PYTANIA DO EGZAMINU MAGISTERSKIEGO

na specjalności „ZARZĄDZANIE FINANSAMI”

[1] Sekurytyzacja a equityzacja – porównanie procesów

[2] Rola spółki celowej (SPV) w procesie sekurytyzacji

[3] Rodzaje opinii wydawanych przez biegłych rewidentów

[4] Rodzaje kapitału oferowanego przez fundusze Private Equity/Venture Capital

[5] Produkt strukturyzowany – istota wg Komisji Nadzoru Finansowego

[6] Private Equity a Venture Capital – zasadnicze podobieństwa i różnice

Podobieństwa:długoterminowe finansowanie przedsiębiorstw (7-10lat) najczęściej spółek niepublicznych, które dysponują innowacyjnym produktem usługą, pomysłem na prowadzenie biznesu a więc charakteryzują się wysokim potencjałem wzrostu. Zwane także funduszami podwyższonego ryzyka.

[7] Odpowiedzialność biegłego rewidenta, jej rodzaje oraz sankcje za naruszenie przepisów

[8] Metody dezinwestycji w praktyce funduszy Private Equity/Venture Capital

[9] Istota sekurytyzacji pozabilansowej i syntetycznej

[10] Istota Real Estate Investment Trust (REIT) jako przykład Grantor Trust

Grantor Trust – legalny (prawnie) bierny (nie angażujący aktywów

[11] Dokumentacja robocza, opinia i raport z badania sprawozdania finansowego

[12] Błędy spotykane podczas badania sprawozdania oraz tryb postępowania po ich wykryciu

[13] Ocena ryzyka inwestycji z wykorzystaniem dystrybuanty

[14] Analiza wskaźnikowa sprawozdań finansowych

[15] Istota modeli portfelowych

[16] Wartość zagrożona VaR i sposób jej określania

[17] Metody majątkowe stosowane w wycenie spółek

[18] Model CAPM

[19] Obowiązki sprawozdawcze jednostek gospodarczych

[20] Prawa majątkowe przysługujące akcjonariuszom

[21] Różnice pomiędzy otwartymi i zamkniętymi funduszami inwestycyjnymi

Udział w funduszach: w funduszach zamkniętych nabywany certyfikat inwestycyjny zaś w funduszach otwartych nabywamy jednostki uczestnictwa.

Podzielność udziału : FZ nie ma możliwości kupowania i sprzedawania wielokrotności jednego certyfikatu w FO można kupować i sprzedawać części ułamkowe.

Wycena udziałów: FZ jest okresowa, wycenia się co miesiąc albo co kwartał kiedy i jak są wyceniane zależy od danego funduszu; FO następuję w każdy dzień roboczy.

Portfel funduszy: FZ poza podstawowym rodzajem inwestycyjnym mogą również lokować w udziały spółek ZOO; środki pieniężne w wierzytelności, prawa majątkowe oraz waluty; bardzo często również inwestują pieniądze w instrumenty pochodne w tym również niewystandaryzowane.

Zakup i sprzedaż udziałów: FZ udziały kupuję się podczas emisji certyfikatów albo ewentualnie na giełdzie. FO sprzedawać i kupować jednostki można w każdym dniu roboczym w punktach sprzedaży np. banki, doradztwo finansowe.

Limit koncentracji: FO papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego wyemitowanego przez jeden podmiot nie mogą stanowić więcej niż 5% aktywów finansowych; FZ nie mogą stanowić więcej niż 20% aktywów funduszu.

[22] Sposób ograniczania ryzyka z wykorzystaniem modelu Markowitza

[23] Wartość poznawcza rachunku przepływów pieniężnych

[24] Zadania Komisji Nadzoru Finansowego

Komisja Nadzoru Finansowego sprawuje nadzór nad sektorem bankowym, rynkiem kapitałowym, ubezpieczeniowym i emerytalnym, nadzór nad instytucjami płatniczymi i biurami usług płatniczych oraz nad instytucjami pieniądza elektronicznego. Do zadań Komisji należy ponadto:

a. podejmowanie działań służących prawidłowemu funkcjonowaniu rynku finansowego;  
b. podejmowanie działań mających na celu rozwój rynku finansowego i jego konkurencyjności;  
c. podejmowanie działań edukacyjnych i informacyjnych w zakresie funkcjonowania rynku finansowego;  
d. udział w przygotowywaniu projektów aktów prawnych w zakresie nadzoru nad rynkiem finansowym;  
e. stwarzanie możliwości polubownego i pojednawczego rozstrzygania sporów między uczestnikami rynku   finansowego, w szczególności sporów wynikających ze stosunków umownych między podmiotami podlegającymi nadzorowi Komisji a odbiorcami usług świadczonych przez te podmioty; 
f. wykonywanie innych zadań określonych ustawami.

Celem nadzoru nad rynkiem finansowym jest zapewnienie prawidłowego funkcjonowania tego rynku, jego stabilności, bezpieczeństwa oraz przejrzystości, zaufania do rynku finansowego, a także zapewnienie ochrony interesów uczestników tego rynku. Nadzór nad działalnością KNF sprawuje Prezes RM

[25] Zasady wyceny podstawowych składników bilansu

[26] Rola i znaczenie międzynarodowych standardów rachunkowości (MSR i MSSF)

[27] Ujęcie kosztów w wariancie kalkulacyjnym i porównawczym rachunku zysków i strat

Wariant kalkulacyjny ( cel poniesionego kosztu): koszty sprzedanych produktów towarów i materiałów; koszty sprzedaży; koszty ogólnego zarządu

Wariant porównawczy (określenie rodzaju poniesionego kosztu): amortyzacja, zużycie materiałów i energii, usługi obce, wynagrodzenia, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia, pozostałe koszty rodzajowe

[29] Inwestycje klasyczne a alternatywne

[30] Rola euro jako waluty międzynarodowej

Koncepcja międzynarodowa roli euro wykorzystanie tej waluty na rynkach światowych oraz podmioty nie należące do strefy euro. Podmioty mogą jej używać w transakcjach płatniczych lub transakcjach na rynkach finansowych . w wielu krajach spoza strefy euro waluta stosowana jest w sektorze w sektorze publicznym jako waluta rezerwowa lub referencyjna.

