Raiffeisen SFIO Parasolowy
-
stopy zwrotu i komentarz na dzień
31.08.2015
31.08.2015
Prezentowane w prezentacji informacje finansowe są wynikiem inwestycyjnym Funduszy osiągniętym w konkretnym okresie historycznym i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych
wyników w przyszłości. Indywidualna stopa zwrotu Uczestnika nie jest tożsama z wynikami inwestycyjnymi Funduszy i jest uzależniona od dnia zbycia i wykupienia jednostek uczestnictwa
przez Fundusze oraz od poziomu pobranych opłat manipulacyjnych oraz zapłaconego podatku bezpośrednio obciążającego dochód z inwestycji w Fundusz, w szczególności podatku od
dochodów kapitałowych.
MATERIAA
WEWN
TRZNY
RAIFFEISEN SFIO PARASOLOWY DANE NA DZIEC
31.08.2015
Stopa zwrotu od
początku działalności
(od 09.07.2014)
SUBFUNDUSZ KAT A 1M 3M 6M 12M YTD
Raiffeisen Aktywnego Oszczędzania
-0,17% 0,09% 0,19% 1,74% 0,64% 3,14%
Raiffeisen Obligacji Korporacyjnych
-0,16% -0,32% -0,59% 1,10% -0,02% 1,59%
Raiffeisen Globalnych Możliwości
-2,34% -4,99% -4,81% -3,20% -1,52% -2,74%
Raiffeisen Aktywnego Inwestowania
0,11% 0,52% 4,66% 8,95% 5,64% 12,08%
PORTFEL KAT A
BEZPIECZNY
BEZPIECZNY
-0,17% -0,04% -0,04% 1,55% 0,44% 2,67%
-0,17% -0,04% -0,04% 1,55% 0,44% 2,67%
OSTROŻNY dawny STABILNY
-0,33% -0,50% 0,27% 2,43% 1,16% 3,72%
AKTYWNY dawny ZRÓWNOWAŻONY
-0,40% -0,65% 0,77% 3,33% 1,87% 4,92%
DYNAMICZNY daw ny AGRESYWNY
-0,46% -0,79% 1,27% 4,23% 2,57% 6,12%
y
ródło: opracowanie własne
POCZ
TEK DZIAA
ALNOŚCI FUNDUSZU: 9.07.2014
Stopy zwrotu z portfeli w ramach PKZ
Wartość jednostki na dzień 31.08.2015
y
ródło: opracowanie własne
Komentarz i prognozy dla rynku długu
skarbowego w POLSCE
Strona 4
y
ródło: analizy RBPL
Komentarz i prognozy dla rynku długu
skarbowego w EUROPIE
y
ródło: analizy RBPL
Komentarz i prognozy dla rynku długu
skarbowego w USA
y
ródło: analizy RBPL
Komentarz do wyniku Aktywnego Oszczędzania
Raiffeisen
FUNDUSZ Aktywnego
Oszczędzania
Stopa zw rotu od
początku działalności
(09.07.2014) 3,14%
1M
-0,17%
3M
0,09%
6M
0,19%
12M
1,74%
YTD
0,64%
y
ródło: opracowanie własne
Celem funduszu jest pobicie stopy odniesienia, którą jest WIBOR12M +0,5%
Fundusz realizuje strategię inwestycyjną poprzez elastyczne inwestowanie na rynku długu skarbowego
(min.50%) oraz długu emitowanego przez przedsiębiorstwa o wysokim poziomie bezpieczeństwa (do 50%).
Podział środków, będzie dokonywany przez zarządzającego zależnie od oczekiwań co do koniunktury na
każdym z tych rynków.
Fundusz cechuje się bardzo niskim ryzykiem inwestycyjnym, będzie dążył do minimalizowania ryzyka
inwestycyjnego(zmienności) przy jednoczesnym osiąganiu celu inwestycyjnego powyżej swojej stopy
odniesienia.
