Pobierz cały dokument
Analiza finansowa przedsiebiors zadania (12 stron) id 60330 (2) .pdf
Rozmiar 180,4 KB

Analiza finansowa przedsiebiors zadania (12 stron) id 60330 (2)

background image

  
 

Elementy składowe sprawozdania finansowego: 

-

 

rachunek wyników 

-

 

bilans 

-

 

przepływy pieniężne 

-

 

informacja dodatkowa 

-

 

sprawozdanie zarządu z działalności 

Analiza pionowa – czyli struktury, gdzie razem aktywa stanowią 100 % 
(dotyczy bilansu i rachunku wyników) 
Analiza pozioma – to majątek i źródła jego finansowania. To jest grupa 
lub  pozycja  przeanalizowana  w  kontekście  różnych  grup  czasowych,  w 
układzie: miesięcy, kwartałów, lat 
 
ANALIZA WSKAŹNIKOWA 

1.

 

wskaźniki rentowności – (I grupa) 

a)

 

ROA – wskaźnik rentowności aktywów 

b)

 

ROE – wskaźnik rentowności kapitału własnego 

Wskaźniki te mówią nam ile groszy zysku przyniesie nam 1 złotówka 
nakładu. 

2.

 

wskaźniki płynności – (II grupa) 

a)

 

wskaźnik płynności bieżącej (ogólnej) 

majątek obrotowy / zobowiązania krótkoterminowe 
b)

 

szybki wskaźnik płynności 

majątek obrotowy – zapasy / zobowiązania krótkoterminowe 
c)

 

bardzo szybki wskaźnik płynności 

majątek  obrotowy  –  zapasy  –  należności  /  zobowiązania 
krótkoterminowe 

3.

 

wskaźnik obrotowości = efektywności = sprawnego działania 
– (III grupa) 

a)

 

spływ należności 

średni stan należności * 365 / sprzedaż 
b)

 

spłata zobowiązań 

średni stan zobowiązań * 365 / zakup 
c)

 

rotacja zapasów 

średni stan zapasów * 365 / koszt własny sprzedaży 

4.

 

wskaźniki zadłużenia i obsługi długu – (IV grupa) 

proporcja kapitału obcego do kapitału własnego (lub do pasywów) 
5.

 

wskaźniki rynku kapitałowego – (V grupa) 

a)

 

główny (price / erning) 

cena 1 akcji / zysk 1 akcji 

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 

background image

  
 

 
 
 
 

Zadanie 1 
Tabela 1.19 

Komponenty poszczególnych poziomów wyniku finansowego i wskaźnika 

produktywności (krążenia) majątku w cenach stałych w rozpatrywanym 

przedsiębiorstwie w latach 1995–1997 (w tys. zł) 

zapasy - 1000 
należności - 1600 
środki pieniężne – 1000 
Rozwiązanie: 

1.

 

wskaźniki  dynamiki  sprzedaży  –  (przychody  ze  sprzedaży  YY  / 
przychody ze sprzedaży XX) * 100% 

a)

 

1996 / 1995 

b)

 

1997 / 1995 

c)

 

1997 / 1996 

 

 

%

9

,

102

%

100

*

39900

41040

=

=

W

DS

%

1

,

105

%

100

*

41040

43130

%

9

,

107

%

100

*

39900

43130

=

=

=

=

W

W

DS

DS

background image

  
 

2.

 

wskaźniki dynamiki pozostałych przychodów operacyjnych:  

 

3.

 

wskaźniki rentowności: 

a)

 

eksploatacyjny 

b)

 

operacyjny 

c)

 

gospodarczej 

d)

 

całkowity 

e)

 

bilansowy 

Zysk  na  sprzedaży  =  przychody  ze  sprzedaży  –  koszty  własne 
sprzedaży 
Zysk  operacyjny  =  zysk  na  sprzedaży  +  przychody  operacyjne  – 
koszty operacyjne 
Zysk na działalności gospodarczej = zysk operacyjny + przychody 
finansowe – koszty finansowe 
Zysk  brutto  =  zysk  na  działalności  gospodarczej  +  zyski 
nadzwyczajne – straty nadzwyczajne 
Zysk netto = zysk brutto – podatek dochodowy od osób prawnych 

4.

 

wskaźniki rentowności majątku trwałego brutto dla 1995r. 

