Overview
opcja callsyntetic long call
syntetic long put
long straddle
short straddle
Long strangle
short strangle
bull call spread
bear put spread
bull put spread
bear call spread
bull vs bear spread
long call butterfly
short call butterfly
long put butterfly
short put butterfly
butterfly's
Sheet 1: opcja call
| Long call | short call | long put | short put | |||||||||
| Premia | 50 | 50 | 50 | 50 | ||||||||
| Cena wykonania | 2500 | 2500 | 2500 | 2500 | 
|
|||||||
| Cena instrumentu bazowego | long call | short call | long put | short put | ||||||||
| 2320 | -50 | 50 | 130 | -130 | ||||||||
| 2340 | -50 | 50 | 110 | -110 | ||||||||
| 2360 | -50 | 50 | 90 | -90 | ||||||||
| 2380 | -50 | 50 | 70 | -70 | ||||||||
| 2400 | -50 | 50 | 50 | -50 | ||||||||
| 2420 | -50 | 50 | 30 | -30 | ||||||||
| 2440 | -50 | 50 | 10 | -10 | ||||||||
| 2460 | -50 | 50 | -10 | 10 | ||||||||
| 2480 | -50 | 50 | -30 | 30 | ||||||||
| 2500 | -50 | 50 | -50 | 50 | ||||||||
| 2520 | -30 | 30 | -50 | 50 | ||||||||
| 2540 | -10 | 10 | -50 | 50 | ||||||||
| 2560 | 10 | -10 | -50 | 50 | 
|
|||||||
| 2580 | 30 | -30 | -50 | 50 | ||||||||
| 2600 | 50 | -50 | -50 | 50 | ||||||||
| 2620 | 70 | -70 | -50 | 50 | ||||||||
| 2640 | 90 | -90 | -50 | 50 | ||||||||
| 2660 | 110 | -110 | -50 | 50 | ||||||||
| 2680 | 130 | -130 | -50 | 50 | ||||||||
| 2700 | 150 | -150 | -50 | 50 | ||||||||
| 2720 | 170 | -170 | -50 | 50 | ||||||||
| 2740 | 190 | -190 | -50 | 50 | ||||||||
| 2760 | 210 | -210 | -50 | 50 | ||||||||
| 2780 | 230 | -230 | -50 | 50 | ||||||||
Sheet 2: syntetic long call
| SYNTETIC LONG CALL | ||||||||||||||||
| Long futures + long put | ||||||||||||||||
| Instrument | FUTURES 2500 |
LONG PUT 2500;50 |
Syntetic long call | LONG CALL 2500;50 | ||||||||||||
| 2 340 | -160,00 | 110,00 | -50,00 | -50,00 | ||||||||||||
| 2 360 | -140,00 | 90,00 | -50,00 | -50,00 | ||||||||||||
| 2 380 | -120,00 | 70,00 | -50,00 | -50,00 | 
|
|||||||||||
| 2 400 | -100,00 | 50,00 | -50,00 | -50,00 | ||||||||||||
| 2 420 | -80,00 | 30,00 | -50,00 | -50,00 | ||||||||||||
| 2 440 | -60,00 | 10,00 | -50,00 | -50,00 | ||||||||||||
| 2 460 | -40,00 | -10,00 | -50,00 | -50,00 | ||||||||||||
| 2 480 | -20,00 | -30,00 | -50,00 | -50,00 | ||||||||||||
| 2 500 | 0,00 | -50,00 | -50,00 | -50,00 | ||||||||||||
| 2 520 | 20,00 | -50,00 | -30,00 | -30,00 | ||||||||||||
| 2 540 | 40,00 | -50,00 | -10,00 | -10,00 | ||||||||||||
| 2 560 | 60,00 | -50,00 | 10,00 | 10,00 | ||||||||||||
| 2 580 | 80,00 | -50,00 | 30,00 | 30,00 | ||||||||||||
| 2 600 | 100,00 | -50,00 | 50,00 | 50,00 | ||||||||||||
| 2 620 | 120,00 | -50,00 | 70,00 | 70,00 | ||||||||||||
| 2 640 | 140,00 | -50,00 | 90,00 | 90,00 | ||||||||||||
| 2 660 | 160,00 | -50,00 | 110,00 | 110,00 | ||||||||||||
| 2 680 | 180,00 | -50,00 | 130,00 | 130,00 | ||||||||||||
| 2 700 | 200,00 | -50,00 | 150,00 | 150,00 | ||||||||||||
| 2 720 | 220,00 | -50,00 | 170,00 | 170,00 | ||||||||||||
| 2 740 | 240,00 | -50,00 | 190,00 | 190,00 | ||||||||||||
| 2 760 | 260,00 | -50,00 | 210,00 | 210,00 | ||||||||||||
| 2 780 | 280,00 | -50,00 | 230,00 | 230,00 | ||||||||||||
| 2 800 | 300,00 | -50,00 | 250,00 | 250,00 | ||||||||||||
| 2 820 | 320,00 | -50,00 | 270,00 | 270,00 | ||||||||||||
| 2 840 | 340,00 | -50,00 | 290,00 | 290,00 | ||||||||||||
| 2 860 | 360,00 | -50,00 | 310,00 | 310,00 | ||||||||||||
Sheet 3: syntetic long put
| SYNTETIC LONG PUT | |||||||||||||||
| short futures + long call | |||||||||||||||
| INSTRUMENT - opcja (O) futures (F) | F | O | |||||||||||||
| POZYCJA - long (+) short (-) | -1 | 1 | |||||||||||||
| TYP OPCJI - call (C) put (P) | C | C | |||||||||||||
| KURS WYKONANIA OPCJI | 2 500 | 2 500 | |||||||||||||
| KURS FUTURES | 2 500 | 2 450 | 
|
||||||||||||
| KURS OPCJI | 50,00 | 50,00 | |||||||||||||
| INSTRUMENT BAZOWY | SHORT 2500 |
LONG CALL 2500;50 |
STRATEGIA NR 2 | LONG PUT | |||||||||||
| 2 340 | 160,00 | -50,00 | 110,00 | 110,00 | |||||||||||
| 2 360 | 140,00 | -50,00 | 90,00 | 90,00 | |||||||||||
| 2 380 | 120,00 | -50,00 | 70,00 | 70,00 | |||||||||||
| 2 400 | 100,00 | -50,00 | 50,00 | 50,00 | |||||||||||
| 2 420 | 80,00 | -50,00 | 30,00 | 30,00 | |||||||||||
| 2 440 | 60,00 | -50,00 | 10,00 | 10,00 | |||||||||||