Porównanie na tle funduszy z grupy: gotówkowe i pieniężne
fundusz firma grupa data 12M
1 KBC Portfel Pieniężny (KBC Portfel VIP SFIO) KBC TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 4,46%
2 KBC Gamma (KBC Biznes SFIO) KBC TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 3,93%
3 Eques Pieniężny (Eques SFIO) Eques Investment TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 3,31%
4 Superfund Płynnościow y (Superfund SFIO) SUPERFUND TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 3,24%
5 Copernicus Płynnościow y Plus (Copernicus FIO) Copernicus Capital TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 3,16%
6 Superfund Pieniężny (Superfund SFIO Portfelow y) SUPERFUND TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 2,99%
7 BPS Płynnościow y (BPS SFIO) BPS TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 2,93%
8 KBC Pieniężny (KBC FIO) KBC TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 2,69%
9 MetLife Lokacyjny (Św iatow y SFIO) MetLife TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 2,38%
10 Open Finance Pieniężny (Open Finance FIO) Open Finance TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 2,38%
11 MetLife Pieniężny (Krajow y FIO) MetLife TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 2,29%
12 BPS Pieniężny (BPS FIO) BPS TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 2,26%
13 UniKorona Pieniężny (UniFundusze FIO) Union Investment TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 2,22%
14 PKO Płynnościow y SFIO PKO TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 2,21%
15 Aviva Investors Pieniężny (Aviva Investors SFIO) Aviva Investors Poland TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 2,19%
16 BPH Pieniężny (BPH FIO Parasolow y) BPH TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 2,15%
17 ALTUS Pieniężny (FIO Parasolow y) Altus TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 2,02%
18 SGB Gotów kow y (UniFundusze SFIO) Union Investment TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 2,00%
19 Ipopema Gotów kow y (Ipopema SFIO) Ipopema TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,97%
20 Investor Płynna Lokata (Investor FIO) Investors TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,82%
20 Investor Płynna Lokata (Investor FIO) Investors TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,82%
Średnia dla grupy
Średnia dla grupy
21 Allianz Pieniężny (Allianz FIO) TFI Allianz Polska gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,82%
22 Raiffeisen Aktyw nego Oszczędzania (Raiffeisen SFIO Parasolow y) gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,74%
Altus TFI
funduszy 1,86%
23 AXA Lokacyjny (AXA FIO) AXA TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,73%
24 Pioneer Gotów kow y (Pioneer Funduszy Globalnych SFIO) Pioneer Pekao TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,71%
25 PZU Gotów kow y (PZU FIO Parasolow y) TFI PZU gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,61%
26 NN Lokacyjny Plus (NN FIO) NN Investment Partners TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,59%
27 Pioneer Pieniężny (Pioneer FIO) Pioneer Pekao TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,48%
28 Skarbiec Kasa Pieniężny (Skarbiec FIO) Skarbiec TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,47%
29 Legg Mason Pieniężny (Legg Mason Parasol FIO) Legg Mason TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,47%
30 Amundi Płynnościow y (Amundi Parasolow y FIO) Amundi Polska TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,44%
31 Arka BZ WBK Gotów kow y (Arka BZ WBK FIO) BZ WBK TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,44%
32 Millennium Depozytow y (Millennium FIO) Millennium TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,39%
33 Noble Fund Pieniężny (Noble Funds FIO) Noble Funds TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,36%
34 Novo Gotów kow y (Novo FIO) OPERA TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,34%
35 PKO Skarbow y (Parasolow y FIO) PKO TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,33%
36 NN Gotów kow y (NN FIO) NN Investment Partners TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,33%
37 Arka Prestiż Gotów kow y (Arka Prestiż SFIO) BZ WBK TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,28%
38 Opera Pecunia.pl (Opera FIO) OPERA TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,22%
