118530

Generalnie - dodatkowe przepływy finansowe są generowane przez wygospodarowanie środków (pozycja „Pochodzenie środków" w bilansie ruchu).

6.    Oceń powiązania pomiędzy cyklem konwersji gotówki a zmianami przepływów pieniężnych.

CKG = (zapasy/przychody + należności/przychody - zobowiązania/przychody) x 365

ACKG = (Azapasy/przychody + Anależności/przychody -Azobowiązania/przychody) x 365 zysk netto + amortyzacja + korekty - A zapasy - Anależności + A zobowiązania = przepływy

zysk netto + amortyzacja + korekty - A CKG * przychody / 365 = przepływy operacyjne

Widać, że zwiększenie długości cyklu obrotu gotówki zmniejsza przepływy operacyjne.

7.    Podaj treść i cel wykorzystania złotej zasady finansowej i bilansowej.

Złota zasada bilansowa - głosi, że aktywa trwałe, jak długoterminowe składniki majątku cechujące się niskim stopniem płynności, powinny być finansowane kapitałami własnymi, które stanowią stabilne źródła finansowania majątku, oddane do dyspozycji przedsiębiorstwa na dłuższy czas.

Złota zasada finansowa - głosi, że aktywa trwałe przedsiębiorstwa powinny być finansowane stabilnymi źródłami finansowania w postaci kapitału stałego, który stanowi sumę kapitałów własnych i kapitałów obcych długoterminowych przedsiębiorstwa.

8.    Podaj treść i zakres wykorzystania w analizie finansowej kategorii zysku operacyjnego i zysku netto.

Zysk operacyjny, czyli zysk przed odliczeniem podatków i odsetek. Jego zastosowanie w analizie finansowej ułatwia porównywanie wyników działalności różnych przedsiębiorstw bez względu na stopień i koszt wykorzystania przez nie dźwigni finansowej, obciążenia podatkowe, czy wielkość zysków i strat nadzwyczajnych.

Zysk netto - czyli marża ze sprzedaży plus rabaty po odliczeniu kosztów działalności i podatków. Jest rzeczywistym miernikiem opłacalności. Zysk netto to nadwyżka, która pozostaje po odjęciu wszystkich kosztów. Różnica między przychodem ze sprzedaży a kosztem całkowitym

9.    Podaj związek między rezerwami na zobowiązania i rezerwami kapitałowymi a wynikiem finansowym.

Rezerwy na zobowiązania tworzy się na przyszłe prawdopodobne zobowiązania przedsiębiorstwa, których kwotę można w sposób wiarygodny oszacować. Aktywa pomniejszone o Rezerwy na zobowiązania i zobowiązaniami - wartość księgową Kapitału własnego. Rezerwy na zobowiązania można również zaobserwować w analizie wstępnej pionowej - w analizie kapitałów. Razem ze zobowiązaniami długoterminowymi i kapitałem własnym tworzy kapitał stały, który jest

wykorzystywany do oceny kapitału obrotowego. _

Rezerwy kapitałowe tworzą część kapitału własnego , wygospodarowane przez przedsiębiorstwo w trakcje jego działalności. Są tworzone z zysku netto bądź dopłat właścicieli. Są zawsze obligatoryjne, a rezerwy na zobowiązania są uwarunkowane występowaniem różnych okoliczności.

Rezerwy kapitałowe wpływają na stopień samofinansowania - wzrost rezerw zwiększa możliwość stałego wypłacania dywidend w razie obniżenia się wygospodarowanego zysku, wskaźnik samofinansowania= rezerwa kapitałowa/ k. akcyjny.

10.    Przedsiębiorstwo funkcjonuje poniżej krytycznego progu gotówki. Oceń przyczyny i konsekwencje. Krytyczny punkt gotówki pozwala ocenić bezpieczeństwo płynności. Taki poziom obrotów, przy którym wpływy gotówkowe pokrywają niezbędne do poniesienia w danym okresie wydatki. Jest to minimalny poziom obrotów, który pozwala przedsiębiorstwu utrzymać płynność finansową. Obroty spadające poniżej punktu krytycznego oznaczają brak wypłacalności przedsiębiorstwa lub - inaczej -brak możliwości zrealizowania niezbędnych wydatków.