y
ródła finansowania
działalności cz.2
działalności cz.2
y
ródła finansowania
Umowa leasingu
Leasing jest umową, na mocy której leasingodawca,
przekazuje drugiej stronie czyli leasingobiorcy, gotowe
dobra inwestycyjne. Leasingobiorca na podstawie
umowy otrzymuje prawo użytkowania przedmiotu
leasingu w zamian za wnoszone opłaty.
Cechy umowy leasingowej:
Cechy umowy leasingowej:
Leasingobiorca otrzymuje prawo użytkowania przedmiotu
leasingu
Leasingobiorca zobowiązany jest do wniesienia określonej
opłaty
W trakcie trwania umowy właścicielem przedmiotu leasingu
pozostaje leasingodawca
Umowa jest zawarta na czas określony
Zapłata wyrażona jest zawsze w pieniądzu
y
ródła finansowania
Leasing finansowy
Cechy:
Polega na korzystaniu przez leasingobiorcę z oddanego w
leasing przedmiotu przez czas zbliżony do okresu jego
używalności
Po zakończeniu umowy leasingu prawo własności albo
przechodzi na leasingobiorcę automatycznie albo po wykupie
przechodzi na leasingobiorcę automatycznie albo po wykupie
z reguły za wartość znacząco odbiegającą od wartości
rynkowej (około 5%)
Przedmiot leasingu jest zaliczany do majątku leasingobiorcy i
podlega amortyzacji u leasingobiorcy
Opłaty leasingowe księgowane są tylko jako rozliczenia z
leasingodawcą
Leasingobiorca z reguły ponosi koszty utrzymania, napraw,
ubezpieczeń i płaci podatki
y
ródła finansowania
Leasing operacyjny
Cechy:
Okres używalności przedmiotu jest znacznie dłuższy niż
przewidziany w umowie
Nie ma przejścia prawa własności na leasingobiorcę po
zakończeniu umowy (chociaż coraz częściej jest możliwość
wykupu przedmiotu po zakończeniu umowy, a wartość
wykupu przedmiotu po zakończeniu umowy, a wartość
wykupu zbliżona jest do wartości rynkowej)
Przedmiot umowy jest zaliczany do majątku leasingodawcy i
przez niego amortyzowany
Leasingodawca ponosi koszty utrzymania, napraw,
ubezpieczeń, a także płaci podatki (np. od środków
transportowych)
Leasingobiorca ponosi opłaty leasingowe stanowiące czynsz,
który jest kosztem uzyskania przychodu
y
ródła finansowania
Leasing operacyjny a leasing finansowy
Operacyjny Finansowy
Przedmiot leasingu jest
Przedmiot leasingu nie jest
zaliczany do majątku
zaliczany do majątku
leasingobiorcy
leasingobiorcy
Prawo własności najczęściej
Prawo własności najczęściej
Po zakończeniu umowy
Po zakończeniu umowy
przechodzi na leasingobiorcę
przedmiot wraca do
leasingodawcy (ale może być automatycznie (ewentualnie
po wykupie)
możliwość opcji wykupu)
Okres umowy zbliżony do
Okres umowy krótszy niż
okresu eksploatacji
okres eksploatacji
Leasingobiorca z reguły ponosi
Leasingodawca ponosi
koszty utrzymania
koszty utrzymania
Opłata leasingowa jest tylko
Opłata leasingowa jest
rozliczeniem, a kosztem
kosztem podatkowym
amortyzacja i odsetki z opłaty
leasingowej
y
ródła finansowania
Opłata leasingowa
Opłata leasingowa to tzw. czynsz leasingowy.
Jest opłatą wnoszoną cyklicznie (co miesiąc lub kwartał)
przez leasingobiorcę w zamian za użytkowanie przedmiotu
leasingu.
Opłata leasingowa zawiera w sobie wszelkie poniesione przez
leasingodawcę nakłady na przedmiot leasingu, koszty
finansowania oraz zysk finansującego.
Wysokość opłaty leasingowej jest obliczana na podstawie ceny
zakupu przedmiotu umowy oraz w oparciu o kredyt z którego
korzysta leasingodawca.
Składa się z dwóch części kapitałowej i odsetek.
Poza opłatą leasingową leasingodawca może pobierać opłatę
manipulacyjną oraz tzw. wpłatę początkową.
y
ródła finansowania
Wartość rezydualna
Wartość rezydualna jest to zakładana wartość rynkowa
pojazdu w momencie odsprzedaży, po zakończeniu
uzgodnionego okresu użytkowania, czyli po wygaśnięciu
umowy .
Wartość rezydualna jest to cena za jaką można kupić
przedmiot leasingu po zakończeniu umowy.
Jej wysokość ma zasadnicze znaczenie, ponieważ przekłada się
bezpośrednio na wysokość raty leasingowej. Im niższa wartość
rezydualna tym większa opłata miesięczna.
