3582322919

KAPITAŁ OBROTOWY

KA. stanowi nadwyżkę aktywów obrotowych nad zobowiązaniami krótkoterminowymi. Pełni funkcję płynnej rezerwy umożliwiającej pokrycie nieprzewidzianych wydatków. Utrzymywanie wysokiego poziomu ko. jest wskazane w przypadku podmiotu, który może mieć trudności z uzyskaniem pożyczki „od ręki". Wielkość tego parametru powinna być operacyjny przyrost kapitału obrotowego W celu wyznaczenia poziomu ko. oblicza się następujące wskaźniki:

1) kapitał obrotowy

aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.

Dla wierzycieli podmiotu istotny jest kierunek zmian poszczególnych rodzajów aktywów obrotowych dłużnika w wartości jego aktywów obrotowych ogółem, np. przesunięcie gotówki ku zapasom związane jest z pogorszeniem wypłacalności pg.

2}    kapitał obrotowy

wartość sprzedaży

Wsk. ten informuje czy podmiot właściwie korzysta ze swych płynnych funduszy. Niski wsk. świadczy o dużej zdolności przedsiębiorstwa do wykorzystania aktywów płynnych w celu osiągania zysku.

3)    kapitał obrotowy

aktywa ogółem

4)    operacyjny przyrost kapitału obrotowego

wyznaczony jak poniżej: dochód netto +

koszty nie obciążające kapitału obrotowego (np. amortyzacja)

dochody nie dotyczące kapitału obrotowego (np. inkaso odroczonych przychodów),

5)    operacyjny przyrost kapitału obrotowego

dochód netto

Wskazany jest wysoki poziom tej wielkości, gdyż wypłacalność jest tym lepsza, im wyższe pokrycie ma dochód w aktywach płynnych.

6)    operacyjny przyrost kapitału obrotowego

zobowiązania ogółem

Relacja powyższa określa do jakiego stopnia można wywiązać się ze zobowiązań w wyniku dopływu kapitału obrotowego ze źródeł wewnętrznych.