3 główne założenia analizy technicznej
Paweł Biedrzycki
Analiza techniczna jest istotnym czynnikiem determinującym decyzje inwestycyjne wielu,
zwłaszcza indywidualnych inwestorów giełdowych. Niestety bez zrozumienia kilku
ważnych faktów związanych z inwestowaniem w oparciu o analizę wykresów, cały proces
jest z góry skazany na porażkę. Na pewno wiesz, że aby wykonywać coś prawidłowo i
skutecznie, trzeba zrozumieć z czego to wynika oraz czym jest determinowane. Ludzkość
od zarania dziejów cały czas się rozwija właśnie dzięki tej zasadzie. Podobnie jest z
analizą techniczną. Żeby ją skutecznie wykorzystywać trzeba wcześniej zrozumieć i
poznać na podstawie jakich założeń ona działa.
Są trzy główne założenia, na których opiera się analiza techniczna. Żeby osiągnąć sukces
musisz je zrozumieć oraz przede wszystkim w nie uwierzyć. Jeżeli tego nie zrobisz to
stosowanie analizy technicznej w Twoim przypadku może nie przynosić oczekiwanych
efektów.
Spotkałem się w swoim życiu z wieloma inwestorami, którzy nie wierzyli w analizę
techniczną. W dziedzinie inwestowania jest wiele dróg i każdy ma prawo korzystać z
najlepszej, w jego mniemaniu. Nie można jednak czegoś negować, jeżeli nigdy się
właściwie z tym dokładnie nie zapoznaliśmy. Tym bardziej nie można czegoś negować
jeżeli się nie ma o tym w ogóle pojęcia. Ja w swoim życiu staram się kierować zasadą, że
nie neguje niczego dopóki tego dobrze nie poznam. Cenię i stosuję analizę fundamentalną
chociaż nie uważam, żeby była skuteczniejsza od analizy technicznej. Co więcej uważam,
że obydwa podejścia są wartościowe dlatego najlepiej je łączyć. Efektem tego podejścia
jest narzędzie dla inwestorów giełdowych - skaner rynku giełdowego Sindicator.net.
Przejdz
my teraz do trzech zasad, które tworzą fundament analizy technicznej.
Zasada nr 1: Rynek dyskontuje wszystkie informacje
Pierwsze założenie zakłada, że w przypadku kursu dowolnej spółki notowanej na giełdzie
wszystkie informacje na jej temat, znane i dostępne ogółowi inwestorów, są już
uwzględnione w jej cenie. Składają się na to wszelkiego rodzaju wyniki finansowe,
komunikaty, pogłoski na temat spółki, opisywane przez różnego rodzaju prasę branżową.
Na rynku dojrzałym i efektywnym za jaki uznajemy Giełdę Papierów Wartościowych w
Warszawie wszystkie ogólnie dostępne informacje są już uwzględnione w kursie akcji
spółki. Dlatego nie ma sensu pod ich wpływem podejmować decyzji, zwłaszcza długo po
fakcie.
Całe założenie sprowadza się do tego, że umiejętne analizowanie wykresów potrafi z
wyprzedzeniem dać sygnał o pozytywnej bądz
negatywnej informacji fundamentalnej,
która może się dopiero pojawić. Powszechnie wiadomo, że na rynku znajdują się
inwestorzy, którzy wykorzystują poufne informacje i skupują albo sprzedają akcje przed
przekazaniem informacji do publicznej wiadomości.
Obserwowanie kursów i obrotów na rynku akcji oraz wychwytywanie tego rodzaju
dziwnych zachowań może okazać się bardzo zyskowne. Nie ukrywam, że jest to moje
ulubione zajęcie w całym procesie analizowania wykresów. Obserwowanie wykresów
często pozwala z wyprzedzeniem zauważyć nagły wzrost zainteresowania daną spółki,
zanim jeszcze pojawią się pozytywne informacje.
Założenie, że wszystkie dostępne informacje na temat spółki są uwzględnione w jej kursie
prowadzi też do innego wniosku. Skoro insiderzy i analitycy techniczni mogą wyprzedzać
swoimi decyzjami inwestycyjnymi pojawienie się pozytywnych informacji na temat spółki,
to moment ich ujawnienia, wbrew oczekiwaniom większości inwestorów, może być
sygnałem do spadku a nie wzrostu kursu jej akcji. Jest to efektem tego, że inwestorzy
wcześniej kupujący zaczynają w momencie publikacji informacji realizować zyski, na
podstawie których wcześniej kupowali.
Zasada nr 2: Ludzie zachowują się podobnie, gdy
maja do czynienia z podobnymi wydarzeniami
Analiza techniczna jest analizą psychologicznego zachowania tłumu. Na pewno znasz
uczucia strachu i chciwości. To właśnie te dwa, najczęściej występujące podczas
inwestowania doznania determinują w dużym stopniu skuteczność analizy technicznej.
Kursy akcji wielokrotnie układają się w powtarzające się formacje cenowe, ponieważ tłum
(inwestorzy) często powtarza swoje zachowanie.
Tak samo jest w życiu codziennym. Jeżeli drużyna narodowa osiąga sukcesy w dowolnej
dyscyplinie sportowej to większość mieszkańców kraju wychodzi na ulice, śpiewa, tańczy,
cieszy się. Czasami nawet są ogłaszane przerwy w pracy żeby oglądać kolejne zawody z
udziałem mistrzów sportowych. Jeżeli jest jednak na odwrót, to zazwyczaj nikt nie potrafi
wymienić nawet chociaż jednego nazwiska zawodnika z drużyny. Społeczeństwo i media
się tym specjalnie nie interesują, a najzagorzalsi kibice są krytycznie nastawieni do
zawodników oraz trenera.
Taka jest natura ludzka i większość ludzi nie jest w stanie tego zmienić. Ten proces wciąż
się powtarza i podobnie jest na giełdzie. Mimo, że część osób będzie umiała rozpoznać
takie zachowanie, zobaczyć na wykresie "formację rynkową" i ją wykorzystać, to i tak
większość zrobi to samo. Taka jest ludzka natura! To właśnie dzięki niej inwestorzy
korzystający z analizy technicznej zwiększają prawdopodobieństwo swojego sukcesu
inwestycyjnego.
Zasada nr 3: Rynki finansowe są albo w trendzie
albo się konsolidują
To jest najważniejsze założenie!
Na pewno wiesz, że możemy wyznaczyć 3 rodzaje trendów: wzrostowy, spadkowy i
boczny. Mogę ci zagwarantować, że dowolna ze spółek notowanych na giełdzie jest w
którymś z tych trzech trendów. Pamiętać należy, że trend jest ściśle związany z
perspektywą inwestycyjną. Dowolny instrument finansowy może znajdować się w różnych
trendach w zależności od obserwowanej skali czasowej.
Dlatego właśnie każdy analityk techniczny powinien grać z trendem zgodnie z założoną
przez siebie perspektywą inwestycyjną. Tylko konsekwentna gra z trendem gwarantuje w
długim terminie sukces inwestycyjny. W USA jest takie powiedzenie "Trend is your friend"
(trend jest Twoim przyjacielem). Jeżeli chcesz osiągnąć sukces na giełdzie, trzeba o tym
pamiętać i przede wszystkim z tego korzystać.
Pozdrawiam i życzę dużych zysków,
Paweł Biedrzycki
StrefaInwestorow.pl
Praktycznie o Inwestowaniu