39 SKOK Gotów kow y (SKOK PARASOL FIO) Altus TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,17%
40 NN (L) Depozytow y (NN SFIO) NN Investment Partners TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,17%
41 BPH Skarbow y (BPH FIO Parasolow y) BPH TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,11%
42 Investor Gotów kow y (Investor SFIO) Investors TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 1,01%
43 Aviva Investors Depozyt Plus (Aviva Investors FIO) Aviva Investors Poland TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 0,64%
44 Inventum Pieniężny (Inventum FIO) (w likw idacji) Inventum TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 0,60%
45 Credit Agricole Lokacyjny (Credit Agricole FIO) BZ WBK TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 0,59%
y
ródło: opracowanie własne
46 Optimum Gotów kow y (Optimum FIO) OPERA TFI gotów kow e i pieniężne PLN uniw ersalne 2015-08-31 -0,20%
Strona 8
Komentarz do wyniku Obligacji Korporacyjnych
Raiffeisen
FUNDUSZ Obligacji
Korporacyjnych
Stopa zw rotu od
początku działalności
(09.07.2014) 1,59%
1M
-0,16%
3M
-0,32%
6M
-0,59%
12M
1,10%
YTD
-0,02%
y
ródło: opracowanie własne
Celem funduszu jest pobicie stopy odniesienia, którą jest WIBOR12M + 2%
Fundusz realizuje strategię inwestycyjną poprzez elastyczne inwestowanie na rynku długu : od 50% do
100% aktywów subfunduszu stanowią dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego
emitowane przez przedsiębiorstwa
Celem zarządzającego jest uzyskanie wysokiej dywersyfikacji zarówno sektorowej jak i geograficznej oraz
dobór emitentów pod kątem stabilnych fundamentów.
Fundusz cechuje się niskim ryzykiem inwestycyjnym, będzie dążył do minimalizowania ryzyka
inwestycyjnego(zmienności) przy jednoczesnym osiąganiu celu inwestycyjnego powyżej swojej stopy
odniesienia.
Porównanie na tle funduszy z grupy: dłużne
polskie korporacyjne
fundusz firma grupa data 12M
1 AGIO Kapitał (AGIO SFIO) AgioFunds TFI dłużne polskie korporacyjne 2015-08-31 4,13%
2 AGIO Kapitał PLUS FIO AgioFunds TFI dłużne polskie korporacyjne 2015-08-31 4,08%
3 BPS Obligacji Korporacyjnych (BPS SFIO) BPS TFI dłużne polskie korporacyjne 2015-08-31 4,06%
4 Aviva Investors Papierów Nieskarbow ych (Aviva Investors SFIO) Aviva Investors Poland TFI dłużne polskie korporacyjne 2015-08-31 3,54%
5 BPH Obligacji Korporacyjnych (BPH FIO Parasolow y) BPH TFI dłużne polskie korporacyjne 2015-08-31 3,11%
6 UniWIBID Plus (UniFundusze SFIO) Union Investment TFI dłużne polskie korporacyjne 2015-08-31 2,90%
7 UniLokata (UniFundusze FIO) Union Investment TFI dłużne polskie korporacyjne 2015-08-31 2,66%
8 Arka Prestiż Obligacji Korporacyjnych (Arka Prestiż SFIO) BZ WBK TFI dłużne polskie korporacyjne 2015-08-31 2,50%
9 Allianz Obligacji Plus (Allianz FIO) TFI Allianz Polska dłużne polskie korporacyjne 2015-08-31 2,43%
10 Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych (Aviva Investors FIO) Aviva Investors Poland TFI dłużne polskie korporacyjne 2015-08-31 2,01%
11 Arka BZ WBK Obligacji Korporacyjnych (Arka BZ WBK FIO) BZ WBK TFI dłużne polskie korporacyjne 2015-08-31 1,81%
11 Arka BZ WBK Obligacji Korporacyjnych (Arka BZ WBK FIO) BZ WBK TFI dłużne polskie korporacyjne 2015-08-31 1,81%
12 Millennium Obligacji Korporacyjnych (Millennium SFIO) Millennium TFI dłużne polskie korporacyjne 2015-08-31 1,74%
13 Raiffeisen Obligacji Korporacyjnych (Raiffeisen SFIO Parasolowy) Altus TFI dłużne polskie korporacyjne 2015-08-31 1,10%
14 Copernicus Dłużnych Papierów Korporacyjnych (Copernicus FIO) (w likw idacji) Copernicus Capital TFI dłużne polskie korporacyjne 2015-08-31 0,99%
15 Inventum Premium SFIO (w likw idacji) Inventum TFI dłużne polskie korporacyjne 2015-08-31 -11,40%
y
ródło: opracowanie własne
Średnia dla grupy funduszy: 1,71%
Strona 10
Komentarz i prognozy dla polskiego rynku akcji
y
ródło: analizy RBPL
Komentarz do wyniku Aktywnego Inwestowania
Raiffeisen
FUNDUSZ Aktyw nego
Inwestowania
Stopa zw rotu od
początku działalności
(09.07.2014) 12,08%
1M
0,11%
3M
0,52%
6M
4,66%
12M
8,95%
YTD
5,64%
y
ródło: opracowanie własne
Podstawowym kryterium doboru aktywów jest uzyskiwanie możliwie wysokiej stopy zwrotu poprzez
inwestycje w klasy aktywów, które w ramach danej fazy cyklu koniunkturalnego powinny cechować się
pozytywną dynamiką cen, przy jednoczesnej rygorystycznej kontroli ryzyka utraty kapitału i ryzyka
ograniczonej płynności.
