Ćwiczenia 2  Analiza finansowa: wprowadzenie
Zadanie 1:
·ð wyjaÅ›nij pojÄ™cie  analiza
·ð podaj przykÅ‚ady analiz ekonomicznych oraz analiz nie zaliczanych do grupy analiz ekonomicznych
·ð uporzÄ…dkuj pojÄ™cia od najszerszych do najwęższych: analiza ekonomiczna, analiza rynku, analiza
otoczenia, analiza finansowa, analiza działalności przedsiębiorstwa, analiza techniczno-ekonomiczna
·ð dokonaj klasyfikacji wymienionych rodzajów analiz na dwie grupy analiz: analizy finansowe oraz
analizy ekonomiczno-techniczne. Scharakteryzuj różnice pomiędzy tymi dwoma rodzajami analiz
o Analiza produkcji,
o Analiza zadłużenia
o Analiza zatrudnienia
o Analiza przychodów
o Analiza wyniku finansowego
o Analiza postępu technicznego,
o Analiza płynności
o Analiza rentowności
o Analiza kosztów
o Analiza gospodarki materiałowej
o Analiza sytuacji finansowej firmy
o Analiza organizacyjna
·ð Jakie sÄ… podstawowe narzÄ™dzia analizy finansowej
Zadanie 2
Dane o aktywach i pasywach na dzień 31 grudnia 200x roku firmy handlowej  ZABAWKI MAA
E i DUŻE
Samochód osobowy 25 000 Budynek administracyjny 80 000
Maszyny do pisania 10 000 Zakupione akcje na giełdzie 20 000
Wyemitowane obligacje 35 000 Śr. pieniężne na rachunku bieżącym 5 000
Kapitał zakładowy 90 000 Zakupione obligacje półroczne 62 000
Środki pieniężne w kasie 250 Rezerwa na świad. emerytalne 6 000
Zabawki 10 000
ZobowiÄ…zania za zakupione zabawki 26 000
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 15 000
Należności od pracowników 200
Kapitał rezerwowy 10 000
Należne wpłaty na kapitał podstawowy 5 000
Zysk netto roku bieżącego ........?
1. W oparciu o powyższe informacje sporządz
bilans przedsiębiorstwa oraz podaj wartość następujących
elementów bilansu
a) Kapitał obcy wynosi ........................
b) Pasywa razem wynoszÄ… ..........................
c) Zobowiązania długoterminowe mają wartość .......................................
d) Zysk netto roku bieżącego .........................
Analiza finansowa, Ewa Wanda Maruszewska, studia stacjonarne 1
Zadanie 3
Firma sprzedaje 50 000 kg wyrobów gotowych po 3 zł za kg. Koszty zmienne w tym samym okresie
ukształtowały się na poziomie 1,50 zł/kg. Koszty stałe firmy wynoszą 45 000 zł. Oblicz oczekiwaną procentową
zmianę zysku przy zmianie ilości sprzedawanych wyrobów o 10%.
Do obliczeń wykorzystaj wzory:
koszty stałe + (jednostkowy koszt zmienny * ilość) = koszty całkowite
ilość * cena sprzedaży = przychody ze sprzedaży
Zadanie 4
O ile procent wzrośnie zysk przedsiębiorstwa przy wzroście ilości sprzedanych wyrobów o 15%, jeżeli przed
wzrostem podstawowe parametry ekonomiczne kształtowały się następująco:
Cena  120 zł / sztukę, Jednostkowy koszt zmienny  90 zł / sztukę,
Koszty stałe  35 000 zł, Sprzedaż produktów  1 500 sztuk.
