Ćwiczenia I
1System bankowy, jako część systemu finansowego
System finansowy jest to mechanizm współtworzenia i przepływu siły nabywczej miedzy podmiotami niefinansowymi i składających się z instrumentów finansowych, tynków finansowych, instytucji finansowych, a także zasad, na jakich one działają. Na system finansowy składają się system budżetowy, system bankowy, system ubezpieczeń, system finansowy podmiotów gospodarczych, system finansowy ludności, czyli gospodarstw domowych.
System finansowy funkcjonuje w oparciu o zasady:
sformalizowane (prawne)
niesformalizowane (zwyczajowe)
System finansowy składa się z:
rynku bankowego
rynku kapitałowego
rynku pieniężnego
rynku ubezpieczeniowego.
Udział banków na poszczególnych rynkach
Rynek pieniężny (krótkoterminowy)- tworzą go transakcje instrumentami finansowymi o wysokim stopniu płynności i dużym bezpieczeństwie. Na rynku pieniężnym odbywają się także krótkoterminowe operacje kredytowe banków. Ponadto działanie rynku pieniężnego umożliwia krótkoterminowe zaangażowanie wolnych środków pieniężnych w celu osiągnięcia dochodu w postaci odsetek, a także uzyskanie środków dla pokrycia okresowego zapotrzebowania na kapitał.
RYNEK PIENIĘŻNY |
|
międzybankowy |
pozabankowy |
INSTRUMENTY:
|
INSTRUMENTY:
|
Rynek kapitałowy - jest to rynek, na którym obraca się papierami wartościowymi o terminach płatności powyżej jednego roku. Są to przede wszystkim obligacje, akcje i wiele innych instrumentów pochodnych. Rynek ten spełnia funkcję gromadzenia kapitału długoterminowego. Kapitał może być finansowy, rzeczowy. Podstawowymi celami funkcjonowania rynku kapitałowego są efektywne alokacje instrumentu tego rynku oraz właściwa wycena instrumentów tego rynku i uzyskanie dochodu przez inwestorów (remitenci, pośrednicy, inwestorzy).
RYNEK KAPITAŁOWY |
|
banki realizują |
|
obligacje skarbowe i komunalne |
dokapitalizowanie rynku papierami wartościowymi |
RYNEK FINANSOWY |
|
depozytowy |
kredytowy |
banki przyjmują depozyty |
banki udzielają kredytów |
2Bank, a niebankowe instytucje pośrednictwa finansowego
Uczestników rynku finansowego można podzielić na 3 grupy:
banki
niebankowe instytucje finansowe
inwestorzy indywidualni i podmioty gospodarcze.
Niebankowe instytucje finansowe
ich znaczenie z uwagi na skalę posiadanych środków, operacji, znajomość rynków i profesjonalizm zarządzania
lokują one środki na różnych międzynarodowych rynkach finansowych, poszukując wyższej dywersyfikacji posiadanego portfela aktywów
inwestują na rynkach wschodzących oraz na rynkach krajów postsocjalistycznych, które stanowią ważny kierunek inwestowania.
Zaliczamy do nich:
instytucje ubezpieczeniowe
fundusze emerytalne
fundusze inwestycyjne otwarte, zamknięte, typu venture capital (z udziałem kapitału zagranicznego)
izby maklerskie
banki hipoteczne
konglomeraty finansowe.