| 2 460 | 40,00 | -50,00 | -10,00 | -10,00 | |||||||||||
| 2 480 | 20,00 | -50,00 | -30,00 | -30,00 | |||||||||||
| 2 500 | 0,00 | -50,00 | -50,00 | -50,00 | |||||||||||
| 2 520 | -20,00 | -30,00 | -50,00 | -50,00 | |||||||||||
| 2 540 | -40,00 | -10,00 | -50,00 | -50,00 | |||||||||||
| 2 560 | -60,00 | 10,00 | -50,00 | -50,00 | |||||||||||
| 2 580 | -80,00 | 30,00 | -50,00 | -50,00 | |||||||||||
| 2 600 | -100,00 | 50,00 | -50,00 | -50,00 | |||||||||||
| 2 620 | -120,00 | 70,00 | -50,00 | -50,00 | |||||||||||
| 2 640 | -140,00 | 90,00 | -50,00 | -50,00 | |||||||||||
| 2 660 | -160,00 | 110,00 | -50,00 | -50,00 | |||||||||||
| 2 680 | -180,00 | 130,00 | -50,00 | -50,00 | |||||||||||
| 2 700 | -200,00 | 150,00 | -50,00 | -50,00 | |||||||||||
| 2 720 | -220,00 | 170,00 | -50,00 | -50,00 | |||||||||||
| 2 740 | -240,00 | 190,00 | -50,00 | -50,00 | |||||||||||
| 2 760 | -260,00 | 210,00 | -50,00 | -50,00 | |||||||||||
| 2 780 | -280,00 | 230,00 | -50,00 | -50,00 | |||||||||||
| 2 800 | -300,00 | 250,00 | -50,00 | -50,00 | |||||||||||
| 2 820 | -320,00 | 270,00 | -50,00 | -50,00 | |||||||||||
| 2 840 | -340,00 | 290,00 | -50,00 | -50,00 | |||||||||||
| 2 860 | -360,00 | 310,00 | -50,00 | -50,00 | |||||||||||
Sheet 4: long straddle
Sheet 5: short straddle
| SHORT STRADDLE | mała zmienność cen | |||||||||||||||
| short call + short put | opcje at the money | |||||||||||||||
| INSTRUMENT - opcja (O) futures (F) | O | O | Sprzedajemy 2 x opcje, więc dostajemy podwójną premię: | =40+20=60 | ||||||||||||
| POZYCJA - long (+) short (-) | -1 | -1 | Progi opłacalności (pomiędzy nimi inwestor będzie realizował zysk) | 2540 | ||||||||||||
| TYP OPCJI - call (C) put (P) | C | P | 2660 | |||||||||||||
| KURS WYKONANIA OPCJI | 2 600 | 2 600 | Największy zysk będzie po cenie wykonania opcji. | |||||||||||||
| KURS FUTURES | 2 500 | 2 450 | ||||||||||||||
| KURS OPCJI | 40,00 | 20,00 | 
|
|||||||||||||
| INSTRUMENT BAZOWY | OPT 1 SHORT CALL 2600 | OPT 1 SHORT PUT 2600 | STRATEGIA NR 2 | |||||||||||||
| 2 340 | 40,00 | -240,00 | -200,00 | |||||||||||||
| 2 360 | 40,00 | -220,00 | -180,00 | |||||||||||||
| 2 380 | 40,00 | -200,00 | -160,00 | |||||||||||||
| 2 400 | 40,00 | -180,00 | -140,00 | |||||||||||||
| 2 420 | 40,00 | -160,00 | -120,00 | |||||||||||||
| 2 440 | 40,00 | -140,00 | -100,00 | |||||||||||||
| 2 460 | 40,00 | -120,00 | -80,00 | |||||||||||||
| 2 480 | 40,00 | -100,00 | -60,00 | |||||||||||||
| 2 500 | 40,00 | -80,00 | -40,00 | |||||||||||||
| 2 520 | 40,00 | -60,00 | -20,00 | |||||||||||||
| 2 540 | 40,00 | -40,00 | 0,00 | |||||||||||||
| 2 560 | 40,00 | -20,00 | 20,00 | |||||||||||||
| 2 580 | 40,00 | 0,00 | 40,00 | |||||||||||||
| 2 600 | 40,00 | 20,00 | 60,00 | |||||||||||||
| 2 620 | 20,00 | 20,00 | 40,00 | |||||||||||||
| 2 640 | 0,00 | 20,00 | 20,00 | |||||||||||||
| 2 660 | -20,00 | 20,00 | 0,00 | |||||||||||||
| 2 680 | -40,00 | 20,00 | -20,00 | |||||||||||||
| 2 700 | -60,00 | 20,00 | -40,00 | |||||||||||||
| 2 720 | -80,00 | 20,00 | -60,00 | |||||||||||||
| 2 740 | -100,00 | 20,00 | -80,00 | |||||||||||||
| 2 760 | -120,00 | 20,00 | -100,00 | |||||||||||||
| 2 780 | -140,00 | 20,00 | -120,00 | |||||||||||||
| 2 800 | -160,00 | 20,00 | -140,00 | |||||||||||||
| 2 820 | -180,00 | 20,00 | -160,00 | |||||||||||||
| 2 840 | -200,00 | 20,00 | -180,00 | |||||||||||||
| 2 860 | -220,00 | 20,00 | -200,00 | |||||||||||||
Sheet 6: Long strangle
| LONG STRANGLE | duża zmienność cen | ||||||||||||||
| LONG CALL + LONG PUT | opcje out of the money | dla LONG CALL: | cena wykonania jest większa niż cena spot | ||||||||||||
| dla LONG PUT: | cena wykonania jest mniejsza niż cena spot | ||||||||||||||
| Różne są ceny wykonania opcji: | |||||||||||||||
| INSTRUMENT - opcja (O) futures (F) | O | O | Kupujemy 2 opcje więc płacimy podwójną premię: | 110 | |||||||||||
| POZYCJA - long (+) short (-) | 1 | 1 | Ponieważ dla LONG CALL zysk będzie realizowany przy przekroczeniu ceny wykonania 2700 + koszty premii 110 to | ||||||||||||
| TYP OPCJI - call (C) put (P) | C | P | progiem opłacalności jest 2700 + 110 | 2810 | |||||||||||
| KURS WYKONANIA OPCJI | 2 700 | 2 500 | Dla opcji LONG PUT zysk będzie realiozwany przy cenie niższej niż cena wykonania 2500 - koszty premii 110 to | ||||||||||||