Celem funduszu jest pobicie stopy odniesienia, którą jest WIBOR12M + 5%
Fundusz realizuje strategię inwestycyjną poprzez elastyczne inwestowanie zarówno na rynku akcji jak i na
pozostałych rynkach.
Część akcyjna funduszu jest zarządzana wg. strategii Long/Short, która polega na jednoczesnym
zajmowaniu pozycji długiej (zarabiającej na wzroście cen) i krótkiej (zarabiającej na spadkach cen), dzięki
czemu fundusz cechuje znacznie mniejsza zmienność!
Wyniki Subfunduszu Aktywnego Inwestowania w grupie funduszy
Absolutnej Stopy Zwrotu  12M
fundusz firma grupa data 12M
1 Skarbiec Market Neutral (Skarbiec FIO) Skarbiec TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 19,95%
2 QUERCUS Stabilny (Parasolow y SFIO) QUERCUS TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 14,97%
3 Raiffeisen Aktywnego Inwestowania (Raiffeisen SFIO Parasolowy) Altus TFI absolutnej stopy zwrotu uniwersalne 2015-08-31 8,95%
4 Millennium Absolute Return (Millennium SFIO) Millennium TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 8,85%
5 Skarbiec Market Opportunities (Skarbiec FIO) Skarbiec TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 7,84%
6 QUERCUS Selektyw ny (Parasolow y SFIO) QUERCUS TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 7,06%
7 Superfund Alternatyw ny (Superfund SFIO Portfelow y) SUPERFUND TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 6,65%
8 BPH Selektyw ny (BPH FIO Parasolow y) BPH TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 5,88%
9 NN (L) Stabilny Globalnej Alokacji (NN SFIO) NN Investment Partners TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 5,16%
10 BPH FIO Strategii Akcyjnej BPH TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 3,98%
11 ALTUS Optymalnego Wzrostu (FIO Parasolow y) Altus TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 3,57%
12 ALTUS Absolutnej Stopy Zw rotu Now ej Europy (FIO Parasolow y) Altus TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 3,42%
13 Ipopema Makro Alokacji (Ipopema SFIO) Ipopema TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 1,73%
14 ALTUS Absolutnej Stopy Zw rotu Rynku Polskiego (FIO Parasolow y) Altus TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 -1,17%
15 AGIO Globalny (AGIO SFIO) AgioFunds TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 -2,52%
16 Noble Fund Global Return (Noble Funds FIO) Noble Funds TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 -2,80%
17 Raiffeisen Globalnych Możliwości (Raiffeisen SFIO Parasolowy) Altus TFI absolutnej stopy zwrotu uniwersalne 2015-08-31 -3,20%
18 AGIO Aktyw nej Alokacji (AGIO SFIO) AgioFunds TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 -9,07%
19 Opera Alfa-plus.pl (Opera SFIO) OPERA TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 -10,06%
y
ródło: opracowanie własne
Średnia dla grupy funduszy 3,64 %
Strona 13
Komentarz i prognozy dla rynku akcji w USA
y
ródło: analizy RBPL
Komentarz i prognozy dla rynku akcji EUROPA
y
ródło: analizy RBPL
Komentarz do wyniku Globalnych Możliwości
Raiffeisen
FUNDUSZ Globalnych
Możliwości
Stopa zw rotu od
początku działalności
(09.07.2014) -2,74%
1M
-2,34%
3M
-4,99%
6M
-4,81%
12M
-3,20%
YTD
-1,52%
y
ródło: opracowanie własne
Celem funduszu jest pobicie stopy odniesienia, którą jest WIBOR12M + 3%.
