Politechnika Koszalińska

Instytut Ekonomii i Zarządzania

RYNKI FINANSOWE

- Zadanie zaliczeniowe

WYKONAŁA:

SPECJALNOŚĆ:

Koszalin, marzec 2008

Waluta	Lokata 3 miesięczna	Lokata 6 miesięczna	Lokata 12 miesięczna
ZŁOTY		4,50%
EURO	1,25%
DOLAR			2,50%

Do obliczenia realnych stóp procentowych niezbędne będą dane dotyczące inflacji z 2007r.

Data	Inflacja II*
sty-07	0,4
lut-07	0,3
mar-07	0,5
kwi-07	0,5
maj-07	0,5
cze-07	0
lip-07	-0,3
sie-07	-0,4
wrz-07	0,8
paź-07	0,6
lis-07	0,7
gru-07	0,3

Źródło: www.money.pl

Inflacja* - względem poprzedniego miesiąca

LOKATA 6-MIESIĘCZNA W PLN

Okres lokaty/waluta	PLN
6 miesięcy	4,50%

Źródło: Tabela stóp % produktów dla klientów indywidualnych (stan na 25.02.2008)

Data otwarcia lokaty: 01.05.2007

Data zapadalności lokaty: 31.10.2007

Wskaźniki inflacji w okresie od 01.05.2007 do 31.10.2007

Data	Inflacja II*
maj-07	0,5
cze-07	0
lip-07	-0,3
sie-07	-0,4
wrz-07	0,8
paź-07	0,6

Źródło: www.money.pl

Inflacja II* - względem poprzedniego miesiąca

INDEKS INFLACJI:

I_inf = (1+0,005)*(1+0,00)*(1-0,003)*(1-0,004)*(1+0,008)*(1+0,006) = 1,0119966

INDEKS WZROSTU KURSU:

I _{wzrostu kursu} = średni kurs waluty w m-cu / średni kurs waluty w m-cu

zamknięcia lokaty otwarcia lokaty

I _{wzrostu kursu dla EUR} = 3,7070 / 3,7825 = 0,9800

I _{wzrostu kursu dla USD} = 2,6060 / 2,8000 = 0,9307

REALNA STAWKA PROCENTOWA:

a) LOKATA W PLN

Ir_PLN = (((1+(0,045/2))*1/(1,0119966))-1) = 0,010379 =>1,0379%

Realna stopa procentowa dla lokaty 6 miesięcznej w PLN w okresie 01.05.2007 -31.10.2007 wynosi 1,0379%. Oznacza to, że lokując np. 1000zł zyskamy dodatkowo 10,37 zł.

b) LOKATA W EUR

Ir_EUR = (((1+(0,045/2))*1*0,9800)/( 1,0119966)-1) = -0,00982869 => -0,982869%

c) LOKATA W USD

Ir_USD = (((1+(0,045/2))*1*0,9307)/( 1,0119966)-1) = -0,05964 => -5,964%

WZÓR FISHERA:

DLA EUR	DLA USD
(1+x/2) = (1-0,008618211)*(1+0, 0119966) (1+x/2) = 0,991382*1,0119966 (1+x/2) = 1,003275 x/2 = 0,003275 x = 0,00655 x = 0,655%	(1+x/2) = (1-0,058490)*(1+0, 0119966) (1+x/2) = 0,94151*1,0119966 (1+x/2) = 0,952805 x/2 = -0,047195 x = -0,09439 x = -9,439%

LOKATA 3-MIESIĘCZNA W EUR

Okres lokaty/waluta	EUR
3 miesiące	1,25%

Źródło: Tabela stóp % produktów dla klientów indywidualnych (stan na 25.02.2008)

Data otwarcia lokaty: 01.01.2007

Data zapadalności lokaty: 31.03.2007

Wskaźniki inflacji w okresie od 01.01.2007 do 31.03.2007

Data	Inflacja II*
sty-07	0,4
lut-07	0,3
mar-07	0,5

Źródło: www.money.pl

Inflacja II* - względem poprzedniego miesiąca

Notowania kursów średnich NBP dla EUR w okresie od 01.01.2007 do 31.03.2007

Data	Kurs średni
Styczeń 2007	3,8785
Marzec 2007	3,8863

Źródło: www.money.pl

INDEKS INFLACJI:

I_inf = (1+0,004)*(1+0,003)*(1+0,005) = 1,01204706

INDEKS WZROSTU KURSU:

I _{wzrostu kursu} = średni kurs waluty w m-cu / średni kurs waluty w m-cu

zamknięcia lokaty otwarcia lokaty

I _{wzrostu kursu dla EUR} = 3,8863 / 3,8785 = 1,00201

REALNA STAWKA PROCENTOWA:

LOKATA W EUR

Ir_EUR = (((1+(0,0125/4))*1*1,00201)/(1,01204706)-1) = -0,006823575 => -0,68235%

Z powyższych obliczeń wynika, że nie opłaca się zakładać 3 miesięcznej lokaty w euro, ponieważ realna stawka procentowa jest ujemna i wynosi -0,68235%.

LOKATA 12-MIESIĘCZNA W USD

Okres lokaty/waluta	USD
12 miesięcy	2,50%

Źródło: Tabela stóp % produktów dla klientów indywidualnych (stan na 25.02.2008)

Data otwarcia lokaty: 01.01.2007

Data zapadalności lokaty: 31.12.2007

Wskaźniki inflacji w okresie od 01.01.2007 do 31.12.2007

Data	Inflacja II*
sty-07	0,4
lut-07	0,3
mar-07	0,5
kwi-07	0,5
maj-07	0,5
cze-07	0
lip-07	-0,3
sie-07	-0,4
wrz-07	0,8
paź-07	0,6
lis-07	0,7
gru-07	0,3

Źródło: www.money.pl

Inflacja* - względem poprzedniego miesiąca

Notowania kursów średnich NBP dla USD w okresie od 01.01.2007 do 31.012.2007

Data	Kurs średni
Styczeń 2007	2,983032
Grudzień 2007	2,473637

Źródło: www.money.pl

INDEKS INFLACJI:

I_inf = (1+0,004)*(1+0,003)*(1+0,005)*(1+0,005)* (1+0,005)*(1+0,00)*(1-0,003)

*(1-0,004)*(1+0,008)*(1+0,006)*(1+0,007)*(1+0,003) = 1,0396238

INDEKS WZROSTU KURSU:

I _{wzrostu kursu} = średni kurs waluty w m-cu / średni kurs waluty w m-cu

zamknięcia lokaty otwarcia lokaty

I _{wzrostu kursu dla USD} = 2,473637 / 2,983032 = 0,8292358

REALNA STAWKA PROCENTOWA:

LOKATA W USD

Ir_USD = (((1+(0,025))*1*0,8292358)/(1,0396238)-1) = -0,1824 => - 18,24%

Z powyższych obliczeń wynika, że nie opłaca się zakładać 12 miesięcznej lokaty w dolarach, ponieważ realna stawka procentowa jest ujemna i wynosi - 18,24%

8

---