| KURS FUTURES | 2 500 | 2 450 | progiem opłacalności jest 2500 - 110 | 2390 | |||||||||||
| KURS OPCJI | 50,00 | 60,00 | Pomiędzy cenami wykonania będzie największa strata. | ||||||||||||
| INSTRUMENT BAZOWY | OPT 1 LONG CALL 2700 | OPT 1 LONG PUT 2500 | STRATEGIA NR 2 | ||||||||||||
| 2 340 | -50,00 | 100,00 | 50,00 | 
|
|||||||||||
| 2 360 | -50,00 | 80,00 | 30,00 | ||||||||||||
| 2 380 | -50,00 | 60,00 | 10,00 | ||||||||||||
| 2 400 | -50,00 | 40,00 | -10,00 | ||||||||||||
| 2 420 | -50,00 | 20,00 | -30,00 | ||||||||||||
| 2 440 | -50,00 | 0,00 | -50,00 | ||||||||||||
| 2 460 | -50,00 | -20,00 | -70,00 | ||||||||||||
| 2 480 | -50,00 | -40,00 | -90,00 | ||||||||||||
| 2 500 | -50,00 | -60,00 | -110,00 | ||||||||||||
| 2 520 | -50,00 | -60,00 | -110,00 | ||||||||||||
| 2 540 | -50,00 | -60,00 | -110,00 | ||||||||||||
| 2 560 | -50,00 | -60,00 | -110,00 | ||||||||||||
| 2 580 | -50,00 | -60,00 | -110,00 | ||||||||||||
| 2 600 | -50,00 | -60,00 | -110,00 | ||||||||||||
| 2 620 | -50,00 | -60,00 | -110,00 | ||||||||||||
| 2 640 | -50,00 | -60,00 | -110,00 | ||||||||||||
| 2 660 | -50,00 | -60,00 | -110,00 | ||||||||||||
| 2 680 | -50,00 | -60,00 | -110,00 | ||||||||||||
| 2 700 | -50,00 | -60,00 | -110,00 | ||||||||||||
| 2 720 | -30,00 | -60,00 | -90,00 | ||||||||||||
| 2 740 | -10,00 | -60,00 | -70,00 | ||||||||||||
| 2 760 | 10,00 | -60,00 | -50,00 | ||||||||||||
| 2 780 | 30,00 | -60,00 | -30,00 | ||||||||||||
| 2 800 | 50,00 | -60,00 | -10,00 | ||||||||||||
| 2 820 | 70,00 | -60,00 | 10,00 | ||||||||||||
| 2 840 | 90,00 | -60,00 | 30,00 | ||||||||||||
| 2 860 | 110,00 | -60,00 | 50,00 | ||||||||||||
Sheet 7: short strangle
| LONG STRANGLE | duża zmienność cen | |||||||||||||||
| SHORT CALL + SHORT PUT | opcje out of the money | dla SHORT CALL: | cena wykonania jest większa niż cena spot | |||||||||||||
| dla SHORT PUT: | cena wykonania jest mniejsza niż cena spot | |||||||||||||||
| różne ceny wykonania | ||||||||||||||||
| Sprzedajemy dwie opcje więc nasz zysk pochodzi z premii. | Wynosi on 100. | |||||||||||||||
| INSTRUMENT - opcja (O) futures (F) | O | O | Aby ztem na wystawieniu tych opcji zarobić, cena musi znaleźć się w przedziale 2400 - 2800 przy czym największy | |||||||||||||
| POZYCJA - long (+) short (-) | -1 | -1 | możliwy zysk osiągnięmy pomiędzy cenami wykonania 2500 - 2700 | |||||||||||||
| TYP OPCJI - call (C) put (P) | C | P | 
|
|||||||||||||
| KURS WYKONANIA OPCJI | 2 700 | 2 500 | ||||||||||||||
| KURS FUTURES | 2 500 | 2 450 | ||||||||||||||
| KURS OPCJI | 40,00 | 60,00 | ||||||||||||||
| INSTRUMENT BAZOWY | OPT 1 SHORT CALL 2700 | OPT 1 SHORT PUT 2500 | STRATEGIA NR 2 | |||||||||||||
| 2 340 | 40,00 | -100,00 | -60,00 | |||||||||||||
| 2 360 | 40,00 | -80,00 | -40,00 | |||||||||||||
| 2 380 | 40,00 | -60,00 | -20,00 | |||||||||||||
| 2 400 | 40,00 | -40,00 | 0,00 | |||||||||||||
| 2 420 | 40,00 | -20,00 | 20,00 | |||||||||||||
| 2 440 | 40,00 | 0,00 | 40,00 | |||||||||||||
| 2 460 | 40,00 | 20,00 | 60,00 | |||||||||||||
| 2 480 | 40,00 | 40,00 | 80,00 | |||||||||||||
| 2 500 | 40,00 | 60,00 | 100,00 | |||||||||||||
| 2 520 | 40,00 | 60,00 | 100,00 | |||||||||||||
| 2 540 | 40,00 | 60,00 | 100,00 | |||||||||||||
| 2 560 | 40,00 | 60,00 | 100,00 | |||||||||||||
| 2 580 | 40,00 | 60,00 | 100,00 | |||||||||||||
| 2 600 | 40,00 | 60,00 | 100,00 | |||||||||||||
| 2 620 | 40,00 | 60,00 | 100,00 | |||||||||||||
| 2 640 | 40,00 | 60,00 | 100,00 | |||||||||||||
| 2 660 | 40,00 | 60,00 | 100,00 | |||||||||||||
| 2 680 | 40,00 | 60,00 | 100,00 | |||||||||||||
| 2 700 | 40,00 | 60,00 | 100,00 | |||||||||||||
| 2 720 | 20,00 | 60,00 | 80,00 | |||||||||||||
| 2 740 | 0,00 | 60,00 | 60,00 | |||||||||||||
| 2 760 | -20,00 | 60,00 | 40,00 | |||||||||||||
| 2 780 | -40,00 | 60,00 | 20,00 | |||||||||||||
| 2 800 | -60,00 | 60,00 | 0,00 | |||||||||||||
| 2 820 | -80,00 | 60,00 | -20,00 | |||||||||||||
| 2 840 | -100,00 | 60,00 | -40,00 | |||||||||||||
| 2 860 | -120,00 | 60,00 | -60,00 | |||||||||||||
Sheet 8: bull call spread
| BULL CALL SPREAD | lekkie wzrosty cen | |||||||||||||||
| long call + short call | ||||||||||||||||
