3148972911

Wpływ wahań kursu walutowego może mieć efekt pozytywny bądź negatywny. Wzrost kursu walutowego wpływa na wzrost wartości aktywów w walucie krajowej i spadek wartości zobowiązań w walucie krajowej. Natomiast spadek kursu walutowego wpływa na spadek wartości aktywów w walucie krajowej i wzrost wartości zobowiązań w walucie krajowej²⁸.

Z ryzykiem stopy procentowej mamy do czynienia w dwóch przypadkach. Pierwszym z nich jest sytuacja, w której instytucja otrzymuje lub dokonuje płatności, które są zależne od przyszłych stóp procentowych. W drugim przypadku, instytucja posiada aktywa lub zobowiązania, których wartość zależy od kształtowania się stóp procentowych. Wzrost stopy procentowej zmniejsza wartość aktywów firmy, co jest sytuacją niekorzystną, ale za to zmniejsza wartość zobowiązań, co jest pożądane przez instytucję²⁹. Z drugiej strony, spadek stopy procentowej zwiększa wartość aktywów, ale także powoduje wzrost wartości zobowiązań.

Natomiast ryzyko cen towarów wynika ze zmiany cen towarów na rynkach, szczególnie na giełdach towarowych. Z tym typem ryzyka można również mieć styczność, jeżeli inwestuje się w towarowe instrumenty pochodne.

Ostatnim typem ryzyka rynkowego jest ryzyko cen akcji. Jak sama nazwa wskazuje jest ono związane z wahaniami cen akcji na giełdzie.

Kolejnym rodzajem ryzyka jest ryzyko kredytowe. Wynika ono z możliwości niedotrzymania warunków przez drugą stronę kontraktu. Dotyczy to wszystkich sytuacji, w której jedna ze stron ma zobowiązania finansowe wobec drugiej strony. Ryzyko kredytowe można podzielić na³⁰: ryzyko niedotrzymania warunków, ryzyko wiarygodności kredytowej, ryzyko kredytobiorcy lub ryzyko emitenta, ryzyko drugiej strony lub ryzyko kontrpartnera.

Ryzyko niedotrzymania warunków oznacza niedokonanie płatności wynikających z umowy kredytowej, zatem jest to niedotrzymanie warunków przez drugą stronę. Ryzyko wiarygodności kredytowej może mieć zarówno skutki pozytywne jak i negatywne. Pożądanym efektem jest podwyższenie wiarygodności kredytowej, natomiast niekorzystnym rezultatem jest obniżenie wiarygodności, co może doprowadzić do niedotrzymania warunków. Z ryzykiem kredytobiorcy lub emitenta mamy do czynienia w przypadku, gdy kontrakt ma postać dłużnego instrumentu finansowego, czyli jest to na przykład kredyt lub

²⁸    Jajuga K., Zarządzanie ryzykiem.

²⁹    Ibidem

³⁰    Jorion P., I alue at Risk ...

17