Fundusz cechuje się bardzo efektywną strategią zarządzania opartą na podejściu strategicznym 
długoterminowym (SAA) oraz behawioralnym  krótkoterminowym (BAA)
Fundusz jest ciekawym uzupełnieniem portfela Klientów, których profil inwestycyjny pozwala na częściowe
zwiększenie ryzyka, dzięki czemu będą oni mieli możliwość czerpania zysków z globalnych możliwości jakie
dają Światowe Rynki!
Wyniki Subfunduszu Globalnych Możliwości w grupie funduszy
Absolutnej Stopy Zwrotu  12M
fundusz firma grupa data 12M
1 Skarbiec Market Neutral (Skarbiec FIO) Skarbiec TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 19,95%
2 QUERCUS Stabilny (Parasolow y SFIO) QUERCUS TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 14,97%
3 Raiffeisen Aktywnego Inwestowania (Raiffeisen SFIO Parasolowy) Altus TFI absolutnej stopy zwrotu uniwersalne 2015-08-31 8,95%
4 Millennium Absolute Return (Millennium SFIO) Millennium TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 8,85%
5 Skarbiec Market Opportunities (Skarbiec FIO) Skarbiec TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 7,84%
6 QUERCUS Selektyw ny (Parasolow y SFIO) QUERCUS TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 7,06%
7 Superfund Alternatyw ny (Superfund SFIO Portfelow y) SUPERFUND TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 6,65%
8 BPH Selektyw ny (BPH FIO Parasolow y) BPH TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 5,88%
9 NN (L) Stabilny Globalnej Alokacji (NN SFIO) NN Investment Partners TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 5,16%
10 BPH FIO Strategii Akcyjnej BPH TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 3,98%
11 ALTUS Optymalnego Wzrostu (FIO Parasolow y) Altus TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 3,57%
12 ALTUS Absolutnej Stopy Zw rotu Now ej Europy (FIO Parasolow y) Altus TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 3,42%
13 Ipopema Makro Alokacji (Ipopema SFIO) Ipopema TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 1,73%
14 ALTUS Absolutnej Stopy Zw rotu Rynku Polskiego (FIO Parasolow y) Altus TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 -1,17%
15 AGIO Globalny (AGIO SFIO) AgioFunds TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 -2,52%
16 Noble Fund Global Return (Noble Funds FIO) Noble Funds TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 -2,80%
17 Raiffeisen Globalnych Możliwości (Raiffeisen SFIO Parasolowy) Altus TFI absolutnej stopy zwrotu uniwersalne 2015-08-31 -3,20%
18 AGIO Aktyw nej Alokacji (AGIO SFIO) AgioFunds TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 -9,07%
19 Opera Alfa-plus.pl (Opera SFIO) OPERA TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne 2015-08-31 -10,06%
y
ródło: opracowanie własne
Średnia dla grupy funduszy 3,64%
Strona 17
Ryzyka związane z inwestowaniem w fundusze
Z inwestowaniem w fundusze wiążą się następujące rodzaje ryzyk:
" Ryzyko makroekonomiczne: osiągane wyniki mogą być uzależnione od wielu parametrów takich jak, m.in.: poziom
inflacji, poziom deficytu budżetowego, poziom deficytu na rachunku bieżącym, poziom stóp procentowych, poziom
bezrobocia, poziom kursów walutowych.
" Ryzyko inflacji: wzrost inflacji może spowodować spadek realnej stopy zwrotu z posiadanych przez Subfundusz
instrumentów dłużnych, jak również spadek wartości tych inwestycji.