Ćwiczenia 3  Analiza finansowa: podstawowe pojęcia, odchylenia
Zadanie 1 Przeprowadz
porównanie danych w czasie. Wyniki zinterpretuj.
a) Porównania w czasie zwykłe
POZYCJE 31.12.200X 31.12.200Y 31.12.200Z
Zapasy 1 000 000 1 250 000 1 500 500
Materiały 500 000 745 000 880 000
Półprodukty i produkty w 450 000 476 000 550 000
toku
Towary 50 000 29 000 70 500
POZYCJE 31.12.200X 31.12.200Y 31.12.200Z
Zapasy
Materiały
Półprodukty i produkty w
toku
Towary
b) Porównania w czasie łańcuchowe
POZYCJE 31.12.200X 31.12.200Y 31.12.200Z
Zapasy 1 000 000 1 250 000 1 500 500
Materiały 500 000 745 000 880 000
Półprodukty i produkty w 450 000 476 000 550 000
toku
Towary 50 000 29 000 70 500
POZYCJE 31.12.200X 31.12.200Y 31.12.200Z
Zapasy
Materiały
Półprodukty i produkty w
toku
Towary
Analiza finansowa, Ewa Wanda Maruszewska, studia stacjonarne 2
Zadanie 2 Porównaj zmiany zysku netto wykorzystując odchylenia bezwzględne i wskaz
niki dynamiki
(tempo zmian).
Rok
Treść
200a 200b 200c
Zysk netto według cen bieżących (zł) 1 000 1 100 1 200
Określ zmianę wartości zysku po uwzględnieniu wpływu indeksu zmiany cen, który wynosi:
Rok
Treść
200a 200b 200c
Indeks zmian cen - 1,12 1,15
Rok
Treść
200a 200b 200c
Zadanie 3 Określ zmianę wartości nabywczej kapitału.
Rok
Treść
200a 200b 200c 200d
Kapitał własny pozostający po pokryciu 5 000 5 500 5 700 5 700
rzeczowych aktywów trwałych (zł)
Zobowiązania długoterminowe (zł) 2 000 1 700 2 500 2 300
Indeks zmian cen - 1,44 1,32 1,35
Rok
Treść
200a 200b 200c 200d
Analiza finansowa, Ewa Wanda Maruszewska, studia stacjonarne 3
Zadanie 4 Oblicz odchylenia bezwzględne i względne.
Rok
Treść
200a 200b
Wynagrodzenie brutto pracowników akordowych (zł) 50 100 50 800
Ilość pracowników akordowych (osób) 6 8
Zadanie 5 Ustal wartość bezwzględnej zmiany kosztów wytworzenia produktów sprzedanych oraz
wielkość zmiany relatywnej w analizowanych latach.
Rok
Treść
200a 200b 200c
Koszt wytworzenia produktów sprzedanych (zł) 21 000 22 500 24 000
Ilość wyprodukowanych jednostek (szt.) 1 100 1 150 1 260
Zadanie 6 Dokonaj analizy odchyleń bezwzględnych i względnych dwóch przedsiębiorstw w zakresie
kosztów zużycia materiału bezpośredniego.
Przedsiębiorstwo Przedsiębiorstwo
A B
Treść
200a 200b 200a 200b
Koszty zużycia materiałów bezpośrednich (sukno wełniane do produkcji
7 260 7 480 13 000 12 500
garniturów) (zł)
Cena 1 metra bieżącego materiału bezpośredniego (zł) 48 50 52 50
Ćwiczenia 4-5/6  Analiza finansowa: metody deterministyczne, wzorcowe układy nierówności
Zadanie 1 Na podstawie danych z poniższej tabeli, stosując metodę kolejnych podstawień, oceń
wpływ poszczególnych czynników na zmianę kosztów zużycia materiałów.
Treść Plan Wykonanie
Ilość zużytych materiałów do produkcji (szt.) 1 000 950
Cena zakupu materiałów (zł/szt.) 300 330
Zadanie 2 W bieżącym roku w badanym przedsiębiorstwie w stosunku do założeń planu wyraz
nie
wzrosły koszty płac bezpośrednich. Ustal przyczyny tego niekorzystnego zjawiska przyjmując, że pracownicy są
wynagradzani w systemie czasowym. Wybrane wielkości ekonomiczne zaprezentowano w tabeli.