| long call - cena wykonania niższa ---> cena opcji jest wyższa, bo prawodpodobieństwo jej zrealizowania jest wysokie, co z kolei zwięszka ryzyko sprzedającego, który żąda wyższej ceny | ||||||||||||||||
| short call- cena wykonania wyższa ---> cena opcji jest wtedy niższa, bo trudno będzie taką opcję zrealizować z zyskiem, kupujący nie chcą się w to bawić, więc opcja musi być tańsza | ||||||||||||||||
| INSTRUMENT - opcja (O) futures (F) | O | O | Ponieważ jednocześnie kupujemy i sprzedajemy opcje, a premia long call jest w niższej cenie wykonania (czyli ma wyższą | |||||||||||||
| POZYCJA - long (+) short (-) | 1 | -1 | premię niż opcja short call) to nasz koszt całkowity to: 40-20 = 20 | |||||||||||||
| TYP OPCJI - call (C) put (P) | C | C | Gdy cena zacznie rosnąć powyżej ceny wykonania opcji long call (+ koszty premii) to inwestor będzie realizował zysk. | |||||||||||||
| KURS WYKONANIA OPCJI | 2 500 | 2 700 | Zysk będzie rosnąć do osiągnięcia ceny wykonania opcji short call, gdyż później inwestor będzie miał na niej stratę. | |||||||||||||
| KURS OPCJI | 40,00 | 20,00 | Próg opłacalności to 2520. | |||||||||||||
| INSTRUMENT BAZOWY | OPT 1 LONG CALL 2500 | OPT 1 SHORT CALL 2700 | STRATEGIA NR 2 | |||||||||||||
| 2 340 | -40,00 | 20,00 | -20,00 | |||||||||||||
| 2 360 | -40,00 | 20,00 | -20,00 | |||||||||||||
| 2 380 | -40,00 | 20,00 | -20,00 | |||||||||||||
| 2 400 | -40,00 | 20,00 | -20,00 | |||||||||||||
| 2 420 | -40,00 | 20,00 | -20,00 | 
|
||||||||||||
| 2 440 | -40,00 | 20,00 | -20,00 | |||||||||||||
| 2 460 | -40,00 | 20,00 | -20,00 | |||||||||||||
| 2 480 | -40,00 | 20,00 | -20,00 | |||||||||||||
| 2 500 | -40,00 | 20,00 | -20,00 | |||||||||||||
| 2 520 | -20,00 | 20,00 | 0,00 | |||||||||||||
| 2 540 | 0,00 | 20,00 | 20,00 | |||||||||||||
| 2 560 | 20,00 | 20,00 | 40,00 | |||||||||||||
| 2 580 | 40,00 | 20,00 | 60,00 | |||||||||||||
| 2 600 | 60,00 | 20,00 | 80,00 | |||||||||||||
| 2 620 | 80,00 | 20,00 | 100,00 | |||||||||||||
| 2 640 | 100,00 | 20,00 | 120,00 | |||||||||||||
| 2 660 | 120,00 | 20,00 | 140,00 | |||||||||||||
| 2 680 | 140,00 | 20,00 | 160,00 | |||||||||||||
| 2 700 | 160,00 | 20,00 | 180,00 | |||||||||||||
| 2 720 | 180,00 | 0,00 | 180,00 | |||||||||||||
| 2 740 | 200,00 | -20,00 | 180,00 | |||||||||||||
| 2 760 | 220,00 | -40,00 | 180,00 | |||||||||||||
| 2 780 | 240,00 | -60,00 | 180,00 | |||||||||||||
| 2 800 | 260,00 | -80,00 | 180,00 | |||||||||||||
| 2 820 | 280,00 | -100,00 | 180,00 | long call ITM | ||||||||||||
| 2 840 | 300,00 | -120,00 | 180,00 | short call OTM | ||||||||||||
| 2 860 | 320,00 | -140,00 | 180,00 | |||||||||||||
Sheet 9: bear put spread
| BEAR PUT SPREAD | lekkie spadki cen | |||||||||||||||
| long put + short put | ||||||||||||||||
| Cena wykonania LONG PUT jest wyższa niż cena wykonania SHORT PUT | ||||||||||||||||
| INSTRUMENT - opcja (O) futures (F) | O | O | Kupujemy i sprzedajemy opcje. Cena jaką musimy zapłacić to 60 - 40 =20 zł premii za jedną opcję. | |||||||||||||
| POZYCJA - long (+) short (-) | 1 | -1 | Progi opłacalności: | |||||||||||||
| TYP OPCJI - call (C) put (P) | P | P | Inwestor będzie realizował zysk gdy cena spadnie poniżej ceny 2700 - 20 zł za premię (=2680 zł) | |||||||||||||
| KURS WYKONANIA OPCJI | 2 700 | 2 500 | Gdy cena dojdzie do poziomu 2500, zysk przestanie rosnąć, gdyż inwestor będzie miał zobowiązanie | |||||||||||||
| KURS FUTURES | 2 500 | 2 450 | z tytułu wystawienia opcji sprzedaży SHORT PUT. | |||||||||||||
| KURS OPCJI | 60,00 | 40,00 | ||||||||||||||
| INSTRUMENT BAZOWY | OPT 1 LONG PUT 2700 | OPT 1 SHORT PUT 2500 | STRATEGIA NR 2 | 
|
||||||||||||
| 2 340 | 300,00 | -120,00 | 180,00 | |||||||||||||
| 2 360 | 280,00 | -100,00 | 180,00 | |||||||||||||
| 2 380 | 260,00 | -80,00 | 180,00 | |||||||||||||
| 2 400 | 240,00 | -60,00 | 180,00 | |||||||||||||
| 2 420 | 220,00 | -40,00 | 180,00 | |||||||||||||
| 2 440 | 200,00 | -20,00 | 180,00 | |||||||||||||
| 2 460 | 180,00 | 0,00 | 180,00 | |||||||||||||
| 2 480 | 160,00 | 20,00 | 180,00 | |||||||||||||
| 2 500 | 140,00 | 40,00 | 180,00 | |||||||||||||
| 2 520 | 120,00 | 40,00 | 160,00 | |||||||||||||
| 2 540 | 100,00 | 40,00 | 140,00 | |||||||||||||
| 2 560 | 80,00 | 40,00 | 120,00 | |||||||||||||
| 2 580 | 60,00 | 40,00 | 100,00 | |||||||||||||
| 2 600 | 40,00 | 40,00 | 80,00 | |||||||||||||