 

 

 
Wskaźnik udziału majątku trwałego w majątku całkowitym 
(majątek trwały / majątek całkowity) * 100% = (3000 / 6600) * 100% = 
45,45% 
majątek  trwały  netto  =  średni  stan  majątku  trwałego  brutto  – 
średni stan umorzenia 
majątek  całkowity  =  majątek  trwały  netto  +  średni  stan  majątku 
obrotowego  

%

1

,

104

%

100

*

615

640

%

100

*

1996

1997

%

7

,

106

%

100

*

600

640

%

100

*

1995

1997

%

5

,

102

%

100

*

600

615

%

100

*

1995

1996

=

=

=

=

=

=

=

=

=

W

W

W

Dppo

Dppo

Dppo

06

,

0

21000

218

14

,

0

11000

1638

40

,

0

4000

1618

39

,

0

4000

1558

38

,

0

4000

1528

≈

=

≈

=

≈

=

≈

=

≈

=

W

W

W

W

W

background image

  
 

Wskaźnik udziału majątku obrotowego w majątku całkowitym 
(majątek obrotowy / majątek całkowity) * 100% = (3600 / 6600) * 100% 
= 54,54% 
Wskaźnik struktury majątku  
(majątek trwały / majątek obrotowy) * 100% = (3000 / 3600) * 100% = 
83,33% 
Wskaźnik udziału zapasów w majątku obrotowym 
(zapasy / majątek obrotowy) * 100% = (1000 / 3600) * 100% = 27,78% 
Wskaźnik udziału należności w majątku obrotowym 
(należności  /  majątek  obrotowy)  *  100%  =  (1600  /  3600)  *  100%  = 
44,44% 
WSKAŹNIKI SŁUŻĄCE OCENIE SYTUACJI FINANSOWEJ: 
Wskaźnik udziału kapitału własnego w kapitale łącznym 
(kapitał własny / kapitał łączny) * 100% = 
Wskaźnik udziału kapitału obcego w kapitale łącznym 
(kapitał  obcy  /  kapitał  łączny)  *  100%  =  (4060  /  6600)  *  100%  = 
61,52% 
Podstawowy wskaźnik struktury pasywów 
[(kapitał własny + zysk netto) / kapitał obcy] * 100% =  
Wskaźnik zadłużenia 
(kapitał obcy / kapitał własny) * 100% = 
 
Wskaźnik udziału kapitału długoterminowego w kapitale łącznym
 
[(kapitał  własny  +  zobowiązania  długoterminowe  +  rezerwy)  /  kapitał 
łączny] * 100% =  
zobowiązania  długoterminowe  =  kapitał  własny  +  zobowiązania 
długoterminowe + rezerwy 
zobowiązania  długoterminowe  =  kapitał  łączny  –  zobowiązania 
krótkoterminowe 
Wskaźnik udziału kapitału krótkoterminowego w kapitale łącznym 
(zobowiązania krótkoterminowe / kapitał łączny) * 100% = 
Udział kapitału rezerwowego w kapitale własnym 
(rezerwy / kapitał własny) * 100% = 
WSKAŹNIKI 

ANALIZY 

SPRAWNOŚCI 

GOSPODAROWANIA 

ZASOBAMI 
Wskaźnik obrotowości majątku całkowitego 
przychody ze sprzedaży netto / średni stan majątku całkowitego = 
średni stan majątku całkowitego = sumie aktywów 
Wskaźnik obrotowości majątku trwałego 
przychody ze sprzedaży netto / średni stan majątku trwałego – umorzenie 
=  
Wskaźnik obrotowości majątku obrotowego 
przychody ze sprzedaży netto / średni stan majątku obrotowego = 
Wskaźnik obrotowości zapasów produktów gotowych w dniach 
(średni stan zapasów / koszty działalności operacyjnej) * ilość dni = 
koszty  działalności  operacyjnej  =  koszt  własny  sprzedaży  – 
pozostałe koszty operacyjne 

background image

  
 

Wskaźnik obrotowości materiałów w dniach 
(materiały / przychody ze sprzedaży) * ilość dni = 
Wskaźnik obrotowości należności w dniach 
(średni stan należności / przychody ze sprzedaży) * ilość dni = 
Wskaźnik obrotowości kapitału własnego 
przychody ze sprzedaży / średni stan kapitału własnego (bez wyniku netto 
roku obrotowego)= 
Wskaźnik obrotowości kapitału obcego 
przychody ze sprzedaży / średni stan kapitału obcego = 
Wskaźnik obrotowości zobowiązań 
(średni stan zobowiązań / zakupy) * ilość dni = 
 

