FINANSE PRZEDSIĘBIORSTW

Podstawowe pojęcia

Zjawiska i procesy ekonomiczne zachodzące w przedsiębiorstwie
związane z gromadzeniem i wydatkowaniem środków pieniężnych na
cele działalności gospodarczej firmy, określa się mianem finansów
przedsiębiorstwa.

FINANSE PRZEDSIĘBIORSTW

Zarządzanie Finansami polega na pozyskiwaniu źródeł finansowania
działalności firmy (kapitałów) oraz lokowaniu ich w składnikach
majątkowych w sposób pozwalający na realizację strategicznego celu,
jakim jest maksymalizacja korzyści przypadających udziałowcom
(właścicielom) firmy, tj.osobom które ulokowały w niej swoje kapitały w
sposób trwały.

ZARZĄDZANIE FINANSAMI

Rodzaje decyzji

Decyzje

Inwestycyjne

Finansowe

ZARZĄDZANIE FINANSAMI…

Na zarządzanie finansami firmy
składają się następujące obszary:



pozyskiwanie finansowania



działalność inwestycyjna



zarządzanie kapitałem obrotowym i inne
bieżące decyzje finansowe



kształtowanie polityki dywidendy



planowanie i budżetowanie



kontroling finansowy i sprawozdawczość



wycena firmy

Rynkowa wartość przedsiębiorstwa kształtuje się jako WYPADKOWA
decyzji podejmowanych na rynku kapitałowym przez różnych ludzi,
którym przypisywana jest zdolność do rozpoznawania i pomiaru ryzyka.
W tych warunkach rynkowe ceny (wartość) przedsiębiorstw
uwzględniają także ryzyko związane z działalnością danego
przedsiębiorstwa.

WARTOŚĆ PRZEDSIĘBIORSTWA

Ryzyko oznacza iż faktyczne korzyści finansowe z danego
przedsięwzięcia mogą okazać się mniejsze niż przewidywane lub mogą
nawet przerodzić się w straty. Najczęściej ujawnia się zależność im
większa oczekiwana skala zysków w stosunku do zaangażowanego
kapitału, tym większa skala ryzyka, tj. niepewność sprawdzenia się
prognozowanych korzyści

RYZYKO

Rodzaje ryzyka

Ryzyko

Gospodarcze

Spadek zbytu

Wzrost

konkurencji

Gorsze wyniki

Finansowe

Uzależnienie

firmy od

kredytodawców

Finansowanie

kapitałem

obcym.

Wiceprezes ds. finansów

organizuje i nadzoruje obieg informacji wewnętrznej, umożliwiającej kontrolę przebiegu operacji
finansowych, sygnalizującej możliwość występowania ewentualnych zagrożeń i
nieprawidłowości, których usunięcie wymaga interwencji oraz ułatwiającej ocenę bieżącej
sytuacji finansowej firmy.

przedkłada zarządowi informacje o sytuacji finansowej firmy, i jej przewidywanym rozwoju, oraz
o wynikających z tego konsekwencjach dla dalszego kształtowania działalności gospodarczej

podejmuje decyzje zmierzające do zapewnienia dopływu niezbędnych kapitałów z zewnątrz,
przy minimalizacji kosztów finansowych orz do zachowania należytej płynności finansowej
(zdolności płatniczej)

utrzymuje kontakty z zewnętrznymi partnerami firmy, występującymi w charakterze wierzycieli i
dłużników, a także z organami skarbowymi w związku z wymiarem i regulowaniem podatków,
podpisuje umowy kredytowe z bankami itp.

Rodzaje decyzji

Decyzje

BIEŻĄCE

horyzont czasowy nie przekracza jednego

zmierzają one do osiągnięcia jak najlepszych efektów przy istniejącym profilu

działalności i nieulegających większym zmianom zasobach kapitałowych

firmy, Dotyczą one głównie spraw i problemów powtarzających się

zaciąganie w bankach kredytów

krótkoterminowych,

lokowanie wolnych przejściowo

środków finansowych

STRATEGICZNE

Horyzont zazwyczaj

powyżej jednego roku

polegają przede wszystkim na

podejmowaniu decyzji

inwestycyjnych, wywołujących

długookresowe skutki finansowe

Obowiązki personelu finansowego

1. Prognozowanie i planowanie
2. Główne inwestycje i decyzje o ich finansowaniu. Personel finansowy musi ustalić optymalne
tempo wzrostu sprzedaży pomóc zadecydować, jakie konkretnie aktywa należy uzyskać, a
następnie wybrać najlepszy sposób finansowania.
3. Koordynacja i kontrola. Kontrola czy firma jest prowadzona w sposób jak najbardziej
efektywny.
4. Postępowanie z rynkami finansowymi. Personel musi umieć sobie radzić z rynkami
pieniężnymi i kapitałowymi.
5. Zarządzanie ryzykiem. Wszystkie przedsięwzięcia podejmowane przez ludzi obarczone są
ryzykiem, czy to w formie klęsk żywiołowych, tj. pożary, niepewności panujące na rynkach
towarowych i papierów wartościowych, niepewne oprocentowanie kredytów, zmienne stopy
wymiany walut. Ryzyka te można zredukować przez odpowiednie zabezpieczenie się, za
pomocą zakupu ubezpieczenia lub operacji zabezpieczających na rynkach instrumentów
pochodnych. Personel finansowy jest odpowiedzialny za ogólny program zarządzania
ryzykiem firmy, który musi obejmować identyfikację ryzyk, nad którymi powinien zachować
kontrolę a także zarządzać nimi w sposób najbardziej efektywny

FINANSE W STRUKTURZE
ORGANIZACYJNEJ FIRMY

Rada Dyrektorów

Prezes

wiceprezes

ds.

sprzedaży

wiceprezes ds. finansów

dyrektor działu finansowego1. Zarządza bezpośrednio

Menadżer do spraw

kredytów

Menadżer do spraw

zapasów

Dyrektor

odpowiedzialny za

sporządzenie

preliminarza

nakładów

inwestycyjnych

główny księgowy

Dział Kalkulacji

kosztów

Dział

rachunkowości

finansowej

Dział podatków

w-ce

prezes ds.

produkcji

dyrektor działu finansowego
1. Zarządza bezpośrednio gotówką firmy i łatwo
zbywalnymi papierami wartościowymi.
2. Planuje strukturę kapitałową firmy.
3. Zarządza funduszem emerytalnym firmy