" Ryzyko kredytowe: w związku z zakładanym udziałem dłużnych papierów wartościowych w portfelu inwestycyjnym
Subfunduszu, istnieje ryzyko, że pogorszenie sytuacji finansowej lub niewywiązanie się ze zobowiązań przez emitenta
może w istotny sposób wpłynąć negatywnie na wartość jednostek uczestnictwa.
" Ryzyko płynności: wynika z braku możliwości dokonywania transakcji lub ograniczenia w nabywaniu lub zbywaniu
danego instrumentu przez Subfundusz. Może to doprowadzić nawet do konieczności zawieszenia odkupywania
jednostek uczestnictwa.
jednostek uczestnictwa.
" Ryzyko kontrahenta: związane jest z możliwością niewywiązania się kontrpartnerów Funduszu ze zobowiązań
wynikających z zawieranych przez Fundusz umów.
" Ryzyko operacyjne: wynika głównie z nieadekwatnych lub zawodnych procesów wewnętrznych, błędów ludzkich,
błędów systemów lub jest efektem zdarzeń zewnętrznych i może prowadzić do poniesienia strat przez Subfundusz.
" Ryzyko związane z przechowywaniem aktywów: istnieje ryzyko, że bank depozytariusz jako podmiot prowadzący rejestr
aktywów funduszu oraz jego Subfunduszy lub współpracujące z nim podmioty, nie wywiążą się z obowiązków, w skutek
czego Subfundusz może ponieść stratę.
" Ryzyko stosowania instrumentów pochodnych: wynika z możliwości poniesienia strat w wyniku niekorzystnych zmian
kursów akcji, poziomów stóp procentowych, kursów walut, itp. Ze względu na charakter instrumentów pochodnych
konsekwencje mogą być większe, niż w przypadku klasycznych instrumentów finansowych.
Powyższej wskazane ryzyka zostały wymienione w KIID (Kluczowe Informacje dla
Inwestorów) jako kluczowe dla Raiffeisen SFIO Parasolowy
Niniejszy materiał został przygotowany przez Raiffeisen Bank Polska S.A. (dalej również  Bank ), który na podstawie odrębnej umowy pełni rolę dystrybutora jednostek
uczestnictwa subfunduszy Raiffeisen Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Parasolowego. Organem Raiffeisen SFIO Parasolowy ( Fundusz ) jest ALTUS
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ( ALTUS TFI S.A. lub  Towarzystwo ). ALTUS TFI S.A. jako organ Funduszu zarządza Funduszem i reprezentuje go w stosunkach z
osobami trzecimi.
Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie reklamowy i informacyjny oraz nie stanowi oferty w rozumieniu ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeksu Cywilnego.
Szczegółowe informacje na temat jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych określają Prospekty informacyjne (Prospekty) dostępne w placówkach Banku, na
stronie internetowej Banku lub na stronie internetowej ALTUS Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. Informacje zawarte w niniejszym materiale nie mogą być
traktowane, jako usługa doradztwa inwestycyjnego, podatkowego lub jako forma świadczenia pomocy prawnej. Raiffeisen Bank Polska S.A. dołożył starań, aby
zamieszczone w niniejszym materiale informacje były rzetelne oraz oparte na wiarygodnych z
ródłach.
Inwestycje w jednostki uczestnictwa są obarczone ryzykiem inwestycyjnym, co oznacza możliwość uzyskania negatywnego wyniku finansowego z tej inwestycji (włącznie
z możliwością utraty części lub całości zainwestowanego kapitału). Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w Prospektach. Historyczne wyniki inwestycyjne nie
stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników inwestycyjnych w przyszłości. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji w dany fundusz jest uzależniona od dnia
nabycia oraz dnia odkupienia jednostek uczestnictwa, a także od wysokości pobranych opłat manipulacyjnych, kategorii jednostek uczestnictwa oraz obowiązków
podatkowych obciążających uczestnika, w szczególności wysokości podatku od dochodów kapitałowych. Ewentualne zyski mogą ulec zwiększeniu lub zmniejszeniu
również wskutek zmian wielkości popytu i podaży na rynku instrumentów finansowych, kursu walutowego, stopy procentowej lub innych czynników rynkowych mających
wpływ na wycenę instrumentu.