 

 
METODA KOLEJNYCH PODSTAWIEŃ 
Zadanie 1 
 

Wyszczególnienie 

Sprzedaż w 

sztukach 

Jednostkowe 

koszty własne 

Podatek akcyzowy 

od jednostki 

wyrobu 

Cena sprzedaży 

1996 

1997 

1996 

1997 

1996 

1997 

1996 

1997 

Wyrób A 

4000 

2000 

60 

65 

15 

11 

80 

75 

Wyrób B 

4000 

4000 

90 

90 

25 

20 

120 

115 

Wyrób C 

4000 

6000 

75 

70 

35 

35 

120 

120 

Wyrób D 

4000 

5000 

60 

60 

30 

34 

95 

100 

Wyrób E 

4000 

4500 

70 

65 

20 

20 

90 

90 

Wyrób F 

4000 

6500 

180 

170 

20 

20 

200 

200 

 

1.

 

obliczyć  wielkość  akumulacji  na  sprzedaży  wyrobów  gotowych  i 
zysku 

2.

 

ustalić  za  pomocą  metody  różnicowania  jakie  czynniki,  w  jakim 
kierunku i z jaką siłą oddziałują na odchylenie bezwzględne zysku na 
sprzedaży wyrobów gotowych osiągniętego w 1997 roku w stosunku 
do roku 1996.  

Rozwiązanie: 
pyt. 1.
 

Wyszczególnienie 

Przychody ze 

sprzedaży w 

złotówkach 

Koszty własne 

przychodów ze 

sprzedaży 

Akumulacja na 

sprzedaży 

Podatek 

akcyzowy 

Zysk 

1996 

1997 

1996 

1997 

1996 

1997 

1996 

1997 

1996 

1997 

Wyrób A 

320000  150000 240000  130000  80000  20000  60000  22000  20000 

-2000 

Wyrób B 

480000  460000 360000  360000 120000 100000 100000  80000  20000  20000 

Wyrób C 

480000  720000 300000  420000 180000 300000 140000 210000  40000  90000 

Wyrób D 

380000  500000 240000  300000 140000 200000 120000 170000  20000  30000 

Wyrób E 

360000  405000 280000  292500  80000 112500  80000  90000 

0  22500 

Wyrób F 

800000 1300000 720000 1105000  80000 195000  80000 130000 

0  65000 

SUMA: 

100000 225500 

Akumulacja = przychody ze sprzedaży – koszty własne 
Zysk na sprzedaży = akumulacja – podatek akcyzowy
 

background image

  
 

Odp. Zmiana zysku – wzrost o 125 500 złotych w stosunku roku 1997 do 
roku 1996 
Na zmianę zysku (wzrost o 125 500 złotych) miał wpływ: 

a)

 

zmiana wielkości sprzedaży 

b)

 

zmiana struktury asortymentowej sprzedaży 

c)

 

poziom cen sprzedaży 

d)

 

zmiana  wysokości  jednostkowych  kosztów  własnych  bez 
podatku akcyzowego 

e)

 

zmiana wysokości podatku akcyzowego 

pyt. 2. 
Zysk na jednostce wyrobu gotowego w 1996 roku. 

Wyszczególnienie 

Zysk na 

jednostce 

wyrobu 

gotowego 

Różnica w 

wielkości 

sprzedaży 

(1997 do 

1996) 

Odchylenie 

bezwzględne 

zysku na 

sprzedaży 

wyrobów 

gotowych 

Wyrób A 

5 

-2000 

-10000 

Wyrób B 

5 

0 

0 

Wyrób C 

10 

2000 

20000 

Wyrób D 

5 

1000 

5000 

Wyrób E 

0 

500 

0 

Wyrób F 

0 

2500 

0 

SUMA: 

4000 

15000 

 

