5673056181

NARODOWA STRATEGIA SPÓJNOŚCI

KAPITAŁ LUDZKI

EUROPEJSKI FUNDUSZ SPOŁECZNY

■

5.    Instrumenty pochodne

Kontrakty terminowe (forward, futures). Ceny forward wynikające z braku arbitrażu. Definicje opcji europejskich, arbitrażowe oszacowania cen, wycena, zastosowanie. Opcje na indeks, kursy walut, stopy procentowe. Wartość czasowa i wewnętrzna opcji. Opcje amerykańskie i ich wycena w modelu dwumianowym. Wzór Blacka-Scholesa (informacyjnie z ideą dowodu). Związek z ceną w modelu dwumianowym (przejście graniczne). Opcje egzotyczne.

6.    Symulacje komputerowe

Zastosowanie narzędzi zawartych w arkuszach kalkulacyjnych do praktycznego rozwiązywania problemów. Poznanie podstaw programowania zintegrowanego z arkuszem kalkulacyjnym. Metoda Monte-Carlo jako narzędzie do wyceny i szacowania prawdopodobieństw zdarzeń.

7.    Instrumenty inżynierii finansowej

Wychodząc od zastosowań i potrzeb związanych z osłona przez ryzykiem konstruowane są instrumenty finansowe spełniające określone funkcje. Strategie wykorzystujące opcje. Greckie parametry i ich zastosowanie do osłony przed ryzykiem.

8.    Estymacja i prognozowanie

Podstawy szacowania parametrów modelu stochastycznego. Identyfikacja właściwego modelu dynamiki danych finansowych. Podejście parametryczne i nieparametryczne plus zastosowania z wykorzystaniem oprogramowania i arkuszy kalkulacyjnych. Prognozowanie w kontekście zwrotów. Modele Holta-Wintersa i modele ARIMA.

9.    Modele losowych stóp procentowych

Stopy forward, stopy natychmiastowe. Model dwumianowy stóp forward oparty na modelu HJM. Modele stopy natychmiastowej w czasie ciągłym (Vasicek i CIR). Model Ho-Lee. Kalibracja modeli.

9