---

Overview

Dane
Obliczenia

---

Sheet 1: Dane

Inwestycja	1000000
koszt kap. własnego	5%
stopa bankowa kredytu	9%
stopa bankowa lokaty	3%
stopa pod dochodowego	19%
Okres amortyzacji (lata)	6
Wartość rezydualna	0
Metoda amortyzacji	Liniowa
Okres kredytowania (lata)	6
zasoby własne w %	30%
kredyt w %	70%
Graniczna stopa rentowności	8%
Stopa dyskontowa	6.60%

---

Sheet 2: Obliczenia

LATA
	0	1	2	3	4	5	6
KREDYT
Kapitał		116,667	116,667	116,667	116,667	116,667	116,667
Odsetki		63,000	54,626	45,498	35,549	24,705	12,884
AMORTYZACJA
Metoda liniowa		166,667	166,667	166,667	166,667	166,667	166,667
Rachunek zysków i strat
	0	1	2	3	4	5	6
Przewidywane przychody ze sprzedaży		222,222	277,777	300,000	366,666	400,000	477,777
Przewidywane koszty		229,667	221,293	212,165	202,216	191,372	179,551
kapitał		116,667	116,667	116,667	116,667	116,667	116,667
amortyzacja		166,667	166,667	166,667	166,667	166,667	166,667
odsetki		63,000	54,626	45,498	35,549	24,705	12,884
Zysk brutto		-7,445	56,484	87,835	164,450	208,628	298,226
Podatek doch.		0	10,732	16,689	31,245	39,639	56,663
Zysk netto		-7,445	45,752	71,146	133,204	168,989	241,563
Rachunek przepływów pieniężnych (metoda pośrednia)
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I Zysk (strata) netto		-7,445	45,752	71,146	133,204	168,989	241,563
II Korekty razem		166,667	166,667	166,667	166,667	166,667	166,667
1. Amortyzacja		166,667	166,667	166,667	166,667	166,667	166,667
III Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+II)		159,222	212,419	237,813	299,871	335,656	408,230
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I Wpływy		0	0	0	0	0	0
II Wydatki		0	0	0	0	0	0
III Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)		0	0	0	0	0	0
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I Wpływy		0	0	0	0	0	0
II Wydatki		116,667	116,667	116,667	116,667	116,667	116,667
1. Spłaty kredytów i pożyczek		116,667	116,667	116,667	116,667	116,667	116,667
III Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)		-116,667	-116,667	-116,667	-116,667	-116,667	-116,667
D Przepływy pieniężne netto razem AIII+BIII+CIII	-300000	42,555	95,752	121,146	183,204	218,989	291,563
Ocena projektu
Księgowa stopa zwrotu	36.29%
NPV	397,516.86 zł
IRR	33%
MIRR	22%