Analiza finansowa 15.03.2011

„Płynność finansowa”

1. Statyczna ocena płynności finansowej:

   1. $wsk\ biezacej\ plynnosci\ (plynnosc\ III - go\ stopnia = \frac{aktywa\ biezace}{zobowiazania\ biezace}$

(Wynik powinien mieścić się w przedziale 1,5-2.0)

1. $wsk\ plynnosci\ szybki\ \left( II - go\ stopnia \right) = \frac{aktywa\ biezace - zapasy}{zobowiazania\ biezace}$

(wynik powinien wynosić ok. 1.0)

1. $wsk\ wyplacalnosci\ sr\ pien\ \left( I - go\ stopnia \right) = \frac{Inw\ krotkoterminowe}{zob\ owiazania\ biezace}$

(Wynik powinien wynosić ok. 0,2)

1. Analiza dynamiczna płynności finansowej (opiera się na sprawozdaniu środków pieniężnych):

• Działalności operacyjna

Wpływy gotówkowe [+]	Wypływy [-]
Wpływy z przychodów ze sprzedaży	Zakup materiałów
	Wynagrodzenia
Saldo gotówkowe netto (gotówka operacyjna netto)

• Działalność inwestycyjna

[+]	[-]
Sprzedaż nieruchomości	Zakup nieruchomości
Gotówka netto z działalności inwestycyjnej

• Działalność finansowa

[+]	[-]
Zaciągnięcie kredytu (dopływ gotówki)	Spłata kredytu
Emisja obligacji	Wykup obligacji
Emisja akcji	Wypłata dywidendy

Gotówka netto z działalności finansowej

Saldo sald (środki pieniężne na koniec okresu)

• Analiza wstępna płynności finansowej – analiza na podstawie ww. sald.

	A	B	C	D	E	F	G	H
Dz. Operacyjna	+	+
Dz. Inwestycyjna	+	-
Dz. finansowa	+	-

B – duża rentowność finansowa, przedsiębiorstwo inwestuje, spłaca kapitałodawców