Treść Rok 200a Rok 200b
Koszty płac bezpośrednich w tysiącach złotych (K) 168 000 300 000
Liczba zatrudnionych (l) 20 25
Czas pracy jednego zatrudnionego w godzinach (t) 2 100 2 000
Åšrednia stawka za godzinÄ™ pracy (s) 4 6
W badaniu zależności K = l * t * s wykorzystaj metodę kolejnych podstawień, weryfikując wpierw kolejność
zaproponowanÄ… we wzorze.
Zadanie 3 W przedsiębiorstwie produkcyjnym ustalono następujące wielkości ekonomiczne:
Treść Rok 200a Rok 200b
Produkcja (P; zł) 1 000 000 1 500 000
Liczba zatrudnionych (L; osoby) 1 000 1 100
Majątek długoterminowo zaangażowany (M; zł) 10 000 12 000
Analiza finansowa, Ewa Wanda Maruszewska, studia stacjonarne 4
Dokonaj analizy wpływu zmiany produktywności aktywów trwałych oraz technicznego uzbrojenia pracy na
odchylenia wydajności. Zastosuj metodę kolejnych podstawień.
Zadanie 4 W przedsiębiorstwie ustalono, że średnia miesięczna liczba godzin przypadająca na jednego
robotnika wyniosła w roku 200a 160 h, a w roku 200b  185 h. Stawka wynagrodzenia za jedną godzinę pracy
wynosiła 20 i 24 zł/h odpowiednio. Ustal za pomocą metody współczynnikowej (wskaz
nikowej), wpływ zmiany
liczby godzin oraz zmiany stawki roboczogodziny na odchylenie średniego miesięcznego zarobku w latach 200a
oraz 200b.
Zadanie 5 Dokonaj analizy wpływu zmiany wielkości produkcji, normy zużycia materiałów oraz ceny
materiału na odchylenie całkowitych kosztów zużycia materiałów. Wykorzystaj metodę kolejnych podstawień i
reszty; porównaj uzyskane wyniki oraz oceń pracochłonność każdej z zastosowanych metod.
Treść Plan Wykonanie
Wielkość produkcji (szt.) 2 500 2 200
Cena zakupu materiałów (zł/kg) 15 17
Norma zużycia materiałów (kg/szt.) 1,15 1,10
Zadanie 6 Ustal wpływ ilości produkcji, pracochłonności i płacy na odchylenie w kosztach płac
bezpośrednich.
Treść 200a 200b
Ilość wyprodukowanych wyrobów (szt.) 4 000 5 000
Pracochłonność (h/szt.) 1,2 1,02
Średnia płaca za roboczogodzinę (zł/godz.) 18 18,50
Zadanie 7 Na podstawie podanych poniżej informacji należy określić, w jakim stopniu zmiany w ilości
produkcji, zużyciu jednostkowym materiału i w cenie materiału spowodowały przekroczenie planowanego
kosztu zużycia materiałów do produkcji. Obliczeń należy dokonać metodą:
·ð kolejnych podstawieÅ„,
·ð metodÄ… wskaz
nikowÄ…,
·ð metodÄ™ reszty.
Otrzymane wyniki proszę porównać i zinterpretować.
Symbol Treść Plan Wykonanie
K Koszt zużycia materiałów w produkcji (zł ) 2 100 000 2.257 200
N Norma zużycia materiałów (kg/ szt.) 2,00 1,90
C Cena 1 kg materiału (zł/kg) 105 108
P Produkcja (szt.) 10 000 11000
Zadanie 8 Konkurencja panująca na rynku zmusza kierownictwo przedsiębiorstwa do stałego
analizowania kosztów wynagrodzeń. Ponieważ w analizowanym okresie wystąpił wzrost wynagrodzeń podjęto
się zadania zbadania przyczyn tej sytuacji. W badanym przedsiębiorstwie pracownicy wynagradzani są według
systemu czasowego. Dla potrzeb analizy problemu wykorzystaj metodę kolejnych podstawień oraz metodę
wskaz
nikową. Wielkości ekonomiczne zaprezentowano w tabeli.
