Lista 1

Rynki Finansowe

Instrumenty rynku pieniężnego

12 luty 2012

Zad.1

Jaka jest wartość 13-tygodniowego bonu skarbowego, którego rentowność wynosi 4,2%?
Wartość nominalna bonu skarbowego wynosi 10 000 PLN.

Zad.2

Dany jest bon skarbowy z 13-tygodniowym terminem wykupu, o wartości nominalnej
10.000 PLN i wymaganej stopie dochodu określonej na podstawie stopy dochodu inwe-
stycji o podobnym horyzoncie czasowym i podobnym poziomie ryzyka wynoszącej 5,2%.
Jaka jest wartość tego bonu?
W ciągu dnia do uczestników rynku dotarła informacja o wzroście oczekiwanej stopy in-
flacji. W efekcie analitycy podwyższyli oszacowanie wymaganej stopy dochodu do 5,4%.
Jaka będzie wartość bonu po zmianie?

Zad.3

26-tygodniowy bon skarbowy został sprzedany na przetargu za 9 800 PLN. Jaka jest jego
rentowność?

Zad.4

Ile wynosi oczekiwana stopa rentowności w skali 13-tygodniowej inwestycji w 13-tygodniowy
bon skarbowy o cenie 96,8 za 100 PLN wartości nominalnej?

Zad.5

Istnieje 52-tygodniowy bon skarbowy o wartości nominalnej 10 000 PLN i cenie 9 423,47
PLN. Jaka będzie stopa dyskonta i stopa rentowności?

Zad.6

Dla zgłoszonych cen przetargowych:
a) 9 793 PLN dla bonu 8-tygodniowego,
b) 9 371 PLN dla bonu 26-tygodniowego,
c)

8 887 PLN dla bonu 52-tygodniowego,

oblicz dyskonto oraz roczną stopę dyskonta.
Przy założeniu, że nabywca przetrzyma bony do momentu wykupu oblicz ile wyniesie
roczna stopa dochodu?
Co się stanie gdy nabywca po upływie 60 dni od daty zakupu sprzeda bon 26-tygodniowy

1

za cenę 9 541 PLN? Ile faktycznie wyniesie stopa rentowności? Jaką stopę dyskonta i
rentowności osiągnie nowy nabywca bonu?

Zad.7

Inwestor kupuje 26-tygodniowy bon skarbowy 3 tygodnie po emisji. Wymagana stopa
dochodu inwestora wynosi 11,3%, wartość nominalna bonu to 100 000 PLN, a liczba dni w
roku 365. Za ile inwestor kupi bon, jeżeli zamierza go sprzedać 3 tygodnie przed wykupem,
a wymagana stopa dochodu spadnie do 10,5%?

Zad.8

Dokonaj wyceny certyfikatu depozytowego o terminie wykupu 182 dni (na danym rynku
przyjmuje się umownie 365 dni w roku). Wartość nominalna certyfikatu to 1 000 PLN, a
jego oprocentowanie w skali roku wynosi 5,8%. Wymagana stopa dochodu wynosi 6,3%
p.a.

Zad.9

Inwestor chce kupić certyfikat depozytowy o terminie wykupu 182 dni, przy czym na
danym rynku przyjmuje się umownie 365 dni w roku. Wartość nominalna certyfikatu to
1 000 PLN, a jego oprocentowanie w skali roku wynosi 5,5%. Wymagana stopa dochodu
wynosi 6,5% p.a. Za ile inwestor kupi ten certyfikat depozytowy?

Zad.10

Inwestor zakupił 181-dniowy certyfikat depozytowy o wartości nominalnej 1 mln PLN i
oprocentowaniu 11%.
a) Jakie będą jego całkowite wpływy z tej inwestycji w terminie wykupu?
b) Jaką cenę zapłaci za ten certyfikat inwestor, jeżeli zakupi go 47 dni po dacie emisji,

przy stopie dochodowości równej 10%?

Zad.11

Dnia 17 marca wyemitowano certyfikat depozytowy na sumę 1 mln PLN na okres 90 dni
(termin wykupu 15 czerwca) z oprocentowaniem w wysokości 6%. W dniu 10 kwietnia
stopa dochodowości wynosiła 5,5%.
a) Jakie będą wpływy certyfikatu w momencie wykupu?
b) Jaka jest cena na rynku wtórnym 10 kwietnia?

Katarzyna Barczuk

Tomasz Wojtasiewicz

2