| 2 620 | 20,00 | 40,00 | 60,00 | |||||||||||||
| 2 640 | 0,00 | 40,00 | 40,00 | |||||||||||||
| 2 660 | -20,00 | 40,00 | 20,00 | |||||||||||||
| 2 680 | -40,00 | 40,00 | 0,00 | |||||||||||||
| 2 700 | -60,00 | 40,00 | -20,00 | |||||||||||||
| 2 720 | -60,00 | 40,00 | -20,00 | |||||||||||||
| 2 740 | -60,00 | 40,00 | -20,00 | |||||||||||||
| 2 760 | -60,00 | 40,00 | -20,00 | |||||||||||||
| 2 780 | -60,00 | 40,00 | -20,00 | |||||||||||||
| 2 800 | -60,00 | 40,00 | -20,00 | long put ITM | ||||||||||||
| 2 820 | -60,00 | 40,00 | -20,00 | short put OTM | ||||||||||||
| 2 840 | -60,00 | 40,00 | -20,00 | |||||||||||||
| 2 860 | -60,00 | 40,00 | -20,00 | |||||||||||||
Sheet 10: bull put spread
| BULL PUT SPREAD | przewidywania wzrostu cen | ||||||||||||||
| long put + short put | |||||||||||||||
| cena wykonania dla opcji long put jest niższa niż dla opcji short put | |||||||||||||||
| INSTRUMENT - opcja (O) futures (F) | O | O | Ponieważ long put ma cenę wykonania niższą, to premia tej opcji jest niższa. Opcja jest OTM. | ||||||||||||
| POZYCJA - long (+) short (-) | 1 | -1 | Ponieważ short put ma cenę wykonania wyższą, jej cena jest wyższa, gdyż jest większe prawdopodobięństwo | ||||||||||||
| TYP OPCJI - call (C) put (P) | P | P | że opcja zostanie zrealiozwana. Jest to opcja ITM. | ||||||||||||
| KURS WYKONANIA OPCJI | 2 500 | 2 700 | Ponieważ kupujemy i sprzedajemy opcję, a opcja kupna ma niższą premię (płacimy) niż opcja sprzedaży (dostajemy) | ||||||||||||
| KURS OPCJI | 40,00 | 60,00 | nasz maksymalny zysk z tej strategii wynosi =40-20 | 20 | |||||||||||
| Cenę tą otrzymamy gdy cena spot osiągnie poziom Short Put. | |||||||||||||||
| INSTRUMENT BAZOWY | OPT 1 LONG PUT 2500 | OPT 1 SHORT PUT 2700 | STRATEGIA NR 1 | Gdy cena osiągnie poziom Long Put , to poniesiemy maksymalną stratę równą: | |||||||||||
| 2 340 | 120,00 | -300,00 | -180,00 | cena wykonania Long put - cena wykonania short put + 20 =-180 | |||||||||||
| 2 360 | 100,00 | -280,00 | -180,00 | ||||||||||||
| 2 380 | 80,00 | -260,00 | -180,00 | Puntem przełamania jest puntk Short Put - 20 =2680 - do tej ceny strategia przynosi stratę | |||||||||||
| 2 400 | 60,00 | -240,00 | -180,00 | 
|
|||||||||||
| 2 420 | 40,00 | -220,00 | -180,00 | ||||||||||||
| 2 440 | 20,00 | -200,00 | -180,00 | ||||||||||||
| 2 460 | 0,00 | -180,00 | -180,00 | ||||||||||||
| 2 480 | -20,00 | -160,00 | -180,00 | ||||||||||||
| 2 500 | -40,00 | -140,00 | -180,00 | ||||||||||||
| 2 520 | -40,00 | -120,00 | -160,00 | ||||||||||||
| 2 540 | -40,00 | -100,00 | -140,00 | ||||||||||||
| 2 560 | -40,00 | -80,00 | -120,00 | ||||||||||||
| 2 580 | -40,00 | -60,00 | -100,00 | ||||||||||||
| 2 600 | -40,00 | -40,00 | -80,00 | ||||||||||||
| 2 620 | -40,00 | -20,00 | -60,00 | ||||||||||||
| 2 640 | -40,00 | 0,00 | -40,00 | ||||||||||||
| 2 660 | -40,00 | 20,00 | -20,00 | ||||||||||||
| 2 680 | -40,00 | 40,00 | 0,00 | ||||||||||||
| 2 700 | -40,00 | 60,00 | 20,00 | ||||||||||||
| 2 720 | -40,00 | 60,00 | 20,00 | ||||||||||||
| 2 740 | -40,00 | 60,00 | 20,00 | ||||||||||||
| 2 760 | -40,00 | 60,00 | 20,00 | ||||||||||||
| 2 780 | -40,00 | 60,00 | 20,00 | ||||||||||||
| 2 800 | -40,00 | 60,00 | 20,00 | ||||||||||||
| 2 820 | -40,00 | 60,00 | 20,00 | ||||||||||||
| 2 840 | -40,00 | 60,00 | 20,00 | long put OTM | |||||||||||
| 2 860 | -40,00 | 60,00 | 20,00 | short put ITM | |||||||||||
Sheet 11: bear call spread
| BEAR CALL SPREAD | lekkie spadki cen | ||||||||||||||
| long call + short call | |||||||||||||||
| Long call jest o wyskokiej cenie wykonania, jest OTM i ma niską premię. | |||||||||||||||
| Short call jest o niskiej cenie wykonania, i dlatego ma wysoką premię. Jest ITM. | |||||||||||||||
| INSTRUMENT - opcja (O) futures (F) | O | O | |||||||||||||
| POZYCJA - long (+) short (-) | 1 | -1 | Maks zysk - otrzymana premia | ||||||||||||
| TYP OPCJI - call (C) put (P) | C | C | Premia opcji sprzedaży (wyższa premia bo niższa cena) - premia opcji kupna (niższa premia bo wyższa cena) | ||||||||||||
| KURS WYKONANIA OPCJI | 2 700 | 2 500 | Premia | =60-40=20 | |||||||||||
| KURS FUTURES | 2 588 | 2 380 | |||||||||||||
| KURS OPCJI | 40,00 | 60,00 | Cena Short Call (niższa, ITM) - Cena Long Call (wyższa, OTM) + premia = | ||||||||||||