Wielkość ekonomiczna
200a 200b
Treść jednostka symbol
Zatrudnienie osoby Z 900 882
Średnia płaca 1 zatrudnionego zł/osobę P 1 000 1 400
Wyposażenie majątkowe 1 zł/osobę Wm 200 275
zatrudnionego
Zadanie 9 Spółka z związku z rosnącym zapotrzebowaniem na rynku na produkowane przez nią wyroby
ustaliła, że poziom zapasów materiałowych w następnym roku wzrośnie o 20%. Przyrost zapasów w całości
Analiza finansowa, Ewa Wanda Maruszewska, studia stacjonarne 5
musi być sfinansowany kredytem bankowym. Ustal skutki finansowe tego rozwiązania wykorzystując metodę
wskaz
nikową oraz następujące informacje:
Wielkość ekonomiczna
200a 200b
Treść jednostka symbol
Zapasy materiałów zł M 6 000 7 200
Udział kredytu w finansowaniu zapasów % U 25 37,5
Stopa procentowa kredytu % S 24 19
Koszt odsetek zł O ? ?
Zadanie 10 Ustal wpływ kosztów własnych sprzedaży i przychodów ze sprzedaży na wskaz
nik poziomu
KWl
kosztów mierzony następująco: Wpk = wykorzystując do tego celu metodę kolejnych podstawień.
S
Wielkość ekonomiczna
200a 200b
Treść jednostka symbol
Przychody ze sprzedaży zł S 450 000 486 000
Koszt własny sprzedaży zł Kwl 360 000 435 000
Wskaz
nik poziomu kosztów & Wpk ? ?
Zadanie 11 Przedsiębiorstwo dla sfinansowania swojej działalności korzysta z kredytów bankowych.
Szacuje się, że w kolejnym roku zapotrzebowanie na kredyt wzrośnie o 20%. Ustal koszty zasilania
przedsiębiorstwa w kredyt bankowy wykorzystując informacje zawarte w tabeli poniżej.
Wielkość ekonomiczna
200a 200b
Treść jednostka symbol
Kredyt bankowy zł k 5 000 6 000
Oprocentowanie kredytu bankowego % p 13,8 12,5
Koszt odsetek zł O ? ?
Koszt kredytu bankowego bez korzyÅ›ci podatkowych wynosi O = k ´ð p .
W badaniach wykorzystaj znane Ci metody.
Zadanie 12 Wykorzystując poniższe dane oceń poziom sprzedaży osiągnięty w roku bieżącym.
Wielkość ekonomiczna
Rok ubiegły Rok bieżący
Treść jednostka symbol
Sprzedaż zł S ? ?
Zatrudnienie osoby Z 1 500 1 680
Wydajność pracy zł/osobę W = S : Z 0,4 0,44
Majątek ogółem zł M 500 462
Zadanie 13 Na podstawie podanych poniżej danych omówić wpływ poszczególnych czynników na
wielkość wynagrodzenia. Do obliczeń zastosować metodę kolejnych podstawień.
Treść Rok 200a Rok 200b
Liczba roboczogodzin (q) 160 175
Stawka wynagrodzenia za 1 rh (p) 15 17
Wynagrodzenie (W) 2 400 2 975
Analiza finansowa, Ewa Wanda Maruszewska, studia stacjonarne 6
Zadanie 14 Na podstawie poniższych danych oraz korzystając z metody wskaz
nikowej określ wpływ
przeciętnego wynagrodzenia oraz produktywności wynagrodzeń na wydajność pracy na jednego
zatrudnionego.
Treść Symbol Rok 200a Rok 200b
Wynagrodzenia razem (zł)
W 50 000 52 000
Liczba zatrudnionych (osób)
L 23 19
Sprzedaż (zł)
S 425 000 405 000
Wydajność pracy na jednego
? ?
zatrudnionego (...)
Zadanie 15 Na podstawie poniższych danych oraz wykorzystując znane Ci metody deterministyczne
określ wpływ poszczególnych czynników na wielkość miesięcznego zarobku
Treść Symbol Rok 200a Rok 200b
Liczba godzin przypadajÄ…ca na jednego
a 192 205
robotnika (godz)
Stawka wynagrodzenia za 1 godzinÄ™
b 10 11
(zł/godz)
Miesięczny zarobek (zł) Z0 = 1 920 Z1 = 2 255
Z = a ´ð b
Zadanie 16 W badanym przedsiębiorstwie jednostkowe koszty zużycia materiałów bezpośrednich
kształtowane są przez takie czynniki jak norma zużycia materiału na 1 sztukę wyrobu oraz cena za jednostkę
zużytego materiału. Zakład zrezygnował z dotychczasowego dostawcy materiałów i zaczął kupować je u innego.
