Analiza finansowa, Ewa Wanda Maruszewska, studia stacjonarne

1

Ćwiczenia 2 „Analiza finansowa: wprowadzenie”

Zadanie 1:



wyjaśnij pojęcie „analiza”



podaj przykłady analiz ekonomicznych oraz analiz nie zaliczanych do grupy analiz ekonomicznych



uporządkuj pojęcia od najszerszych do najwęższych: analiza ekonomiczna, analiza rynku, analiza
otoczenia, analiza finansowa, analiza działalności przedsiębiorstwa, analiza techniczno-ekonomiczna



dokonaj klasyfikacji wymienionych rodzajów analiz na dwie grupy analiz: analizy finansowe oraz
analizy ekonomiczno-techniczne. Scharakteryzuj różnice pomiędzy tymi dwoma rodzajami analiz

o Analiza produkcji,
o Analiza zadłużenia
o Analiza zatrudnienia
o Analiza przychodów
o Analiza wyniku finansowego
o Analiza postępu technicznego,
o Analiza płynności
o Analiza rentowności
o Analiza kosztów
o Analiza gospodarki materiałowej
o Analiza sytuacji finansowej firmy
o Analiza organizacyjna



Jakie są podstawowe narzędzia analizy finansowej

Zadanie 2

Dane o aktywach i pasywach na dzień 31 grudnia 200x roku firmy handlowej „ZABAWKI MAŁE i DUŻE”

Samochód osobowy

25 000

Budynek administracyjny

80 000

Maszyny do pisania

10 000

Zakupione akcje na giełdzie

20 000

Wyemitowane obligacje 35 000

Śr. pieniężne na rachunku bieżącym 5 000

Kapitał zakładowy

90 000

Zakupione obligacje półroczne 62 000

Środki pieniężne w kasie 250

Rezerwa na świad. emerytalne 6 000

Zabawki

10 000

Zobowiązania za zakupione zabawki

26 000

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń

15 000

Należności od pracowników

200

Kapitał rezerwowy

10 000

Należne wpłaty na kapitał podstawowy 5 000
Zysk netto roku bieżącego

........?

1. W oparciu o powyższe informacje sporządź bilans przedsiębiorstwa oraz podaj wartość następujących
elementów bilansu

a) Kapitał obcy wynosi ........................

b) Pasywa razem wynoszą ..........................

c) Zobowiązania długoterminowe mają wartość .......................................

d) Zysk netto roku bieżącego .........................

Analiza finansowa, Ewa Wanda Maruszewska, studia stacjonarne

2

Zadanie 3
Firma sprzedaje 50 000 kg wyrobów gotowych po 3 zł za kg. Koszty zmienne w tym samym okresie
ukształtowały się na poziomie 1,50 zł/kg. Koszty stałe firmy wynoszą 45 000 zł. Oblicz oczekiwaną procentową
zmianę zysku przy zmianie ilości sprzedawanych wyrobów o 10%.

Do obliczeń wykorzystaj wzory:
koszty stałe + (jednostkowy koszt zmienny * ilość) = koszty całkowite
ilość * cena sprzedaży = przychody ze sprzedaży

Zadanie 4
O ile procent wzrośnie zysk przedsiębiorstwa przy wzroście ilości sprzedanych wyrobów o 15%, jeżeli przed
wzrostem podstawowe parametry ekonomiczne kształtowały się następująco:
Cena – 120 zł / sztukę,

Jednostkowy koszt zmienny – 90 zł / sztukę,

Koszty stałe – 35 000 zł,

Sprzedaż produktów – 1 500 sztuk.

