634

636 Przykłady systemów transakcyjnych

dość blisko szczytu z maja i odwracając pozycję niewiele powyżej poziomu sierpniowego dołka.

Następny sygnał sprzedaży pojawił się, kiedy rynek zamknął się poniżej minimum szerokiego dnia z 4 listopada 1993 trzy sesje później (diagram 18.2). Zauważmy, że dzień tego sygnału był też szerokim dniem. Jest to dobry przykład znaczenia kolejności sprawdzania punktów z wymienionej wcześniej listy. Gdyby kolejność tych kroków została odwrócona, sygnał sprzedaży opóźniłby się do przebicia po trzech sesjach szerokiego dnia z 9 listopada 1993. Sygnał krótkiej sprzedaży z 9 listopada 1993 okazał się pochopny, ponieważ cena zamknięcia powyżej prawdziwego maksimum tego szerokiego dnia spowodowała kilka tygodni później pojawienie się odwrotnego sygnału kupna (diagram 18.2).

Następny sygnał sprzedaży, który pojawił się wraz z ceną zamknięcia poniżej minimum szerokiego dnia z 20 marca 1994, jest także szerokim dniem (diagram 18.3). Zwróćmy uwagę, że choć minimum PTR (czyli dołek z 29 marca 1994) wyznaczyło próg sygnału nieodległy szczytu z marca 1994, to faktyczny sygnał pojawił się znacznie niżej, ponieważ pierwsza cena zamknięcia niższa od tego poziomu znajduje się dużo niżej. Transakcja ta, a także dwie kolejne, dała niewielkie straty, po których w sierpniu 1994 pojawił się sygnał kupna pozwalający osiągnąć duży zysk (diagram 18.3). Kolejne cztery transakcje przyniosły niewielkie i umiarkowane straty (diagram 18.4). Ostatnia transakcja zakończyła się znów dużym zyskiem.

Warto zauważyć, że sygnał sprzedaży z 13 stycznia 1995 to druga sytuacja, kiedy sygnał sprzedaży wywołany jest przez przebicie szerokiego dnia z 28 listopada 1994 roku. Jeden szeroki dzień może być źródłem wielu sygnałów, jeśli nie pojawią się żadne inne formacje tego typu.

Zobaczymy teraz, jak sygnały generowane przez drugi zestaw parametrów (NI = 4, N2 = 2) różnią się od tych, które powstały na podstawie pierwszego zestawu. Zauważmy, że drugi zestaw parametrów daje późniejszy sygnał kupna w styczniu 1993 (diagram 18.1), ponieważ uwzględnienie N2 dni w wyznaczeniu PTR daje wyższą wartość dla maksimum PTR. Sygnał sprzedaży z maja 1993 również pojawia się później (diagram 18.1), ponieważ PTR wykorzystujący drugi zestaw parametrów nie był jeszcze zdefiniowany (od ostatniego szerokiego dnia nie upłynęło jeszcze N2 dni) w momencie dania sygnału przez pierwszy zestaw.

Drugi zestaw parametrów daje również późniejszy sygnał kupna we wrześniu 1993 (diagram 18.2), ale z innego powodu. W tym wypadku zastosowanie N4 dni w wyznaczaniu PTR daje wyższą wartość dla maksimum PTR. Sygnał kupna odpowiadający sygnałowi kupna z 1 grudnia 1993 danemu przez pierwszy zestaw pojawił się dwa miesiące później (3 luty 1994) z podobnego powodu (diagram 18.2). Czekanie N2 dni na zdefiniowanie PTR także opóźniło sygnał odpowiadający sygnałowi kupna z kwietnia