Wyszczególnienie 

Sprzedaż 

w roku 

1997 

Różnica 

ceny w 

stosunku 

do roku 

1996 

Odchylenie 

bezwzględne 

z tytułu 

zmiany ceny 

Różnica 

wysokości 

jednostkowych 

kosztów 

zmiennych 

Odchylenie 

bezwzględne 

z tytułu 

kosztów 

Różnica 

wysokości 

podatku 

akcyzowego 

Odchylenia 

bezwzględne 

w wysokości 

podatku 

akcyzowego 

Wyrób A 

2000 

-5 

-10000 

-5 

-10000 

-4 

-8000 

Wyrób B 

4000 

-5 

-20000 

0 

0 

-5 

-20000 

Wyrób C 

6000 

0 

0 

5 

30000 

0 

0 

Wyrób D 

5000 

5 

25000 

0 

0 

4 

20000 

Wyrób E 

4500 

0 

0 

5 

22500 

0 

0 

Wyrób F 

6500 

0 

0 

10 

65000 

0 

0 

 

 

 

-5000  

107500  

-8000 

Obliczyć: 

1.

 

wpływ zmian wielkości sprzedaży o odchylenie bezwzględne zysku 

2.

 

określ sumę stanowiącą różnicę między sumą zysku na sprzedaży w 
1996  roku  skorygowany  o  wskaźnik  dynamiki  sprzedaży  a  sumę 
zysku na sprzedaży w 1997 roku. 

Sprzedaż w szt. 97 * koszty 96 

Wskaźnik dynamiki=  
 

 

 

 

Sprzedaż w szt. 96 * koszt 96 

 

27

,

1

000

.

140

.

2

000

.

715

.

2

≈

=

W

d

background image

  
 

 
 
Sprzedaż = 100.000 * 1,27 – 100.000 = 27.000 

 

Asortyment  =  odchylenie  bezwzględne  zysku  na  sprzedaży  wyrobów 
gotowych – sprzedaż. 
 
Odpowiedź: 
 
Na zmianę zysku (wzrost o 125 500 złotych) miał wpływ: 
- zmiana wielkości sprzedaży 

    27000 

- zmiana struktury asortymentowej sprzedaży 

-  12000 

- poziom cen sprzedaży 

 107500 

- zmiana wysokości jednostkowych kosztów własnych bez podatku 
akcyzowego 

   -5000 

- zmiana wysokości podatku akcyzowego 

    8000 

 

125.500 

 

 
 

METODA KOLEJNYCH PODSTAWIEŃ (in. metoda łańcuchowa) 
Zadanie 1 

Wyszczególnienie Oznaczenia 

Rok 

poprzedni 

Rok 

bieżący 

Liczba 

sprzedanych 

wyrobów w szt. 

q - ilość 

5000 

5300 

cena sprzedaży  

w zł. 

p - cena 

1600 

1520 

Jednostkowy 
koszt własny 

k - koszty 

1450 

1350 

Wynik na 

pozostałej 

działalności 

operacyjnej (zł.) 

  

-15000  -12000 

Wynik na 

działalności 

finansowej (zł.) 

  

25000 

30000 

Wynik 

nadzwyczajny 

  

-30000 

20000 

 

zysk

W

zysk

dynamik

1996

Sprzedaż

1996

*

−

=

background image

  
 

 
Sprzedaż w złotówkach = 5000 * 1600 = 8.000.000 
Koszt własny                 = 5000 * 1450 = 7.250.000 
 

   

 

   750.000 

 
Sprzedaż w złotówkach = 5300 * 1520 = 8.056.000 
Koszt własny                 = 5300 * 1350 = 7.155.000 

 
 

 

 

 

 

             

901.000 

 
 

1.

 

Zmiany wielkości sprzedaży: 

 
2.

 

Zmiany wielkości ceny: 

 

 
3.

 

Zmiany wielkości kosztów: 

 

 
Ad.1.
  
(5.300 * 1.600 – 5.300 * 1.450) – (750.000) = 45.000 
Ad.2. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Z

Z

Z

Z

ZYSK

NADZ

F

PO

SP

±

±

±

=

000

.

209

000

.

730

000

.

939

000

.

939

000

.

20

000

.

30

000

.

12

000

.

901

000

.

730

000

.

30

000

.

25

000

.

15

000

.

750

=

−

=

=

+

+

−

=

=

−

+

−

=

ZYSKU

rb

rp

PRZYROST

Zysk

Zysk

(

) (

)

k

q

p

q

k

q

p

q

1

1

1

1

1

2

1

2

*

*

*

*

−

−

−

(

) (

)

k

q

p

q

k

q

p

q

1

2

1

2

1

2

2

2

*

*

*

*

−

−

−

(

) (

)

k

q

p

q

k

q

p

q

1

2

2

2

2

2

2

2

*

*

*

*

−

−

−

background image

  
 

 
 

background image

  
 

 

 

USTALANIE PROGU RENTOWNOŚCI I ANALIZA WRAŻLIWOŚCI: 

 

Przykład 6.8 str. 180 

 

WYSZCZEGÓLNIENIE 

 

WIELKOŚĆ 

Planowana produkcja wyrobu 

gotowego „W” 

(w szt.) 