Ćwiczenia 3 „Analiza finansowa: podstawowe pojęcia, odchylenia”

Zadanie 1

Przeprowadź porównanie danych w czasie. Wyniki zinterpretuj.

a) Porównania w czasie zwykłe

POZYCJE

31.12.200X

31.12.200Y

31.12.200Z

Zapasy

1 000 000

1 250 000

1 500 500

Materiały

500 000

745 000

880 000

Półprodukty i produkty w

toku

450 000

476 000

550 000

Towary

50 000

29 000

70 500

POZYCJE

31.12.200X

31.12.200Y

31.12.200Z

Zapasy

Materiały

Półprodukty i produkty w

toku

Towary

b) Porównania w czasie łańcuchowe

POZYCJE

31.12.200X

31.12.200Y

31.12.200Z

Zapasy

1 000 000

1 250 000

1 500 500

Materiały

500 000

745 000

880 000

Półprodukty i produkty w

toku

450 000

476 000

550 000

Towary

50 000

29 000

70 500

POZYCJE

31.12.200X

31.12.200Y

31.12.200Z

Zapasy

Materiały

Półprodukty i produkty w

toku

Towary

Analiza finansowa, Ewa Wanda Maruszewska, studia stacjonarne

3

Zadanie

2

Porównaj zmiany zysku netto wykorzystując odchylenia bezwzględne i wskaźniki dynamiki

(tempo zmian).

Treść

Rok

200a

200b

200c

Zysk netto według cen bieżących (zł)

1 000

1 100

1 200

Określ zmianę wartości zysku po uwzględnieniu wpływu indeksu zmiany cen, który wynosi:

Treść

Rok

200a

200b

200c

Indeks zmian cen

-

1,12

1,15

Treść

Rok

200a

200b

200c

Zadanie 3

Określ zmianę wartości nabywczej kapitału.

Treść

Rok

200a

200b

200c

200d

Kapitał własny pozostający po pokryciu
rzeczowych aktywów trwałych (zł)

5 000

5 500

5 700

5 700

Zobowiązania długoterminowe (zł)

2 000

1 700

2 500

2 300

Indeks zmian cen

-

1,44

1,32

1,35

Treść

Rok

200a

200b

200c

200d

Analiza finansowa, Ewa Wanda Maruszewska, studia stacjonarne

4

Zadanie 4

Oblicz odchylenia bezwzględne i względne.

Treść

Rok

200a

200b

Wynagrodzenie brutto pracowników akordowych (zł)

50 100

50 800

Ilość pracowników akordowych (osób)

6

8

Zadanie 5

Ustal wartość bezwzględnej zmiany kosztów wytworzenia produktów sprzedanych oraz

wielkość zmiany relatywnej w analizowanych latach.

Treść

Rok

200a

200b

200c

Koszt wytworzenia produktów sprzedanych (zł)

21 000

22 500

24 000

Ilość wyprodukowanych jednostek (szt.)

1 100

1 150

1 260

Zadanie 6

Dokonaj analizy odchyleń bezwzględnych i względnych dwóch przedsiębiorstw w zakresie

kosztów zużycia materiału bezpośredniego.

Treść

Przedsiębiorstwo

A

Przedsiębiorstwo

B

200a

200b

200a

200b

Koszty zużycia materiałów bezpośrednich (sukno wełniane do produkcji
garniturów) (zł)

7 260

7 480

13 000 12 500

Cena 1 metra bieżącego materiału bezpośredniego (zł)

48

50

52

50

Ćwiczenia 4-5/6 „Analiza finansowa: metody deterministyczne, wzorcowe układy nierówności”

Zadanie 1

Na podstawie danych z poniższej tabeli, stosując metodę kolejnych podstawień, oceń

wpływ poszczególnych czynników na zmianę kosztów zużycia materiałów.

Treść

Plan

Wykonanie

Ilość zużytych materiałów do produkcji (szt.)

1 000

950

Cena zakupu materiałów (zł/szt.)

300

330

Zadanie 2

W bieżącym roku w badanym przedsiębiorstwie w stosunku do założeń planu wyraźnie

wzrosły koszty płac bezpośrednich. Ustal przyczyny tego niekorzystnego zjawiska przyjmując, że pracownicy są
wynagradzani w systemie czasowym. Wybrane wielkości ekonomiczne zaprezentowano w tabeli.