Inwestowanie w jednostki uczestnictwa może się wiązać z konsekwencjami podatkowymi. Zyski z inwestycji podlegają opodatkowaniu na zasadach ogólnych.
Bank nie ponosi żadnej odpowiedzialności za skutki podatkowe związane z inwestycją w jednostki uczestnictwa. W celu uzyskania szczegółowych informacji w zakresie
opodatkowania zysków z inwestycji, Klient powinien zasięgnąć porady profesjonalnego doradcy podatkowego.
Oferując jednostki uczestnictwa Bank nie świadczy usług doradztwa inwestycyjnego, ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji.
Ostateczna decyzja, co do zawarcia transakcji, horyzontu inwestycyjnego oraz wielkości zaangażowanych środków należy wyłącznie do Klienta.
Inwestycje w jednostki uczestnictwa nie są zobowiązaniem, ani nie są gwarantowane przez Raiffeisen Bank Polska S.A..
Inwestycje w jednostki uczestnictwa nie są zobowiązaniem, ani nie są gwarantowane przez Raiffeisen Bank Polska S.A..
Przed nabyciem jednostek uczestnictwa należy zapoznać się z Regulaminem korzystania z usług pośrednictwa Raiffeisen Bank Polska S.A. w zakresie funduszy
inwestycyjnych oraz Umową dotyczącą korzystania z usług pośrednictwa Raiffeisen Bank Polska S.A. w zakresie funduszy inwestycyjnych i wymaganymi prawem
informacjami zawartymi w Prospekcie, dostępnym w dostępnym w oddziałach Banku na stronie Banku oraz na stronie ALTUS Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Inwestowanie w jednostki uczestnictwa może wiązać się z koniecznością poniesienia opłat i prowizji. Szczegółowe informacje na temat opłat i prowizji związanych
z inwestowaniem w jednostki uczestnictwa określa Tabela opłat, dostępna w placówkach Banku, na stronie internetowej Banku lub na stronie internetowej ALTUS
Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Fundusz może lokować powyżej 35% wartości aktywów każdego z subfunduszy w papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa,
Narodowy Bank Polski, a także w papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Państwo Członkowskie lub jedno z państw należących do OECD,
wskazanych w Prospekcie, innych niż Rzeczypospolita Polska.
Ze względu na skład portfela inwestycyjnego subfunduszu lub ze względu na stosowane techniki zarządzania tym portfelem wartość aktywów netto subfunduszu może
cechować się dużą zmiennością.
W zależności od przyjętej polityki inwestycyjnej subfundusze mogą lokować większość aktywów w inne kategorie lokat niż papiery wartościowe lub instrumenty rynku
pieniężnego.
Wszelkie prawa autorskie, znaki towarowe i inne prawa własności intelektualnej pozostają przy Raiffeisen Bank Polska S.A. i/lub jego licencjodawcach, i są chronione
przez prawo autorskie oraz inne prawa i postanowienia układów międzynarodowych. Żadna z części tego materiału nie może być kopiowana lub przekazywana
nieupoważnionym osobom. Dokument ten nie może być odtwarzany lub przetrzymywany w jakimkolwiek systemie odtwórczym: elektronicznym, magnetycznym lub
innym. Wykorzystywanie tego dokumentu przez osoby nieupoważnione lub działające niezgodnie z powyższymi zastrzeżeniami bez pisemnej zgody Raiffeisen Bank Polska
S.A. lub w inny sposób naruszające przepisy prawa autorskiego może być powodem wystąpienia z odpowiednimi roszczeniami.
Raiffeisen Bank Polska S.A z siedzibą w Warszawie przy ul. Pięknej 20, 00-549, wpisany do Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st.
Warszawy, XII Wydział Gospodarczy pod nr KRS 14540, o opłaconym kapitale zakładowym w wysokości PLN 2.207.461.050,00, o numerze NIP: 526-020-58-71, kodzie SWIFT:
RCBWPLPW Adres: ul. Piękna 20; 00-549 Warszawa; Polska; Tel.: [phone]; Fax: [phone].