Bank inwestycyjny jako

podmiot rynku

finansowego

Pojęcie bankowości inwestycyjnej

Działalność banku na rynku finansowym
związana z emisją i obrotem papierami
wartościowymi oraz innymi

instrumentami

finansowymi na własny rachunek lub na
zlecenie klienta.

Modele bankowości

inwestycyjnej



Model europejski



Model amerykański

Model europejski

Liberalne przepisy zezwalają instytucjom
kredytowym na prowadzenie działalności na
rynku kapitałowym.

Na rynku działają banki uniwersalne
wykonujące tradycyjne czynności depozytowo-
kredytowe i jednocześnie obsługujące emisję i obrót
papierów wartościowych.

Model amerykański

System bankowy tworzą tzw. banki
komercyjne – depozytowo/kredytowe oraz
banki specjalistyczne – inwestycyjne
wykonujące czynności na rynku

kapitałowym.

Banki inwestycyjne działają na

finansowym

rynku pierwotnym i wtórnym jako
administratorzy majątku i doradcy
inwestycyjni.

Historia bankowości
inwestycyjnej w USA

1.

Poł. XIX w. duże zapotrzebowanie na kapitał w USA (finansowanie kolei

transkontynentalnej) spowodowało wzrost zaangażowania banków na rynku

papierów wartościowych i w zakresie doradztwa inwestycyjnego

2.

1933r. Wielki Kryzys spowodował krach na giełdzie nowojorskiej i upadek

8000 instytucji finansowych, co zaowocowało wydaniem ustawy Banking Act

znanej jako Glass-Steagall Act, która zmusiła banki do rozdzielenia

działalności inwestycyjnej i depozytowo - kredytowej (komercyjnej)

3.

Po II wojnie światowej - rozkwit rynku finansowego i jego instytucji, rozwój

rynku fuzji i przejęć oraz obligacji hipotecznych

4.

1987r. załamanie rynku giełdowego i obligacji hipotecznych – liberalizacja

Glass-Steagall Act zezwalająca bankom komercyjnym na działalność

inwestycyjną w niektórych obszarach. Ekspansja niemieckich Grossbanken.

Rola banków na współczesnym

rynku papierów wartościowych

Ze względu na utratę możliwości świadczenia
usług tradycyjnych, banki w coraz większym
stopniu angażują się w działalność na rynku
kapitałowym i pieniężnym wypierając z niego
inne instytucje finansowe.

Dziedziny działalności

inwestycyjnej banków



Transakcje rynku pierwotnego



Transakcje rynku wtórnego



Doradztwo inwestycyjne



Usługi z zakresu doradztwa dla
podmiotów gospodarczych i instytucji
publicznych

Transakcje rynku pierwotnego



Przygotowanie emisji



Plasowanie papierów na rynku



Gwarantowanie emisji

Transakcje rynku wtórnego



Działalność brokerska (pośrednictwo)



Działalność dealerska (inwestycje
bezpośrednie)

Doradztwo inwestycyjne



Zarządzanie płynnymi aktywami i udziałami

klientów (portfolio management)



Tworzenie i zarządzanie funduszami

podwyższonego ryzyka (venture capital

funds)



Tworzenie i zarządzanie funduszami

wspólnego inwestowania ( mutual funds)

Doradztwo dla podmiotów

gospodarczych



Zarządzanie ryzykiem (inżynieria finansowa)



Strategia i prowadzenie restrukturyzacji

przedsiębiorstw



Fuzje i przejęcia (obrona przed wrogim przejęciem)



Wykup wspomagany (LBO leverage buyout, MBO

management buyout)



Analizy wykonalności projektów inwestycyjnych

(feasibility studies)



Tworzenie serwisów informacyjnych z zakresu

analiz ekonomicznych

Czynniki oddziałujące na rozwój

współczesnego rynku

finansowego



Liberalizacja



Globalizacja



Deregulacja



Sekurytyzacja



Informatyzacja

Liberalizacja

Liberalizacja polega na łagodzeniu
restrykcyjnych przepisów dotyczących emisji
i obrotu papierami wartościowymi, co
pozwala na swobodny przepływ

instrumentów

finansowych pomiędzy poszczególnymi
rynkami, krajami i regionami.

Globalizacja

Globalizacja jest to proces powstawania
współzależności pomiędzy poszczególnymi
rynkami i ich umiędzynarodowienie.

Efektem globalizacji jest powstanie
ponadnarodowych konglomeratów bankowo –
finansowych i koncentracja kapitału banków.

Deregulacja

Deregulacja polega na zastępowaniu kontroli
państwa w sferze gospodarczej przez siły
rynkowe.
Powoduje to wzrost konkurencyjności i
efektywności rynków oraz rozwój
innowacyjności w zakresie oferty produktów
finansowych.

Sekurytyzacja

Sekurytyzacja polega na zamianie
niepłynnych aktywów podmiotów
gospodarczych (w tym banków) na gotówkę
za pomocą emisji i sprzedaży dłużnych
papierów wartościowych.

Pozwala na rozwój substytucyjnych źródeł
finanowania podmiotów.

Informatyzacja

Informatyzacja pozwala na usprawnienie
komunikacji pomiędzy podmiotami i

rynkami.

Umożliwia powstanie nowych kanałów
dystrybucji usług finansowych i zmniejszenie
kosztów ich obsługi.