Treść

Rok 200a

Rok 200b

Koszty płac bezpośrednich w tysiącach złotych (K)

168 000

300 000

Liczba zatrudnionych (l)

20

25

Czas pracy jednego zatrudnionego w godzinach (t)

2 100

2 000

Średnia stawka za godzinę pracy (s)

4

6

W badaniu zależności K = l * t * s wykorzystaj metodę kolejnych podstawień, weryfikując wpierw kolejność
zaproponowaną we wzorze.

Zadanie 3

W przedsiębiorstwie produkcyjnym ustalono następujące wielkości ekonomiczne:

Treść

Rok 200a

Rok 200b

Produkcja (P; zł)

1 000 000

1 500 000

Liczba zatrudnionych (L; osoby)

1 000

1 100

Majątek długoterminowo zaangażowany (M; zł)

10 000

12 000

Analiza finansowa, Ewa Wanda Maruszewska, studia stacjonarne

5

Dokonaj analizy wpływu zmiany produktywności aktywów trwałych oraz technicznego uzbrojenia pracy na
odchylenia wydajności. Zastosuj metodę kolejnych podstawień.

Zadanie 4

W przedsiębiorstwie ustalono, że średnia miesięczna liczba godzin przypadająca na jednego

robotnika wyniosła w roku 200a 160 h, a w roku 200b – 185 h. Stawka wynagrodzenia za jedną godzinę pracy
wynosiła 20 i 24 zł/h odpowiednio. Ustal za pomocą metody współczynnikowej (wskaźnikowej), wpływ zmiany
liczby godzin oraz zmiany stawki roboczogodziny na odchylenie średniego miesięcznego zarobku w latach 200a
oraz 200b.

Zadanie 5

Dokonaj analizy wpływu zmiany wielkości produkcji, normy zużycia materiałów oraz ceny

materiału na odchylenie całkowitych kosztów zużycia materiałów. Wykorzystaj metodę kolejnych podstawień i
reszty; porównaj uzyskane wyniki oraz oceń pracochłonność każdej z zastosowanych metod.

Treść

Plan

Wykonanie

Wielkość produkcji (szt.)

2 500

2 200

Cena zakupu materiałów (zł/kg)

15

17

Norma zużycia materiałów (kg/szt.)

1,15

1,10

Zadanie 6

Ustal wpływ ilości produkcji, pracochłonności i płacy na odchylenie w kosztach płac

bezpośrednich.

Treść

200a

200b

Ilość wyprodukowanych wyrobów (szt.)

4 000

5 000

Pracochłonność (h/szt.)

1,2

1,02

Średnia płaca za roboczogodzinę (zł/godz.)

18

18,50

Zadanie 7

Na podstawie podanych poniżej informacji należy określić, w jakim stopniu zmiany w ilości

produkcji, zużyciu jednostkowym materiału i w cenie materiału spowodowały przekroczenie planowanego
kosztu zużycia materiałów do produkcji. Obliczeń należy dokonać metodą:



kolejnych podstawień,



metodą wskaźnikową,



metodę reszty.

Otrzymane wyniki proszę porównać i zinterpretować.

Symbol

Treść

Plan

Wykonanie

K

Koszt zużycia materiałów w produkcji (zł )

2 100 000

2.257 200

N

Norma zużycia materiałów (kg/ szt.)

2,00

1,90

C

Cena 1 kg materiału (zł/kg)

105

108

P

Produkcja (szt.)

10 000

11000

Zadanie 8

Konkurencja panująca na rynku zmusza kierownictwo przedsiębiorstwa do stałego

analizowania kosztów wynagrodzeń. Ponieważ w analizowanym okresie wystąpił wzrost wynagrodzeń podjęto
się zadania zbadania przyczyn tej sytuacji. W badanym przedsiębiorstwie pracownicy wynagradzani są według
systemu czasowego. Dla potrzeb analizy problemu wykorzystaj metodę kolejnych podstawień oraz metodę
wskaźnikową. Wielkości ekonomiczne zaprezentowano w tabeli.