- zastosowanie w handlu międzynarodowym oraz operacjach na rynku finansowym

[31] Formalno-prawne kryteria uczestnictwa w strefie euro

- stabilność cen – poziom inflacji w roku poprzedzającym badanie nie może przekroczyć 1,5pkt.proc. średniej z inflacji z 3 państw Uni E. o najbardziej stabilnych cenach;

- deficyt budżetowy nie może przekraczać 3% PKB

- dług publiczny nie może przekroczyć 60% PKB

- stabilny dwuletni kurs walutowy +/-15%

- długoterminowa stopa % nie może przekraczać 2 p.p. średniej z 3 państw o najbardziej stabilnych cenach

[32] Strategia Europejskiego Banku Centralnego

-Strategia polityki pieniężnej przyjętej przez Radę Prezesów (polityka pieniężna – regulacja podaży pieniądza oraz popytu na pieniądz za pomocą wybranych instrumentów: stabilny poziom cen; wysokie zatrudnienie; wzrost gospodarczy; stabilne stopy ; stabilność rynków finansowych i walutowych)

- operacje dewizowe oraz utrzymanie i zarządzanie oficjalnymi rezerwami państwa strefy euro

- wspieranie należytego funkcjonowania systemów płatniczych; uczestniczy w sprawowaniu nadzoru finansowego

[33] Podstawowe instrumenty polityki pieniężnej EBC (Europejski Bank centralny)

(polityka pieniężna – regulacja podaży pieniądza oraz popytu na pieniądz za pomocą wybranych instrumentów: stabilny poziom cen; wysokie zatrudnienie; wzrost gospodarczy; stabilne stopy ; stabilność rynków finansowych i walutowych)

Instrumenty administracyjne (bezpośrednie) : dyrektywy, zarządzania ( limit stóp procentowych; pułapy kredytowe);

Instrumenty rynkowe (pośrednie): rezerwy obowiązkowe; Operacje otwartego rynku; transakcje kredytowo- depozytowe

[34] Koszty i korzyści wynikające z uczestnictwa w unii walutowej

Korzyści:

- eliminacja ryzyka kursowego i obniżenie ryzyka makroekonomicznego – obniżenie stóp % pozwala na zwiększenie inwestycji i PKB; spadek stóp zwiększa aktywność inwestycyjną, łatwy dostęp do niższych kredytów

- eliminacja wahań kursowych, ryzyka kursowego

- eliminacja kosztów transakcji oraz ryzyka kursowego co przyczyni się do zwiększenia się inwestycji krajowych oraz zagranicznych, wzrost handlu zagranicznego.

Koszty:

- ryzyko pogorszenia się gospodarki – obniżenie się stóp % może doprowadzić do wzrostu popytu, boom kredytowe, wzrost inflacji,

- wzrost cen w momencie przystąpienie;

- utrata niezależnej polityki pieniężnej- krajowa polityka pieniężna oraz płynny kurs walutowy pozwalają amortyzować wstrząsy;

[35] Pojęcie kosztu. Klasyfikacja kosztów na potrzeby decyzyjne

Koszt – celowe zużycie środków trwałych.

Koszty decyzyjne (istotne) – mają wpływ na podjęte decyzję, ich wysokość ulega zmianie w wyniku podjętej decyzji np. koszt zuzycia materiałów bezpośrednich ; koszty niedecyzyjne (nieistotne)- nie mają wpływu na podjęcie decyzji, nie zależą one bowiem od wariantu decyzyjnego, występują w każdym wypadku np. miesięczna rata amortyzacji.

[36] Próg rentowności – istota i sposoby ustalania

Próg rentowności – wielkość sprzedaży (produkcji) w której osiągnięte przychody ze sprzedaży zarównają się z poniesionymi kosztami, czyli zysk operacyjny będzie równy 0. Przedsiębiorstwo nie będzie generowało zysku oraz straty. (opłacalność przedsiębiorstwa; próg ilościowy – oznacza ilość sprzedanych wyrobów, przy których przychody zrównują się z kosztami; próg wartościowy – oznacza wartość sprzedanych wyrobów które pokryją poniesione koszty)

Ustalenie progu rentowności jest podziałem ogółu kosztów własnych na koszty stałe i zmienne.

[37] Controlling w ujęciu funkcjonalnym i instrumentalnym

Controling funkcjonalny – (cele i zadania controlingu) zajmuje się planowaniem, kontrolowaniem, zasilaniem w informacje oraz koordynowaniem procesów zachodzących w przedsiębiorstwie.

Controling instrumentalny – (narzędzia controlingu) system wzajemnie powiązanych metod i technik wspomagających zarządzanie przedsiębiorstwem przez wspieranie kierownictwa w procesie podejmowania decyzji ukierunkowanym na realizację założonych celów.

[38] Proces powstawania kosztów w rachunku kosztów

[39] Relacja między controllingiem finansowym a zarządzaniem finansami

[40] Zależność zwrot-ryzyko oraz miary ryzyka inwestycji