4126968766

Sprawozdanie Zarządu z działalności Polimex-Mostostal S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2008 roku

tys. zł	31.12.2008	% pasywów	31.12.2007	% pasywów
Kapitał własny	922 259	36,8%	858 021	38,9%
Kapitał podstawowy	18 574	0,8%	18 574	0,8%
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	513 466	20,5%	513 466	23,3%
Kapitał zapasowy	295 905	11,8%	242 548	11,0%
Kapitał rezerwowy	18 016	0,7%	12 091	0,5%
Kapitał z aktualizacji wyceny	-27 346	-1,1%		0,0%
Zyski zatrzymane	103 644	4,1%	71342	3,3%
Zobowiązania	1 581127	63,2%	1346 626	61,1%
Zobowiązania długoterminowe	449 797	18,0%	391 508	17,8%
Zobowiązania krótkoterminowe	1 131 330	45,2%	955 118	43,3%
SUMA PASYWÓW	2 503 386	100,0%	2 204 647	100,0%

2.4.    Płynność finansowa

W 2008r., zgodnie ze sporządzonym Rachunkiem Przepływów Pieniężnych, stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec 2008r. wyniósł 70.499 tys. zł. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej wyniosły 235.480 tys. zł. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej wyniosły —214.454 tys. zł (w tym -96.032 tys. zł z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych), a środki pieniężne netto z działalności finansowej 3.125 tys. zł. Ww. zmiany wskazują na kontynuację działań rozwojowych Polimex-Mostostal S.A. w 2008r., przy jednoczesnej poprawie strumienia wpływów operacyjnych.

2.5.    Ocena zarządzania zasobami finansowymi

Wartości przedstawionych poniżej wskaźników bilansu i rachunku zysków i strat Spółki należ)’ uznać za prawidłowe. Na dzień bilansów)' Polimex-Mostostal S.A. posiadał dobrą płynność finansową i terminowo wywiązywał się z zaciąganych zobowiązań. Wskaźniki płynności bieżącej oraz szybki ukształtowały się na bezpiecznym poziomie i wyniosły odpowiednio 1,17 i 1,02. Nieznacznie wzrósł wskaźnik ogólnego zadłużenia, jednak przy wyraźnie malejącym wskaźniku Zobowiązania odsetkowe / EBITDA. Na szczególną uwagę zasługują przyrosty wskaźników rentowności oraz istotny wzrost zysku na jedną akcję zwykłą wynoszący 55,7%.

Wskaźniki płynności:

bieżącej (aktywa obrotowe: zpbomazpnia krótkoterminowe)	2008r.	1,17	2007r.	1,28
szybki ((aktywa obrotowe - popasy): z-obowiązania krótkoterminowe)		1,02		1,12
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
(zobowiązania: aktywa)	2008r.	63,16%	2007r.	61,08%
Zobowiązania odsetkowe / EBITDA
(^obowiązania z tytułu kredytów i pożyczek oraz obligacji: aktywa)	2008r.	3,88	2007r.	5,22
Rentowność netto sprzedaży
(żysk netto: przychody zę sprzedaży)	2008r.	2,98%	2007r.	2,25%

17