244277355

Sprawozdanie z działalności Alma Market S.A za 2014 rok

Wybrane pozycje rachunku przepływów pieniężnych Alma Market S.A. za 2014 i 2013 rok w tys. zł.

Sprawozdanie z działalności Alma Market S.A za 2014 rok

Skonsolidowana działalność kontynuowana :    2014

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej    23 002

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej    -1 217

Przepły wy pieniężne netto z działalności finansowej    -22 492

Zwiększenie (Zmniejszenie) netto stanu środków' pieniężnych i kredytu w rachunku bieżącym

Stan środków pieniężnych i kredytu w rachunku bieżącym na początku roku    -16 286

Stan środków pieniężnych i kredytu w rachunku bieżącym na koniec roku    -16 993

2013

17 872 -14011 -10 734 -6 873 -9 413 -16 286

zmiana

5    130 12 794

-11 758

6    166 -6 873

-707

Działalność operacyjna w 2014 roku wygenerowała dodatnie przepływy pieniężne w wysokości 23,0 min zł. Dodatnie saldo przepływów operacyjnych wynikało głównie ze zwiększenia stanu zobowiązań handlowych (wzrost r/r o 11,2 min zl), a także z wartości dokonanych odpisów amortyzacyjnych (w 2014 r. w kwocie 26,0 min zl). Ujemne przepływy operacyjne w 2014 roku spowodowane były w istotnej części zmianą stanu aktywów obrotowych.

Na poziomic działalności inwestycyjnej w 2014 roku Spółka wygenerowała ujemne przepływy pieniężne w wysokości -1,2 min zł. Wpływy środków' pieniężnych związane były przede wszystkim z otrzymanymi kwotami zysków z udziałów i dywidendy od jednostek zależnych. Ujemnie na przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej w roku 2014 wpłynęło przede wszystkim nabycie rzeczowych aktywów trwały ch w wysokości 14,6 min zl.

Przepływy pieniężne z działalności finansowej w 2014 roku, podobnie jak w latach poprzednich były ujemne. Ujemne saldo w wysokości 22,5 min zl było przede wszystkim rezultatem spłaty rat umownych i odsetek z tytułu zadłużenia kredytowego w kwocie 34,4 min zł oraz zaciągnięcia nowych zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek w kwocie 13,0 min zł.

W 2014 roku dodatnie przepływy' pieniężne z działalności operacyjnej były minimalnie mniejsze od ujemnych przepływów' z działalności inwestycyjnej i finansowej, co wpłynęło na zmniejszenie na koniec 2014 roku stanu środków pieniężnych o 0,7 min zł w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego.

6. OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYK I ZAGROŻEŃ

Inwestorzy zamierzający nabyć lub posiadający akcje Alma Market S. A., jak też osoby w spółpracujące z Alma Market S.A. powinni mieć na uwadze wysoki poziom ryzyka, który jest związany z działalnością Alma Market S.A. oraz specyfiką tynku, na który m ona działa.

Potencjalni inwestorzy jak też osoby współpracujące z Alma Market S.A.. dokonując analizy informacji zamieszczonych w niniejszy m sprawozdaniu z działalności powinni każdorazowo uwzględniać wszystkie poniżej zamieszczone czynniki ryzyka oraz ewentualne inne dodatkowe ryzyka, losowe lub niezależne od spółek Grupy Alma Market S.A. i nie wymienione w treści niniejszego sprawozdania, które są związane z działalnością Alma Market S.A. i spółek jej Grupy, z jej akcjonariuszami, osobami nią zarządzającymi i nadzorującymi, oraz z rynkiem papierów wartościowych.

Należy podkreślić, że spełnienie się któregokolwiek z wymienionych poniżej czynników ryzyka może mieć potencjalnie istotny, negatywny wpływ na działalność Alma Market S.A., uzyskiwane przez nią wyniki finansowe oraz kształtowanie się ty nkowego kursu akcji. W takim wypadku inwestorzy jak też osoby współpracujące z Alma Market S.A. mogą ponieść straty finansowe.

6.1. Czynniki ryzyka związane z działalnością spółki

a) Ryzyko związane z uzyskiwanymi przez Spółkę wynikami finansowymi oraz z możliwością finansowania dalszego rozwoju.

W przypadku, gdy Spółka nie będzie w stanie uzyskiwać dodatnich przepływów pieniężnych z prowadzonej obecnie działalności, realizacja przyjętej strategii rozwoju może zostać utrudniona. Wówczas, w celu realizacji założonej strategii. Spółka może być zmuszona pozy skiwać w większym stopniu niż zakładano finansowanie w drodze m.in. zwiększenia zadłużenia.