LISTA ZE WZORAMI – RYNKI FINANSOWE

1. BONY SKARBOWE

PV =

FV

(

1+r

t

n

)

r =

FV −PV

PV

⋅

n

t

2. CERTYFIKATY DEPOZYTOWE

3. OBLIGACJE

PV =

∑

t =1

n

O

t

(

1+YTM )

t

+

W

nom

(

1+YTM )

n

lub

PV =

∑

t =1

n

C

t

(

1+YTM )

t

C

c

=

K⋅

W

n

100

ON =W

nom

⋅

r⋅n C

b

=

C

c

+

ON

4.

AKCJE

Metoda DCF:

P=

∑

t =1

∞

D

t

(

1+r )

t

Model Gordona:

P=

D

1

r −g

=

D

0

⋅(

1+g )

r− g

Model dwuetapowy:

P=

∑

t =1

∞

D

t

⋅(

1+g

1

)

t

(

1+r )

t

+

D

t

⋅(

1+g

1

)

n

(

1+r )

n

⋅

(

1+g

2

)

(

r −g

2

)

̄

R= E ( X )=

∑

i=1

n

p

i

⋅

r

i

s=

√

∑

i=1

n

p

i

⋅(

R−̄R)

2

̄r=

∑

t=1

n−1

P

t

−

P

t −1

P

t −1

n−1

σ =

√

1

n−1

⋅

∑

i=1

n −1

(

r

i

−̄r)

2

Katarzyna Barczuk
Tomasz Wojtasiewicz

P = PV – cena
FV = W

nom

– wartość nominalna

t – okres do wykupu
n – liczba dni w roku (360/365)
r – stopa rentowności
D – dyskonto
d – stopa dyskonta

r – oprocentowanie
i – wymagana stopa dochodu

PV =

FV

(

1+i

t

365

)

FV =W

nom

⋅(

1+r

t

365

)

O

t

– odsetki wypłacane w chwili t

YTM – stopa dochodu
K – kurs
ON – odsetki narosłe
C

c

– cena czysta

C

b

– cena brudna

D – duration

D=FV −PV

D=

∑

t =1

n

t⋅C

t

(

1+YTM )

t

∑

t =1

n

C

t

(

1+YTM )

t

d =

FV −PV

FV

⋅

n

t

D

0

– ostatnio wypłacona dywidenda

D

1

– najbliższa dywidenda

g – stopa wzrostu dywidendy
p – prawdopodobieństwo
R, r – stopa zwrotu
s, σ – odchylenie standardowe
R, r – średnia stopa zwrotu
E(X) – oczekiwana stopa zwrotu