Analiza techniczna
Ćwiczenia #3
Rezultaty pojedynczych transakcji
Zniesienia linii kapitału
Zlecenie  Zatrzymaj stratÄ™
Na następne zajęcia / tematyka dzisiejszych zajęć
Na następne zajęcia:
Należy dokooczyd i sprawdzid arkusz robiony podczas dzisiejszych zajęd.
Na dziÅ›:
Należy wykorzystad te same dane i system transakcyjny co podczas
pierwszych dwiczeo.
Dzisiejsze zadanie polega na rozszerzeniu arkusza opracowywanego
podczas pierwszych dwiczeo o formuły umożliwiające:
" wyznaczyd stopy zwrotu z transakcji kupna - sprzedaży generowanych
przez testowany system,
" obliczyd zniesienia linii kapitału systemu,
" wprowadzid do analizy proste zlecenie typu  Zatrzymaj StratÄ™ (Stop
Loss).
© MichaÅ‚ Grotowski, UEK 2
Rezultat pojedynczych transakcji
Żeby określid wynik transakcji trzeba znad ceny zakupu i sprzedaży akcji
(z prowizjami).
Propozycja: wpisad formułę, podającą w dniu zakupu akcji jej cenę (z
prowizją) i będzie ją podawad, aż do dnia, gdy akcja zostanie
sprzedana, kiedy to poda cenę sprzedaży.
W dniach, gdy system jest poza rynkiem, formuła powinna zwracad
pustą komórkę.
Dzięki temu stopę zwrotu z transakcji policzymy porównując ceny z
dwóch sąsiednich komórek, w dniu realizacji zlecenia sprzedaży.
P(t)  pozycja w dniu t,
F(t)  wartośd formuły dla dnia t,
P(t)=1 i P(t-1) = 0 F(t) = cena z prowizjÄ… (t),
Sr(t)  sygnał realizowany w dniu t,
R(t)  stopa z transakcji w dniu t.
P(t)=1 i P(t-1) = 1 F(t) = F(t-1),
P(t)=0 i P(t-1) = 1 F(t) = cena z prowizjÄ… (t).
Sr(t-1) = -1 R(t) = F(t)/F(t-1) - 1
© MichaÅ‚ Grotowski, UEK 3
Zniesienia linii kapitału
Linia kapitału 1: Inwestując
nawet 10 tyg. można
realizowad same straty.
Linia kapitału 2:
Inwestując dłużej niż 2
tygodnie realizuje siÄ™ zysk
(w każdym możliwym
podokresie!).
Linia kapitału 1: Linia kapitału 2:
" stopa zwrotu ~= 115% " stopa zwrotu ~= 115%
" zmiennośd stopy zwrotu ~= 15.4% " zmiennośd stopy zwrotu ~= 15.4%
" zniesienia: jedno ~= 65% (½ okresów) " zniesienia: 10 po 10% (½ okresów)
© MichaÅ‚ Grotowski, UEK 4
Zniesienia linii kapitału (2)
Żeby obliczyd zniesienia linii kapitału należy:
" sprawdzid kiedy ma miejsce pierwsza zmiana kapitału  od tego dnia
można&
" wyznaczyd okresy wzrostów i spadków kapitału  przypisad jedynki do
wzrostów, minus jedynki do spadków i zera do braku zmiany
" obliczyd stopy zwrotu z okresów spadku:
 wyznaczyd wartośd kapitału w wierzchołkach linii kapitału  jest to wartośd
kapitału z dnia poprzedzającego pierwszy dzieo spadków,
 wpisad formułę, która od wierzchołka linii kapitału, do kooca spadków będzie
przepisywad wartośd linii kapitału wyznaczoną w pierwszym kroku, a w
ostatnim dniu spadków ("!dołku linii kapitału) poda bieżącą wartośd kapitału,
 policzyd stopę zwrotu z dwóch wartości kapitału wyznaczonych w drugim kroku
tj. z dnia poprzedzającego dołek linii kapitału i dnia, w którym dołek ten ma
miejsce. Ta stopa zwrotu to zniesienie linii kapitału.
© MichaÅ‚ Grotowski, UEK 5
Zniesienia linii kapitału (3)
© MichaÅ‚ Grotowski, UEK 6
Ograniczanie strat => zlecenie  Zatrzymaj stratÄ™
Zasada działania prostego zlecenie  Zatrzymaj stratę :
" kupno akcji => x% poniżej kursu kupna ustalana jest pierwszy próg,
" kurs zamknięcia >= (1+y%)* aktualny próg => próg y% w górę,
" kurs zamknięcia < aktualny próg => sygnał sprzedaży (dodad do
realizowanych i na nowo wyznaczyd realizowane)
W ten sposób pomija się sygnały kupna, powstające pomiędzy stopem, a
następnym realizowanym sygnałem kupna (w przypadku systemów
generujących sygnały naprzemiennie nie ma problemu).
Aktywacja stopa => sygnał sprzedaży
Po wzroście kursu próg przesunięty
Moment zakupu  ustalenie progu
Czas
© MichaÅ‚ Grotowski, UEK 7
Kurs
Ograniczanie strat => zlecenie  Zatrzymaj stratÄ™ (2)
Propozycja: przeprowadzid wyznaczanie stopów w dwóch kolumnach.
W pierwszej obliczyd aktualną wartośd progu (bariery) B(t):
" P(t)=0 => B(t) =   ,
" P(t-1)=0, P(t)=1 =>B(t)=(1-x%)*cena transakcyjna,
" P(t-1)=1, P(t)=1, B(t-1) `"  Stop i:
 B(t-1) < Kzamk(t) < B(t-1)*(1+y%) => B(t) = B(t-1),
 Kzamk(t) e" B(t-1)*(1+y%) => B(t) = B(t-1)*(1+y%),
 Kzamk(t) d" B(t-1) => B(t) =  Stop
" P(t-1)=1, P(t)=1, B(t-1) =  Stop => B(t) =  Stop ,
W kolejnej kolumnie należy wpisad formułę generującą sygnały stopu (-
1), gdy w kolumnie z wartościami bariery po raz pierwszy (dla danej
transakcji) pojawia się wartośd  Stop
© MichaÅ‚ Grotowski, UEK 8
Ograniczanie strat => zlecenie  Zatrzymaj stratÄ™ (3)
Po wygenerowaniu stopów należy dodad je do sygnałów realizowanych
(uwaga na miejsca, gdzie sygnał stopu pokrywa się z realizowanym
sygnałem sprzedaży!) i na nowo obliczyd (wg znanych już formuł):
" pozycjÄ™ na rynku,
" sygnały realizowane,
" cenÄ™ transakcyjnÄ…
" ilośd akcji posiadanych na koniec sesji,
" wartośd kapitału na zakooczenie sesji,
" stopy zwrotu z pojedynczych transakcji,
" zniesienia linii kapitału.
To da komplet informacji o wynikach systemu bez zastosowania stopa i z
jego wykorzystaniem.
© MichaÅ‚ Grotowski, UEK 9