52197

gdzie: KON - kapitał obrotowy netto,

AO - aktywa obrotowe,

ZK - zobowiązania krótkoterminowe,

KIRM - krótkoterminowe inne rozliczenia międzyokresowe,

ZB - zobowiązania bieżące.

W ramach zobowiązań bieżących wyróżnia się także ujemną wartość firmy.

KON = (KW + RZ + ZD + RMB) - AT = KS-AT gdzie: KW - kapitał własny,

RZ- rezerwy na zobowiązania,

ZD - zobowiązania długoterminowe,

RMB-rozliczenia międzyokresowe bierne, AT-aktywa trwałe,

KS - kapitał stały.

Cykl krążenia kapitału obrotowego:

Jednym z najważniejszych elementów oceny efektywności gospodarowania kapitałem obrotowym jest analiza cyklu konwersji gotówki. Miarą tej efektywności jest długość cyklu kapitału obrotowego, która uzależniona jest od długości trwania cyklu konwersji:

•    zapasów - okresu od momentu zakupienia zapasów materiałów i surowców do produkcji do momentu sprzedaży wytworzonych z nich produktów gotowych,

•    należności - okresu od momentu powstania należności za sprzedane produkty do momentu ich uregulowania,

•    zobowiązań - okresu od momentu dostarczenia materiałów i surowców do produkcji do momentu uregulowania zobowiązań z tytułu tych dostaw.

Cyklem brutto kapitału obrotowego (cyklem operacyjnym):

Określamy sumę długości cyklu konwersji zapasów i cyklu konwersji należności.