| =2500-2700+20 = | -180 | ||||||||||||||
| INSTRUMENT BAZOWY | OPT 1 LONG CALL 2700 | OPT 1 SHORT CALL 2500 | STRATEGIA NR 1 | Maks strata= 2500-2700+20= - 180 | |||||||||||
| 2 340 | -40,00 | 60,00 | 20,00 | ||||||||||||
| 2 360 | -40,00 | 60,00 | 20,00 | Punk przełamania: | Punt przełamania to cena opcji SHORT CALL + otrzymana premia. Gdy cena spot jest powyżej tej ceny | ||||||||||
| 2 380 | -40,00 | 60,00 | 20,00 | nasza premią zostaje zjedzona i zaczyna się strata. Poniżej tej ceny mamy zysk, który rośnie do poziomu 20 przy Cw short call. | |||||||||||
| 2 400 | -40,00 | 60,00 | 20,00 | ||||||||||||
| 2 420 | -40,00 | 60,00 | 20,00 | ||||||||||||
| 2 440 | -40,00 | 60,00 | 20,00 | 
|
|||||||||||
| 2 460 | -40,00 | 60,00 | 20,00 | ||||||||||||
| 2 480 | -40,00 | 60,00 | 20,00 | ||||||||||||
| 2 500 | -40,00 | 60,00 | 20,00 | ||||||||||||
| 2 520 | -40,00 | 40,00 | 0,00 | ||||||||||||
| 2 540 | -40,00 | 20,00 | -20,00 | ||||||||||||
| 2 560 | -40,00 | 0,00 | -40,00 | ||||||||||||
| 2 580 | -40,00 | -20,00 | -60,00 | ||||||||||||
| 2 600 | -40,00 | -40,00 | -80,00 | ||||||||||||
| 2 620 | -40,00 | -60,00 | -100,00 | ||||||||||||
| 2 640 | -40,00 | -80,00 | -120,00 | ||||||||||||
| 2 660 | -40,00 | -100,00 | -140,00 | ||||||||||||
| 2 680 | -40,00 | -120,00 | -160,00 | ||||||||||||
| 2 700 | -40,00 | -140,00 | -180,00 | ||||||||||||
| 2 720 | -20,00 | -160,00 | -180,00 | ||||||||||||
| 2 740 | 0,00 | -180,00 | -180,00 | ||||||||||||
| 2 760 | 20,00 | -200,00 | -180,00 | ||||||||||||
| 2 780 | 40,00 | -220,00 | -180,00 | ||||||||||||
| 2 800 | 60,00 | -240,00 | -180,00 | ||||||||||||
| 2 820 | 80,00 | -260,00 | -180,00 | ||||||||||||
| 2 840 | 100,00 | -280,00 | -180,00 | ||||||||||||
| 2 860 | 120,00 | -300,00 | -180,00 | long call OTM | |||||||||||
| short call ITM | |||||||||||||||
Sheet 12: bull vs bear spread
| STRATEGIA BULL SPREAD vs BEAR SPREAD | |||||||||||||||||||||
| BULL CALL SPREAD | BEAR CALL SPREAD | ||||||||||||||||||||
| long call ITM + short call OTM | long call OTM + short call ITM | ||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||
| BEAR PUT SPREAD | BEAR CALL SPREAD | ||||||||||||||||||||
| long put ITM + short put OTM | long call OTM + short put ITM | ||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||
Sheet 13: long call butterfly
| LONG BUTTERFLY | |||||||||||||||
| long call ITM + long call OTM + short call ATM | |||||||||||||||
| long call | ITM | ||||||||||||||
| short 2 call | ATM | ||||||||||||||
| long call | OTM | ||||||||||||||
| INSTRUMENT - opcja (O) futures (F) | O | o | o | ||||||||||||
| POZYCJA - long (+) short (-) | 1 | -2 | 1 | ||||||||||||
| TYP OPCJI - call (C) put (P) | c | c | c | Maksymalny zysk występuje przy cenie wykonania short 2 put i wynosi premię otrzymaną przy wystawianiu tych opcji. | |||||||||||
| KURS WYKONANIA OPCJI | 2 500 | 2 620 | 2 700 | ||||||||||||
| KURS OPCJI | 80,00 | 20,00 | 15,00 | ||||||||||||
|
|||||||||||||||
| INSTRUMENT BAZOWY | OPT 1 LONG CALL 2500 | OPT 2 SHORT CALL 2620 | OPT 1 LONG CALL 2700 | STRATEGIA NR 1 | |||||||||||
| 2 340 | -80,00 | 40,00 | -15,00 | -55,00 | |||||||||||
| 2 360 | -80,00 | 40,00 | -15,00 | -55,00 | |||||||||||
| 2 380 | -80,00 | 40,00 | -15,00 | -55,00 | |||||||||||
| 2 400 | -80,00 | 40,00 | -15,00 | -55,00 | |||||||||||
| 2 420 | -80,00 | 40,00 | -15,00 | -55,00 | |||||||||||
| 2 440 | -80,00 | 40,00 | -15,00 | -55,00 | |||||||||||
| 2 460 | -80,00 | 40,00 | -15,00 | -55,00 | |||||||||||
| 2 480 | -80,00 | 40,00 | -15,00 | -55,00 | |||||||||||
| 2 500 | -80,00 | 40,00 | -15,00 | -55,00 | |||||||||||
| 2 520 | -60,00 | 40,00 | -15,00 | -35,00 | |||||||||||
| 2 540 | -40,00 | 40,00 | -15,00 | -15,00 | |||||||||||
| 2 560 | -20,00 | 40,00 | -15,00 | 5,00 | |||||||||||
| 2 580 | 0,00 | 40,00 | -15,00 | 25,00 | |||||||||||
| 2 600 | 20,00 | 40,00 | -15,00 | 45,00 | |||||||||||
| 2 620 | 40,00 | 40,00 | -15,00 | 65,00 | |||||||||||
| 2 640 | 60,00 | 0,00 | -15,00 | 45,00 | |||||||||||
| 2 660 | 80,00 | -40,00 | -15,00 | 25,00 | |||||||||||
| 2 680 | 100,00 | -80,00 | -15,00 | 5,00 | |||||||||||
| 2 700 | 120,00 | -120,00 | -15,00 | -15,00 | |||||||||||
| 2 720 | 140,00 | -160,00 | 5,00 | -15,00 | |||||||||||
