Zestaw 2

Instrumenty o stałym dochodzie

1. Oblicz stopy FRD-FRD bid oraz offer, jeśli:

short-bid

offer

bid-L

offer-L

4,20%

4,34%

3,70%

3,80%

3-6

SEC

2,56%

2,70%

5,15%

5,20%

9-12

EUR

3,30%

3,40%

9,40%

9,45%

1-4

GBP

2,90%

3,00%

6,34%

6,50%

1-2

JPY

bid

offer

3,03%

3,36%

12,25%

12,87%

11,37%

11,47%

8,52%

8,86%

2. What is the 3-6 for lending EUR if 90 day rate is 3,1875- ,3125 and the 181 day is 3,375- ,5?

Odp. 3,7789%

3. What is the 2-5 rate for borrowing GBP if the 60 day is 7,3125- , 1875 and the 150 day is 7,25-375?

Odp. 7,1227%

4. What is the 3-6 rate for lending $ if the 90 days rate is 5,75%-5,625%, 180 days are 5,8125-5,6875?

Odp. 5,9168%

5. Oblicz kwotę kompensacyjną transakcji FRA, jeśli

P

iBBA

i FRA

t1

t2

waluta

10 000 000

5,00%

6,00%

01-lip

01-sie

GBP

buy FRA

5 000 000

6,00%

6,10%

01-lip

01-wrz

AUD

buy FRA

5 000 000

6,50%

6,20%

01-lip

01-paź

USD

buy FRA

5 000 000

7,00%

6,30%

01-lip

01-lis

CHF

buy FRA

compensation

-8 457,24

-840,75

3 770,70

11 679,01

6. Dla rynku polskiego obliczyć wartość aukcyjną sprzedawanych bonów W

a

, wartość odkupu W

o

, oraz odsetki

uzyskane z transakcji Repo/ Reverse Repo oraz BSB dokonanej na bonach skarbowych z podanym
współczynnikiem dyskonta d, długością transakcji (t) oraz podaną stopą Repo równą i

Nom

maturity

transakcja

d

i

t

PLN

1 000 000

2008-08-14

2008-03-05

4,0%

5,0%

14

PLN

5 000 000

2009-03-04

2008-03-05

4,5%

4,8%

30

PLN

10 000 000

2008-06-04

2008-03-05

3,9%

4,0%

3

Odpowiedź:

R/RR

SELL-BUY-BACK

dtm

Wa

Wo

odsetki-R

d-SBB

Wo

odsetki BSB

162

982 000

983 909

1 909

148

983 556

1 556

364

4 772 500

4 791 590

19 090

334

4 791 250

18 750

91

9 901 417

9 904 717

3 300

88

9 904 667

3 250

7. Dla zadanego rynku obliczyć przepływy pieniężne transakcji Repo – RR o długości (time), dokonanej na

obligacjach o wykupie (maturity), jeśli cena czysta obligacji wynosi (price). Te same obliczenia
przeprowadzić dla transakcji sell-buy-back.

Nom

maturity

time st repo

value date

price

PLN

5 000 000

2009-03-09

14

3,20%

2007-05-22

102

GBP

5 000 000

2010-04-12

30

4,00%

2007-06-10

101,2

PLN

10 000 000

2010-04-13

21

3,50%

2008-09-12

100,8

EUR 10 000 000

2010-04-14

7

6,00%

2009-06-30

103,7

Odpowiedzi:

AI

P

wired amt

Repo-Interest

term proc

0,6487671

102,649

5 132 438,36

6 299,54

5 138 737,90

0,6465753

101,847

5 092 328,77

16 741,90

5 109 070,67

1,4535519

102,254

10 225 355,19

20 590,78

10 245 945,97

1,2833333

104,983

10 498 333,33

12 080,27

10 510 413,61

RR-Interest

term proc

t-SBB

SBB-Interest

term proc

6 136,99

5 006 136,99

88

6 136,99

5 138 575,34

16 438,36

5 016 438,36

89

16 438,36

5 108 767,12

20 136,99

10 020 136,99

173

20 081,97

10 245 437,16

11 506,85

10 011 506,85

84

11 666,67

10 510 000,00