32728

11.01.2012

Rynek instrumentów pochodnych - opcje (prawo osoby nabywającej do sprzedaży),kontrakty terminowe, swap

instrument bazowy (podstawowy)- opcja, waluta, stopa procentować inwestorzy zabezpieczają się przed ryzykiem, rozwój spekulacji

Kontrakt terminowy - kupujący i sprzedający; forward i futuresć giełda (strona zaangażowana) ustala ilość instrumentów i termin a kupujący i sprzedający cenę

podpisujemy kontrakt w maju, a realizujemy we wrześniu 3000 akcji po 100 zł

koniec kontraktu->3 możliwe zakończenia

1.    3000 x 100 =300000 ćbez zmian

2.    3000 x 150 = 450000Ć akcja drożeje, kupujący 3.3000 x 85 = 255000 ćakcja tanieje, kupujący traci

forward - zawsze są realizowane, któryś ze scenariuszy się realizuje futures - 3 strony: kupuiacyć giełdać sprzedający <-<-

transakcje nierzeczywiste, rynek transakcji nie bilansowych; jak zmienia się sytuacja cen akcji to można się wycofać -> zawarcie pozycji (transakcji odwrotnej ->kupujący zawiera umowę transakcji sprzedaży)

opcja (e) - kupowanie możliwości kupna lub sprzedaży jakiś instrumentów; sprzedający (wystawca opcji) i kupujący; opcja nie musi być realizowana; 2 rodzaje opcji:

1.    typ europejski - realizowane w terminie wygaśnięcia

2.    typ amerykański - realizacja w dowolnym terminie

Możliwość kupna 1000 akcji po 30 zł zawarcie umowy w maju, realizacja we wrześniu

->trzeba zapłacić wystawcy premię, jeżeli chcemy wejść w interes

sytuacje:

1.45zł -> opcja wykonana - zysk dla kupującego, bo kupił taniej niż są obecnie 2. 25 zł ->opcja niewykonana - strata 3.30 zł

Kontrakty swap - zawarcie jednocześnie transakcji natychmiastowej i terminowej na taką samą ilość waluty

Prezentacja o długu publicznym