Średni czas trwania (duration) obligacji A wynosi 2, jej nominał wynosi 100. Średni czas trwania obligacji B wynosi 7, nominał 50.
Jak stworzyć portfel z tych obligacji o wartości 100 tys., którego średni czas trwania jest równy pięć ?
Oprocentowanie lokat kwartalnych wynosi 6 %, lokat półrocznych 7 %, a lokat rocznych 8,5 %. Wiemy, że lokata kwartalna dokonana po upływie 9 miesięcy da roczną dochodowość 8 %.
Jakie powinno być oprocentowanie lokaty 9 miesięcznej, aby zostały spełnione warunki braku arbitrażu ?
Portfel generuje VAR na poziomie ufności 95 % (N(0,1) = 1,645) w wysokości 0,5 mln zł. Odchylenie standardowe rozkładu zmienności portfela wynosi 0,1.
Jaka jest wartość oczekiwana portfela ?