujemy kontrakt w maju, a realizujemy we wrześniu 3000 akcji po 100 zi

koniec kontraktu->3 możliwe zakończenia

1.    3000 x 100 =300000 -»bez zmian

2.    3000 x 150 = 450000-* akcja drożeje, kupujący 3,3000 x 85 = 255000 -»akcja tanieje, kupujący traci

forward - zawsze są realizowane, któryś ze scenariuszy się realizuje futures - 3 strony; kupujący -> giełda-* sprzedający

<r    <-

transakcje nierzeczywiste, rynek transakcji nie bilansowych; jak zmienia się sytuacja cen akcji to można się wycofać -> zawarcie pozycji (transakcji odwrotnej ->kupujący zawiera umowę transakcji sprzedaży)

opcja (e) - kupowanie możliwości kupna lub sprzedaży jakiś instrumentów; sprzedający (wystawca opcji) i kupujący; opcja nie musi być realizowana; 2 rodzaje opcji:

1.    typ europejski - realizowane w terminie wygaśnięcia

2.    typ amerykański - realizacja w dowolnym terminie

Możliwość kupna 1000 akcji po 30 zt zawarcie umowy w maju, realizacja we wrześniu

->trzeba zapłacić wystawcy premię, jeżeli chcemy wejść w interes sytuacje:

1.    45zi -> opcja wykonana - zysk dla kupującego, bo kupił taniej niż są obecnie

2.    25 zł ->opcja niewykonana - strata

3.    30 zł

Kontrakty swap - zawarcie jednocześnie transakcji natychmiastowej i terminowej na taką samą ilość waluty Prezentacja o długu publicznym