9693893743

Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych Warszawskiej Giełdy Towarowej.

Pomimo jakościowego rozwoju rynku giełdowego, jak dotąd zainteresowanie tym segmentem rynku walutowego jest nieznaczne. Potwierdzeniem jest skala obrotów kontraktami terminowymi futures na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (Wykres 3).

Wykres 3. Wolumen obrotu walutowymi kontraktami terminowymi futures notowanymi na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 1999 - 2006

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

0    2000    4000    6000    8000

szt.

|    ■ dolar amerykański    DEURO    j

Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych GPW S.A.

Systematycznie spada aktywność inwestorów wykorzystujących opisywane instrumenty walutowe. Wyraża się to w zmniejszającym wolumenie i wartości obrotów. W roku 2006 odnotowano najmniejsze zainteresowanie transakcjami terminowymi na kurs euro w całej historii notowań. W ciągu roku sprzedano jednie 650 kontraktów.

Barierą ograniczającą rozwój transakcji terminowych futures na krajowym rynku jest zwiększająca się oferta platform transakcyjnych działających na rynku forex. Zaletą globalnego rynku walutowego jest niewątpliwie jego płynność, nieporównywalnie większa niż w przypadku rodzimych kontraktów. Dodatkowymi atutami są nieograniczone godziny handlu wynikające z uniezależnienia od strefy czasowej, znacznie bogatsza oferta dostępnych par walutowych, a także brak prowizji i opłat rozliczeniowych.

Dodatkowym, wyraźnie zarysowującym się trendem na krajowym rynku walutowym jest stale rosnąca aktywność banków zagranicznych. Poza granicami kraju generowany jest