2852046770

Zadanie 11.

Inwestor posiada portfel złożony z 12 akcji, z których każda ma 'betę' równą 1,7. Wariancje resztowe wszystkich akcji są równe i wynoszą 3%. Wariancja portfela rynkowego jest równa 6%. Udziały akcji w portfelu są równe. Ile wynosi ryzyko całkowite, systematyczne i specyficzne tego portfela? Jak zmieni się ryzyko portfela jeśli liczba akcji wzrośnie do 35? Zadanie 12.

Inwestor posiada portfel złożony w 60% z akcji A i 40% z akcji B o podanych niżej charakterystykach.

Akcje	Wariancja stóp zwrotu	Wariancja reszt	Alfa	Beta	Kowariancja
A	0,070625	0,0305	-0,15	2,20	0,03456
B	0,016850	0,0096	-0,06	1,10

Ile wynosi ryzyko całkowite portfela przy założeniu poprawności modelu jednoczynnikowego, a ile liczone bez tego założenia?

Zadanie 13.

Mając następujące charakterystyki:

	Ryzyko	Stopa zwrotu	Współczynnik korelacji z portfelem rynkowym
A	16%		0,5
B	21%		0,9
Aktywa wolne od ryzyka		7%
Portfel rynkowy	17%	16%

Oblicz:

•    współczynniki beta dla walorów A i B;

•    współczynnik beta portfela utworzonego w 40% z aktywa A i 60% z aktywa B;

•    stopy zwrotu w równowadze z inwestycji w aktywa A, aktywa B oraz ww. portfel. Zadanie 14.

Mając poniższe dane:

	Współczynnik beta	Stopa zwrotu	Odchylenie standardowe
A	0,8		0,06
B	1,5		0,11
Aktywa wolne od ryzyka		7%
Portfel rynkowy		16*

Oblicz:

• stopy zwrotu w równowadze dla walorów A i B.

•    ile wynosi rynkowa premia za ryzyko?

•    stosując współczynnik zmienności określ który z portfeli jest bardziej ryzykowny.

Zadanie 15.

Oczekiwana stopa zwrotu z funduszu inwestycyjnego X wynosi 19,0%. Oczekiwana stopa zwrotu z indeksu WIG (portfela rynkowego) wynosi 15%. Jaki jest współczynnik beta dla funduszu X, jeśli założymy, że stopa zwrotu z aktywów wolnych od ryzyka wynosi w Polsce 6,2%?

Zadanie 16.

Wiedząc, że oczekiwana rynkowa stopa zwrotu wynosi 16%, stopa zwrotu wolna od ryzyka wynosi 10%, zaś współczynniki beta i oczekiwane stopy zwrotu dla poszczególnych akcji wynoszą:

13