Wielkość ekonomiczna

200a

200b

Treść

jednostka

symbol

Zatrudnienie

osoby

Z

900

882

Średnia płaca 1 zatrudnionego

zł/osobę

P

1 000

1 400

Wyposażenie majątkowe 1
zatrudnionego

zł/osobę

Wm

200

275

Zadanie 9

Spółka z związku z rosnącym zapotrzebowaniem na rynku na produkowane przez nią wyroby

ustaliła, że poziom zapasów materiałowych w następnym roku wzrośnie o 20%. Przyrost zapasów w całości

Analiza finansowa, Ewa Wanda Maruszewska, studia stacjonarne

6

musi być sfinansowany kredytem bankowym. Ustal skutki finansowe tego rozwiązania wykorzystując metodę
wskaźnikową oraz następujące informacje:

Wielkość ekonomiczna

200a

200b

Treść

jednostka

symbol

Zapasy materiałów

zł

M

6 000

7 200

Udział kredytu w finansowaniu zapasów

%

U

25

37,5

Stopa procentowa kredytu

%

S

24

19

Koszt odsetek

zł

O

?

?

Zadanie 10

Ustal wpływ kosztów własnych sprzedaży i przychodów ze sprzedaży na wskaźnik poziomu

kosztów mierzony następująco: W

pk

=

S

K

Wl

wykorzystując do tego celu metodę kolejnych podstawień.

Wielkość ekonomiczna

200a

200b

Treść

jednostka

symbol

Przychody ze sprzedaży

zł

S

450 000

486 000

Koszt własny sprzedaży

zł

K

wl

360 000

435 000

Wskaźnik poziomu kosztów

…

W

pk

?

?

Zadanie 11

Przedsiębiorstwo dla sfinansowania swojej działalności korzysta z kredytów bankowych.

Szacuje się, że w kolejnym roku zapotrzebowanie na kredyt wzrośnie o 20%. Ustal koszty zasilania
przedsiębiorstwa w kredyt bankowy wykorzystując informacje zawarte w tabeli poniżej.

Wielkość ekonomiczna

200a

200b

Treść

jednostka

symbol

Kredyt bankowy

zł

k

5 000

6 000

Oprocentowanie kredytu bankowego

%

p

13,8

12,5

Koszt odsetek

zł

O

?

?

Koszt kredytu bankowego bez korzyści podatkowych wynosi O =

p

k



.

W badaniach wykorzystaj znane Ci metody.

Zadanie 12 Wykorzystując poniższe dane oceń poziom sprzedaży osiągnięty w roku bieżącym.

Wielkość ekonomiczna

Rok ubiegły

Rok bieżący

Treść

jednostka

symbol

Sprzedaż

zł

S

?

?

Zatrudnienie

osoby

Z

1 500

1 680

Wydajność pracy

zł/osobę

W = S : Z

0,4

0,44

Majątek ogółem

zł

M

500

462

Zadanie 13

Na podstawie podanych poniżej danych omówić wpływ poszczególnych czynników na

wielkość wynagrodzenia. Do obliczeń zastosować metodę kolejnych podstawień.

Treść

Rok 200a

Rok 200b

Liczba roboczogodzin (q)

160

175

Stawka wynagrodzenia za 1 rh (p)

15

17

Wynagrodzenie (W)

2 400

2 975

Analiza finansowa, Ewa Wanda Maruszewska, studia stacjonarne

7

Zadanie 14 Na podstawie poniższych danych oraz korzystając z metody wskaźnikowej określ wpływ
przeciętnego wynagrodzenia oraz produktywności wynagrodzeń na wydajność pracy na jednego
zatrudnionego.

Treść

Symbol

Rok 200a

Rok 200b

Wynagrodzenia razem (zł)

W

50 000

52 000

Liczba zatrudnionych (osób)

L

23

19

Sprzedaż (zł)

S

425 000

405 000

Wydajność pracy na jednego

zatrudnionego (...)

?

?

