1. Co to jest SRI

(Socially Responsible

Investing)?

•Społeczna odpowiedzialność w
inwestycjach polega na połączeniu
tradycyjnych finansowych celów
inwestycyjnych inwestora z celami o
znaczeniu socjalno-społecznym;

•podczas procesu podejmowania decyzji
inwestycyjnej brane są pod uwagę
niefinansowe kryteria;

5. Jak dokonać selekcji

inwestycji

biorąc pod uwagę

kryteria SRI?

• Selekcja pozytywna to model wyboru

oparty na doborze właśnie tych inwestycji,
które angażują się w wartości zgodne z
wartościami moralnymi inwestora. W takim
przypadku inwestorzy mogą np. wpływać
na statuty spółek akcyjnych lub poczynania
zarządów spółek.

• Przy stosowaniu selekcji negatywnej

inwestor decyduje, że nie będzie angażował
się w inwestycje, które stoją w sprzeczności
z jego wartościami personalnymi i
moralnymi. Selekcja ta jest najczęstszą
formą stosowaną w SRI. Wiąże się to z jej
prostotą i faktem mniejszych wymogów co
do świadomości inwestorów. Przeciętnemu
człowiekowi dużo łatwiej jest rozpoznać to,
co jest złe, niż wymyślić co jest dobre.
Innymi słowy prostota selekcji negatywnej
polega na tym, że wymaga ona tylko
wykluczania, a nie jak w przypadku selekcji
pozytywnych, myślenia twórczego.

8. Inwestycje społecznie

odpowiedzialne na

świecie – światowe

indeksy dla spółek

społecznie

odpowiedzialnych

 coraz większe zainteresowanie SRI wśród

inwestorów giełdowych na całym świecie,

 w celu ułatwienia dokonywania

inwestycji, giełdy papierów
wartościowych zaczęły szacować indeksy
giełdowe dla spółek, które stosują zasady
społecznej odpowiedzialności biznesu
(CSR),

 indeksy te różnią się między sobą

kryteriami, jakie spółki muszą spełnić,
aby się w nich znaleźć,

 najważniejsze z nich to: DSJI, Ftse4Good,

DAXglobal Sarasin Sustainability.

Indeks RESPECT

www.odpowiedzialni.gpw.pl

• indeks RESPECT jest polskim

odpowiednikiem indeksu obejmującego
spółki społecznie odpowiedzialne;

• obejmuje spółki zarządzane w sposób

odpowiedzialny i zrównoważony;

• preferowane są spółki, które charakteryzują

się m.in. wysoką jakością raportowania,
bardzo dobrym poziomem relacji
inwestorskich oraz ładu informacyjnego;

• bierze się pod uwagę standardy

zarządzania w zakresie ładu
korporacyjnego (corporate governance), a
także w obszarach czynników
ekologicznych, społecznych i
pracowniczych.

I Etap

Ma na celu wyodrębnienie spółek o
najwyższej płynności, czyli tych, które
wchodzą w skład indeksów: WIG20,
mWIG40, sWIG80.

 
 II Etap

Obejmuje ocenę praktyk spółek w zakresie
ładu korporacyjnego (Corporate
Governance), ładu informacyjnego i relacji z
inwestorami na podstawie informacji, które
są ogólnie dostępne.

 
III Etap

Ocena poziomu dojrzałości spółek w
zakresie społecznej odpowiedzialności,
dokonywana na podstawie ankiet
wypełnianych przez spółki, które podlegają
szczegółowej weryfikacji przeprowadzanej
przez Partnera Projektu
– firmę Deloitte

Proces klasyfikowania spółek obejmuje
trzy etapy