| 2 740 | 160,00 | -200,00 | 25,00 | -15,00 | |||||||||||
| 2 760 | 180,00 | -240,00 | 45,00 | -15,00 | |||||||||||
| 2 780 | 200,00 | -280,00 | 65,00 | -15,00 | |||||||||||
| 2 800 | 220,00 | -320,00 | 85,00 | -15,00 | |||||||||||
| 2 820 | 240,00 | -360,00 | 105,00 | -15,00 | |||||||||||
| 2 840 | 260,00 | -400,00 | 125,00 | -15,00 | |||||||||||
| 2 860 | 280,00 | -440,00 | 145,00 | -15,00 | |||||||||||
Sheet 14: short call butterfly
| SHORT CALL BUTTERFLY | ||||||||||||||||
| short call ITM + long 2 call ATM + short call OTM | ||||||||||||||||
| INSTRUMENT - opcja (O) futures (F) | O | o | o | |||||||||||||
| POZYCJA - long (+) short (-) | -1 | 2 | -1 | |||||||||||||
| TYP OPCJI - call (C) put (P) | c | c | c | |||||||||||||
| KURS WYKONANIA OPCJI | 2 500 | 2 620 | 2 700 | |||||||||||||
| KURS OPCJI | 80,00 | 20,00 | 10,00 | Maksymalny zysk I to różnica pomiędzy premiami otrzymanymi ze sprzedazy opcji a zapłaconą premią za kupno opcji. | ||||||||||||
| Maksymalny zysk II to różnica pomiędzy (X3+P-(X2+P))-(X2+P-(X1+P))=(2700+10-(2620+20))-(2620+20-(2500+80))=10 | ||||||||||||||||
| INSTRUMENT BAZOWY | OPT 1 SHORT CALL 2500 | OPT 2 LONG CALL 2620 | OPT 1 SHORT CALL 2700 | STRATEGIA NR 1 | Maksymalna strata występuje cenie wykonania opcji long 2 call | 10 | ||||||||||
| 2 340 | 80,00 | -40,00 | 10,00 | 50,00 | 
|
|||||||||||
| 2 360 | 80,00 | -40,00 | 10,00 | 50,00 | ||||||||||||
| 2 380 | 80,00 | -40,00 | 10,00 | 50,00 | ||||||||||||
| 2 400 | 80,00 | -40,00 | 10,00 | 50,00 | ||||||||||||
| 2 420 | 80,00 | -40,00 | 10,00 | 50,00 | ||||||||||||
| 2 440 | 80,00 | -40,00 | 10,00 | 50,00 | ||||||||||||
| 2 460 | 80,00 | -40,00 | 10,00 | 50,00 | ||||||||||||
| 2 480 | 80,00 | -40,00 | 10,00 | 50,00 | ||||||||||||
| 2 500 | 80,00 | -40,00 | 10,00 | 50,00 | ||||||||||||
| 2 520 | 60,00 | -40,00 | 10,00 | 30,00 | ||||||||||||
| 2 540 | 40,00 | -40,00 | 10,00 | 10,00 | ||||||||||||
| 2 560 | 20,00 | -40,00 | 10,00 | -10,00 | ||||||||||||
| 2 580 | 0,00 | -40,00 | 10,00 | -30,00 | ||||||||||||
| 2 600 | -20,00 | -40,00 | 10,00 | -50,00 | ||||||||||||
| 2 620 | -40,00 | -40,00 | 10,00 | -70,00 | ||||||||||||
| 2 640 | -60,00 | 0,00 | 10,00 | -50,00 | ||||||||||||
| 2 660 | -80,00 | 40,00 | 10,00 | -30,00 | ||||||||||||
| 2 680 | -100,00 | 80,00 | 10,00 | -10,00 | ||||||||||||
| 2 700 | -120,00 | 120,00 | 10,00 | 10,00 | ||||||||||||
| 2 720 | -140,00 | 160,00 | -10,00 | 10,00 | ||||||||||||
| 2 740 | -160,00 | 200,00 | -30,00 | 10,00 | ||||||||||||
| 2 760 | -180,00 | 240,00 | -50,00 | 10,00 | ||||||||||||
| 2 780 | -200,00 | 280,00 | -70,00 | 10,00 | ||||||||||||
| 2 800 | -220,00 | 320,00 | -90,00 | 10,00 | ||||||||||||
| 2 820 | -240,00 | 360,00 | -110,00 | 10,00 | ||||||||||||
| 2 840 | -260,00 | 400,00 | -130,00 | 10,00 | ||||||||||||
| 2 860 | -280,00 | 440,00 | -150,00 | 10,00 | ||||||||||||
Sheet 15: long put butterfly
| LONG PUT BUTTERFLY | ||||||||||||||||
| long put OTM+short 2 call ATM+long put ITM | ||||||||||||||||
| INSTRUMENT - opcja (O) futures (F) | O | o | o | |||||||||||||
| POZYCJA - long (+) short (-) | 1 | -2 | 1 | |||||||||||||
| TYP OPCJI - call (C) put (P) | p | p | p | |||||||||||||
| KURS WYKONANIA OPCJI | 2 500 | 2 620 | 2 700 | |||||||||||||
| KURS FUTURES | 2 588 | 2 380 | 2 450 | Maksymalna strata I (X1-P-(X2-P))-(X2-P-(X3-P)) | -90 | |||||||||||
| KURS OPCJI | 80,00 | 20,00 | 10,00 | Maksymalna strata II: premia otrzymana - premia zapłacona | ||||||||||||
| INSTRUMENT BAZOWY | OPT 1 LONG PUT 2500 | OPT 2 SHORT PUT 2620 | OPT 1 LONG PUT 2700 | STRATEGIA NR 1 | 
|
|||||||||||
| 2 340 | 80,00 | -520,00 | 350,00 | -90,00 | ||||||||||||
| 2 360 | 60,00 | -480,00 | 330,00 | -90,00 | ||||||||||||
| 2 380 | 40,00 | -440,00 | 310,00 | -90,00 | ||||||||||||
| 2 400 | 20,00 | -400,00 | 290,00 | -90,00 | ||||||||||||
| 2 420 | 0,00 | -360,00 | 270,00 | -90,00 | ||||||||||||
| 2 440 | -20,00 | -320,00 | 250,00 | -90,00 | ||||||||||||
| 2 460 | -40,00 | -280,00 | 230,00 | -90,00 | ||||||||||||
| 2 480 | -60,00 | -240,00 | 210,00 | -90,00 | ||||||||||||
| 2 500 | -80,00 | -200,00 | 190,00 | -90,00 | ||||||||||||
| 2 520 | -80,00 | -160,00 | 170,00 | -70,00 | ||||||||||||