Materiały obecnie kupowane są lepszej jakości i charakteryzują się mniejszym zużyciem na jednostkę wyrobu
gotowego, ale ich cena jest wyższa. Oceń efektywność decyzji zakładu wiedząc, że zmiana materiału nie
powoduje zmiany pracochłonności.
Do oceny wykorzystaj znane Ci metody deterministyczne analizy ekonomicznej.
Wielkość ekonomiczna
Poprzedni
Obecny dostawca
dostawca
Treść jednostka symbol
Cena jednostkowa materiału zł/m C 90 100
Norma zużycia materiału m/ szt. N 3,5 3,0
Koszt zużycia materiałów bezpośrednich zł K ? ?
Zadanie 17 Przedsiębiorstwo produkcyjne osiągnęło w analizowanym okresie następujące wyniki
ekonomiczne oraz wielkości podstawowych czynników produkcji :
Treść Rok ubiegły Rok bieżący
Sprzedaż w mld zł (S) 320 546
Majątek ogółem w mld zł (M) 160 218,4
Zatrudnienie (Z) 800 840
Produktywność majątku (P = S/M ) 2,0 2,5
Wyposażenie majątkowe 1 zatrudnionego w mld zł (T = M/Z) 0,20 0,26
Wydajność pracy 1 zatrudnionego ( W = S/Z ) 0,40 0,65
Na podstawie danych zawartych w tabeli należy dokonać analizy wielkości sprzedaży w powiązaniu z oceną
efektywności gospodarowania czynnikami produkcji wykorzystując model dwuczynnikowy oparty na ocenie
pracy, w którym:
·ð przyrost sprzedaży rozpatrywany jest z tytuÅ‚u zmian wielkoÅ›ci zatrudnienia i wydajnoÅ›ci pracy jednego
zatrudnionego S = Z x W
·ð wydajność pracy badana jest z tytuÅ‚u zmian poziomu wyposażenia majÄ…tkowego jednego zatrudnionego i
produktywności majątku W = T x P
Wpływ czynników należy ustalić stosując metodę kolejnych podstawień.
Analiza finansowa, Ewa Wanda Maruszewska, studia stacjonarne 7
Zadanie 18 Oceń relacje pomiędzy podanymi poniżej wielkościami wykorzystując wzorcowe układy
nierówności.
Wielkość ekonomiczna Rok ubiegły Rok bieżący Wskaz
nik dynamiki
Wyposażenie majątkowe M/L 18 17,5
Produktywność majątku S/M 1,667 2,000
Wydajność pracy S/L 30 35
Rentowność sprzedaży Z/S 0,12 0,15
Rentowność majątku Z/M 0,2 0,30
Rentowność zatrudnienia Z/L 3,6 5,25
Przeciętne wynagrodzenie W/L 12,0 11,5
Produktywność wynagrodzeń S/W 2,500 3,043
Zadanie 19 Na podstawie poniższych danych należy ocenić racjonalność zmian w gospodarowaniu w badanym
przedsiębiorstwie w dwóch kolejnych latach, przyjmując za podstawę oceny wzorcowe układy nierówności
mierników ekonomicznych.
Wielkość ekonomiczna
Rok 200a Rok 200b
Treść jednostka symbol
Przeciętny stan zatrudnienia osoby R 1 000 1 040
Przeciętny stan majątku tys. zł M 80 000 88 000
Koszty pracy tys. zł W 10 000 10 800
Przychody ze sprzedaży tys. zł P 60 000 63 000
Zysk netto tys. zł Z 3 200 3 600
Analiza finansowa, Ewa Wanda Maruszewska, studia stacjonarne 8