 

8.000 

 

Cena sprzedaży (w zł.) 

 

1600 

 

Jednostkowy koszt zmienny (w zł.) 

 

1000 

 

Całkowite koszty stałe (w tys. zł.) 

 

3600 

 

 

Na podstawie danych w tabeli należy: 

1.

 

obliczyć próg rentowności w wyrażeniu ilościowym 

2.

 

obliczyć próg rentowności w wyrażeniu wartościowym 

Obliczenia: 

Przychody ze sprzedaży = cena * wielkość produkcji 

Przychody ze sprzedaży = koszty całkowite 

Ad.1 
 

 

Ad.2 

 

000

.

000

.

8

000

.

8

*

000

.

1

*

=

=

=

−

=

K

K

w

k

K

K

K

K

Z

Z

p

zj

Z

Z

S

C

000

.

800

.

12

000

.

8

*

600

.

1

=

=

P

P

ZS

ZS

K

c

K

P

z

S

RI

*

=

.

6000

600

000

.

600

.

3

000

.

1

600

.

1

000

.

600

.

3

szt

P

RI

=

=

−

=

c

K

c

K

P

Z

S

RW

*

−

=

background image

  
 

 

 

 

 

Zadanie 1 

 

 

I 

II 

III 

IV 

Produkcja w szt. 

2400  4600  5200  1200 

Cena w zł. 

12 

15 

10 

20 

Koszt zmienny jednostkowy (zł.) 

6 

8 

5 

12 

Koszt stały (zł.) 

10000  10000  10000  10000 

Polecenia: 

1.

 

jednostkowa marża brutto dla poszczególnych wyrobów; 

2.

 

globalna marża brutto dla całej produkcji; 

3.

 

przychody  ze  sprzedaży  dla  poszczególnych  produktów  i  całej 
produkcji; 

4.

 

próg rentowności wartościowy. 

Ad. 1 
Jedn. marża brutto = cena jednostkowa – koszt zmienny jednostkowy 
I  

12 – 6 = 6 

II   15 – 8 = 7 
III  10 – 5 = 5 
IV  20 – 12 = 8 
Ad. 2 
I 

6 * 2400 = 14400 

II  7 * 4600 = 32200 
III  5 * 5200 = 26000 
IV  8 * 1200 = 9600 
Suma: 82200 
Ad. 3 
I 

12 * 2400 = 28800 

II  15 * 4600 = 69000 
III  10 * 5200 = 52000 
IV  20 * 1200 = 24000 
Suma: 173800 
Ad. 4 

I  

(10000 / 12 – 6) * 6 =  

II  (10000 / 15 – 8) * 15 = 
III  (10000 / 10 – 5) * 10 =  
IV  (10000 / 20 –12) * 20 = 
 
 

zl

P

RW

000

.

600

.

9

600

.

1

*

000

.

6

600

.

1

*

600

000

.

600

.

3

600

.

1

*

000

.

1

600

.

1

000

.

600

.

3

=

=

=

−

=

C

K

C

KS

P

ZJ

RW

*

−

=

background image

  
 

 
 
 
 
Zadanie 2 
 

 

I 

II 

III 

Produkcja w szt. 

2400  3000  5000 

Jednostkowa marża brutto (zł.) 

4 

6 

7 

Koszty stałe 

36600  36600  36600 

Polecenia: 

1.

 

średnia jednostkowa marża brutto; 

2.

 

próg rentowności ilościowy. 

 
Ad. 1 
I 

4 * 2400 = 9600 

II  6 * 3000 = 18000 
III  7 * 5000 = 35000 
Suma: 62600 
 
Ad. 2 

 
I 

 

II   
III   
 

K

C

KS

P

ZJ

RI

−

=

Pobierz cały dokument
Analiza finansowa przedsiebiors zadania (12 stron) id 60330 (2) .pdf
Rozmiar 180,4 KB
Wyszukiwarka

Podobne podstrony:

więcej podobnych podstron

Kontakt | Polityka prywatności