| 2 540 | -80,00 | -120,00 | 150,00 | -50,00 | ||||||||||||
| 2 560 | -80,00 | -80,00 | 130,00 | -30,00 | ||||||||||||
| 2 580 | -80,00 | -40,00 | 110,00 | -10,00 | ||||||||||||
| 2 600 | -80,00 | 0,00 | 90,00 | 10,00 | ||||||||||||
| 2 620 | -80,00 | 40,00 | 70,00 | 30,00 | ||||||||||||
| 2 640 | -80,00 | 40,00 | 50,00 | 10,00 | ||||||||||||
| 2 660 | -80,00 | 40,00 | 30,00 | -10,00 | ||||||||||||
| 2 680 | -80,00 | 40,00 | 10,00 | -30,00 | ||||||||||||
| 2 700 | -80,00 | 40,00 | -10,00 | -50,00 | ||||||||||||
| 2 720 | -80,00 | 40,00 | -10,00 | -50,00 | ||||||||||||
| 2 740 | -80,00 | 40,00 | -10,00 | -50,00 | ||||||||||||
| 2 760 | -80,00 | 40,00 | -10,00 | -50,00 | ||||||||||||
| 2 780 | -80,00 | 40,00 | -10,00 | -50,00 | ||||||||||||
| 2 800 | -80,00 | 40,00 | -10,00 | -50,00 | ||||||||||||
| 2 820 | -80,00 | 40,00 | -10,00 | -50,00 | ||||||||||||
| 2 840 | -80,00 | 40,00 | -10,00 | -50,00 | ||||||||||||
| 2 860 | -80,00 | 40,00 | -10,00 | -50,00 | ||||||||||||
Sheet 16: short put butterfly
| SHORT PUT BUTTERFLY | |||||||||||||||
| short put OTM+ long 2 put ATM + short put ITM | |||||||||||||||
| INSTRUMENT - opcja (O) futures (F) | O | o | o | ||||||||||||
| POZYCJA - long (+) short (-) | -1 | 2 | -1 | ||||||||||||
| TYP OPCJI - call (C) put (P) | p | p | p | ||||||||||||
| KURS WYKONANIA OPCJI | 2 500 | 2 620 | 2 700 | ||||||||||||
| KURS OPCJI | 80,00 | 20,00 | 10,00 | ||||||||||||
|
|||||||||||||||
| INSTRUMENT BAZOWY | OPT 1 SHORT PUT 2500 | OPT 2 LONG PUT 2620 | OPT 1 SHORT PUT 2700 | STRATEGIA NR 1 | |||||||||||
| 2 340 | -80,00 | 520,00 | -350,00 | 90,00 | |||||||||||
| 2 360 | -60,00 | 480,00 | -330,00 | 90,00 | |||||||||||
| 2 380 | -40,00 | 440,00 | -310,00 | 90,00 | |||||||||||
| 2 400 | -20,00 | 400,00 | -290,00 | 90,00 | |||||||||||
| 2 420 | 0,00 | 360,00 | -270,00 | 90,00 | |||||||||||
| 2 440 | 20,00 | 320,00 | -250,00 | 90,00 | |||||||||||
| 2 460 | 40,00 | 280,00 | -230,00 | 90,00 | |||||||||||
| 2 480 | 60,00 | 240,00 | -210,00 | 90,00 | |||||||||||
| 2 500 | 80,00 | 200,00 | -190,00 | 90,00 | |||||||||||
| 2 520 | 80,00 | 160,00 | -170,00 | 70,00 | |||||||||||
| 2 540 | 80,00 | 120,00 | -150,00 | 50,00 | |||||||||||
| 2 560 | 80,00 | 80,00 | -130,00 | 30,00 | |||||||||||
| 2 580 | 80,00 | 40,00 | -110,00 | 10,00 | |||||||||||
| 2 600 | 80,00 | 0,00 | -90,00 | -10,00 | |||||||||||
| 2 620 | 80,00 | -40,00 | -70,00 | -30,00 | |||||||||||
| 2 640 | 80,00 | -40,00 | -50,00 | -10,00 | |||||||||||
| 2 660 | 80,00 | -40,00 | -30,00 | 10,00 | |||||||||||
| 2 680 | 80,00 | -40,00 | -10,00 | 30,00 | |||||||||||
| 2 700 | 80,00 | -40,00 | 10,00 | 50,00 | |||||||||||
| 2 720 | 80,00 | -40,00 | 10,00 | 50,00 | |||||||||||
| 2 740 | 80,00 | -40,00 | 10,00 | 50,00 | |||||||||||
| 2 760 | 80,00 | -40,00 | 10,00 | 50,00 | |||||||||||
| 2 780 | 80,00 | -40,00 | 10,00 | 50,00 | |||||||||||
| 2 800 | 80,00 | -40,00 | 10,00 | 50,00 | |||||||||||
| 2 820 | 80,00 | -40,00 | 10,00 | 50,00 | |||||||||||
| 2 840 | 80,00 | -40,00 | 10,00 | 50,00 | |||||||||||
| 2 860 | 80,00 | -40,00 | 10,00 | 50,00 | |||||||||||
| Maks strata | Cs-(Cw-P) | +P short put - P short call | |||||||||||||
| -70 | 10 | -30 | |||||||||||||
| Maks zysk I | |||||||||||||||
Sheet 17: butterfly's
| BUTTERFLY'S STRATEGIES | |||||||||||||||||||||||
| LONG BUTTERFLY | SHORT CALL BUTTERFLY | ||||||||||||||||||||||
| long call ITM + long call OTM + short call ATM | short call ITM + long 2 call ATM + short call OTM | ||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||
| LONG PUT BUTTERFLY | SHORT PUT BUTTERFLY | ||||||||||||||||||||||
| long put OTM+short 2 call ATM+long put ITM | short put OTM+ long 2 put ATM + short put ITM | ||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||
Wyszukiwarka
Podobne podstrony:
Giełda GPW Strategie opcyjne M Hyzy, J Klucha
Strategie opcyjne wykresy
strategie opcyjne1
Strategie marketingowe prezentacje wykład
STRATEGIE Przedsiębiorstwa
5 Strategia Rozwoju przestrzennego Polskii
Strategia zrównoważonego rozwoju
strategie produktu
Proces wdrazania i monitoringu strategii rozwoju
Planowanie strategiczne i operac Konferencja AWF 18 X 07
modul I historia strategii2002
W 6 STRATEGIE MARKETINGOWE FIRMA USúUGOWYCH
budowa strategii firmy
więcej podobnych podstron