Czynniki wpływające na wartość rezydualną to m.in. wiek,
sposób eksploatacji i intensywność użytkowania (np. przebieg),
stan techniczny, historia nabycia, serwisowanie i naprawy, w
przypadku środków transportu także marka, model,
wyposażenie
y
ródła finansowania
Różnice pomiędzy formami finansowania
samochodów osobowych
Podatkowe VAT odliczany
Forma
Składka
koszty uzyskania przy zakupie Bilans
ubezpieczeniowa
finansowania
przychodu  CIT pojazdu
Od wartości netto
60% ceny zakupu
= cena zakupu
Zakup za gotówkę Amortyzacja (nie więcej niż W aktywach
netto i
6.000 zł)
nieodliczalny VAT
nieodliczalny VAT
Od wartości netto
Amortyzacja i 60% ceny zakupu
Zakup za środki z = cena zakupu
odsetki od raty (nie więcej niż W aktywach
kredytu netto i
kredytu 6.000 zł)
nieodliczalny VAT
Od wartości netto
Amortyzacja i 60% ceny zakupu
Leasing = cena zakupu
odsetki od raty (nie więcej niż W aktywach
finansowy netto i
leasingowej 6.000 zł)
nieodliczalny VAT
Cała rata  część 60% raty Od wartości netto,
Leasing
amortyzacyjna i leasingowej (nie czyli ceny zakupu Nie wykazywane
operacyjny
odsetkowa więcej niż 6.000 zł) netto
y
ródła finansowania
Zalety leasingu
A
atwiejszy dostęp niż w przypadku kredytu
Szybka możliwość realizacji decyzji inwestycyjnych będących
odpowiedzią na zmiany rynkowe i rosnącą konkurencję
Większa elastyczność umów niż w kredycie
A
atwy dostęp do najnowszych technik i technologii bez
konieczności jednorazowego angażowania własnych środków
W leasingu operacyjnym czynsze leasingowe w całości
uznawane są za koszty uzyskania przychodu
Nie wymaga zgromadzenia i zamrożenia gotówki na zakup
Leasing nie powoduje pogorszenia zdolności kredytowej firmy
Leasing jest reguły tańszy od kredytu
y
ródła finansowania
Zalety leasingu
Raty w leasingu mogą być rozłożone na okres
przewidywanego użytkowania przedmiotu leasingu
Możliwość dostosowania struktury rat do indywidualnych
potrzeb korzystających, np. sezonowych przychodów
Pozwala opracować precyzyjny i stabilny budżet na 3-4 lata
Pozwala opracować precyzyjny i stabilny budżet na 3-4 lata
(uniknięcie ryzyka wahań oprocentowania lub innych
składników rat)
Leasing, zwłaszcza typu FSL, uwalnia firmę od kłopotów
związanych z serwisem i wymianami opon, rejestracją,
ubezpieczeniami, częściami zamiennymi
Umożliwia skrócenie cyklu inwestycyjnego
Oszczędność czasu pracowników - wszystkie formalności
związane z umową i jej wykonaniem załatwia leasingodawca
y
ródła finansowania
Wady leasingu
Niejasność przepisów prawa podatkowego
Brak możliwości ustanawiania zabezpieczeń na
przedmiocie leasingu
W razie bankructwa leasingodawcy przedmiot umowy
może być zabrany przez likwidatora majątku
Konieczność zaangażowania osoby trzeciej (firmy
leasingowej) przy załatwianiu formalności związanych z
przedmiotem leasingu
y
ródła finansowania
Usługi pozafinansowe
W leasingu poza samym finansowaniem firmy mogą korzystać
także z innych usług.
Obejmują one, obok finansowania, również serwisowanie oraz
zarządzanie flotą w każdym zakresie  operacyjnym,
administracyjnym, prawnym i technicznym.
Do głównych usług pozafinansowych należą:
Do głównych usług pozafinansowych należą:
Ubezpieczenie
Likwidacja szkód
Serwisowanie
Wymiana i serwis opon
Assistance i samochody zastępcze
Obsługa kart paliwowych
Door-to-door
Raportowanie
y
ródła finansowania
Kategorie wynajmu floty pojazdów
Wyłączne finansowanie  Leasing (Leasing)
1. Firma leasingowa finansuje samochody w umowie leasingu
operacyjnego, najmu, dzierżawy lub leasingu finansowego
2. Czas trwania umowy: minimum 24 miesiące
3. Bez usług pozafinansowych lub z 1 usługą
Wyłączne zarządzanie flotą  Fleet Management (FM)
1. Brak finansowania floty klienta przez firmę zarządzającą flotą
2. Umowa na zarządzanie flotą zawarta na minimum 6 miesięcy
3. Dowolna liczba usług z listy usług pozafinansowych
y
ródła finansowania
Kategorie wynajmu floty pojazdów
Pełny wynajem długoterminowy  Full Service Leasing (FSL)
1. Finansowanie floty klienta poprzez umowę leasingu
operacyjnego, najmu, dzierżawy.
2. Czas trwania umowy: minimum 24 miesiące
4. Musi obejmować przynajmniej trzy usługi pozafinansowe (w
tym zawsze serwis mechaniczny)
tym zawsze serwis mechaniczny)
Leasing z serwisem  Leasing & Service (LS)
1. Finansowanie floty klienta poprzez umowę leasingu
operacyjnego, najmu, dzierżawy lub leasingu finansowego.
2. Czas trwania umowy: minimum 24 miesiące.
3. Musi obejmować przynajmniej 2 usługi, bez wymogu serwisu
mechanicznego.
y
ródła finansowania
Kategorie wynajmu floty pojazdów
Wynajem krótkoterminowy  Short term rental (STR)
1. Firma STR finansuje samochody w dowolnej formie
2. Czas trwania umowy: maksymalnie 24 miesiące
3. Dowolny zakres usług finansowych
3. Dowolny zakres usług finansowych