Zadanie 15

Na podstawie poniższych danych oraz wykorzystując znane Ci metody deterministyczne

określ wpływ poszczególnych czynników na wielkość miesięcznego zarobku

Treść

Symbol

Rok 200a

Rok 200b

Liczba godzin przypadająca na jednego

robotnika (godz)

a

192

205

Stawka wynagrodzenia za 1 godzinę

(zł/godz)

b

10

11

Miesięczny zarobek (zł)

Z = a



b

Z

0

= 1 920

Z

1

= 2 255

Zadanie 16

W badanym przedsiębiorstwie jednostkowe koszty zużycia materiałów bezpośrednich

kształtowane są przez takie czynniki jak norma zużycia materiału na 1 sztukę wyrobu oraz cena za jednostkę
zużytego materiału. Zakład zrezygnował z dotychczasowego dostawcy materiałów i zaczął kupować je u innego.
Materiały obecnie kupowane są lepszej jakości i charakteryzują się mniejszym zużyciem na jednostkę wyrobu
gotowego, ale ich cena jest wyższa. Oceń efektywność decyzji zakładu wiedząc, że zmiana materiału nie
powoduje zmiany pracochłonności.
Do oceny wykorzystaj znane Ci metody deterministyczne analizy ekonomicznej.

Wielkość ekonomiczna

Poprzedni

dostawca

Obecny dostawca

Treść

jednostka

symbol

Cena jednostkowa materiału

zł/m

C

90

100

Norma zużycia materiału

m/ szt.

N

3,5

3,0

Koszt zużycia materiałów bezpośrednich

zł

K

?

?

Zadanie 17

Przedsiębiorstwo produkcyjne osiągnęło w analizowanym okresie następujące wyniki

ekonomiczne oraz wielkości podstawowych czynników produkcji :

Treść

Rok ubiegły

Rok bieżący

Sprzedaż w mld zł (S)

320

546

Majątek ogółem w mld zł (M)

160

218,4

Zatrudnienie (Z)

800

840

Produktywność majątku (P = S/M )

2,0

2,5

Wyposażenie majątkowe 1 zatrudnionego w mld zł (T = M/Z)

0,20

0,26

Wydajność pracy 1 zatrudnionego ( W = S/Z )

0,40

0,65

Na podstawie danych zawartych w tabeli należy dokonać analizy wielkości sprzedaży w powiązaniu z oceną
efektywności gospodarowania czynnikami produkcji wykorzystując model dwuczynnikowy oparty na ocenie
pracy, w którym:



przyrost sprzedaży rozpatrywany jest z tytułu zmian wielkości zatrudnienia i wydajności pracy jednego
zatrudnionego S = Z x W



wydajność pracy badana jest z tytułu zmian poziomu wyposażenia majątkowego jednego zatrudnionego i
produktywności majątku W = T x P

Wpływ czynników należy ustalić stosując metodę kolejnych podstawień.

Analiza finansowa, Ewa Wanda Maruszewska, studia stacjonarne

8

Zadanie 18 Oceń relacje pomiędzy podanymi poniżej wielkościami wykorzystując wzorcowe układy
nierówności.

Wielkość ekonomiczna

Rok ubiegły

Rok bieżący

Wskaźnik dynamiki

Wyposażenie majątkowe M/L

18

17,5

Produktywność majątku S/M

1,667

2,000

Wydajność pracy S/L

30

35

Rentowność sprzedaży Z/S

0,12

0,15

Rentowność majątku Z/M

0,2

0,30

Rentowność zatrudnienia Z/L

3,6

5,25

Przeciętne wynagrodzenie W/L

12,0

11,5

Produktywność wynagrodzeń S/W

2,500

3,043

Zadanie 19 Na podstawie poniższych danych należy ocenić racjonalność zmian w gospodarowaniu w badanym
przedsiębiorstwie w dwóch kolejnych latach, przyjmując za podstawę oceny wzorcowe układy nierówności
mierników ekonomicznych.

Wielkość ekonomiczna

Rok 200a

Rok 200b

Treść

jednostka

symbol

Przeciętny stan zatrudnienia

osoby

R

1 000

1 040

Przeciętny stan majątku

tys. zł

M

80 000

88 000

Koszty pracy

tys. zł

W

10 000

10 800

Przychody ze sprzedaży

tys. zł

P

60 000

63 000

Zysk netto

tys. zł

Z

3 200

3 600