Instytucje nieprzyjmujące depozytów (niebankowe) dzielimy na:
Fundusze rynku pieniężnego - to spółki inwestycyjne lokujące swoje fundusze w instrumenty rynku pieniężnego (bony skarbowe, papiery komercyjne)
Umowne instytucje finansowe do których zaliczamy:
instytucje ubezpieczeniowe - stają się uczestnikami rynku poprzez zbieranie środków od ubezpieczonych (na podstawie umowy ubezpieczenia majątkowego i na życie) lokując je w różne instrumenty finansowe jak: futures forwards, options, swaps; stanowią one duży segment rynku
fundusze emerytalne - zbierają środki od pracowników i pracodawców w celu dodatkowego zabezpieczenia osób indywidualnych na starość na podstawie zawartej umowy; reprezentują na rynku znaczny popyt na różne instrumenty finansowe
Pozostałe instrumenty finansowe - to najmłodsza grupa instytucji finansowych, która rozwija się najszybciej i charakteryzuje się dużym stopniem zróżnicowania oraz innowacyjności, zaliczamy tu:
spółki finansowe - udzielają kredytu konsumpcyjnego na zakup dóbr lub zajmują się leasingiem, a także gromadzą fundusze za pośrednictwem rynku finansowego,
spółki inwestycyjne - gromadzą fundusze od drobnych inwestorów i inwestują je w zdywersyfikowanie międzynarodowych portfeli aktywów (akcje obligacje),
instytucje brokerskie - świadczą usługi związane z zakupem (sprzedażą) akcji, obligacji i zastawów hipotecznych, pełnią również ważną rolę w utrzymywaniu płynności rynków finansowych;
baki hipoteczne - specjalizują się w udzielaniu kredytów pod zastaw nieruchomości (domów, mieszkań, majątku przemysłowego i handlowego)
instytucje niefinansowe świadczące usługi finansowe - to firmy z główną działalnością niefinansową, które oferują również usługi finansowe, jako uzupełnienie swej podstawowej działalności np. General Motors zaczął świadczyć usługi finansowe swoim klientom,
prywatne zagraniczne korporacje inwestycyjne - to specjalni uczestnicy rynku finansowego, którzy ubezpieczają działalności za granicą oraz dostarczają kredytów inwestora zagranicznym.
Znaczenie niebankowych instytucji finansowych wzrasta, wypychają one banki z ich dotychczasowych niektórych zadań (specjalności). To silna konkurencja dla banków. Instytucje te szczególnie dużą rolę odgrywają w systemie bankowym anglosaskim, gdzie giełda to główny trzon systemu finansowego.
Licznymi uczestnikami rynku finansowego, choć nie bezpośrednim są indywidualni inwestorzy. Dostarczają oni środków bankom komercyjnym i instytucja niebankowym, które w ich imieniu działają na międzynarodowych rynkach.
3Funkcje systemu bankowego
Można je scharakteryzować następująco:
stworzenie mechanizmów gromadzenia środków oraz ich inwestowanie w różne przedsięwzięcia,
zapewnienie możliwości dokonywania płatności miedzy podmiotami gospodarczymi, zapewnienie transferu w czasie i ponad granicami (transakcje transgraniczne),
zapewnienie skutecznych rozwiązań w zakresie zarządzania ryzykiem w banku,
zapewnienie informacji cenowej, co stwarza możliwości podejmowania decyzji przez podmioty gospodarcze,
stworzenie warunków do transformacji środków i inwestowania (co do czasu, wielkości i ryzyka).
Funkcje banków w systemie bankowym krajów o gospodarce rynkowej sprowadza się do wypełniania następujących funkcji:
kreacji pieniądza centralnego będącego ostatnim środkiem zapłaty, funkcje tę pełni bank centralny (emisyjny),
kreacji pieniądza zdecentralizowanego, jako pieniądza, jako pieniądza wkładowego, instrumentu kredytowego, środka płatniczego, funkcje te pełnia banki komercyjne i depozytowe,
pośredniczenie miedzy posiadaczami środków pieniężnych funkcję te pełnią obok banków również instytucje finansowe.
4Struktura systemu bankowego
W gospodarkach rynkowych strukturę systemu bankowego tworzy dwupoziomowy system, na który składa się bank centralny i banki komercyjne.
W Polsce dwupoziomowy system bankowy został zalegalizowany w 1989 roku ustawami - „Ustawą Prawo bankowe” i „Ustawą o NBP”.
Nadzór nad działalnością banków sprawuje Narodowy Bank Polski, będący jednocześnie bankiem centralnym państwa.
I poziom |
bank centralny (emisyjny) |
|
II poziom |
banki komercyjne (banki operacyjne) |
(banki depozytowo-kredytowe, banki uniwersalne) |
|
banki specjalne |
(banki inwestycyjne, hipoteczne, komunalne, towarzystwa kredytowe, towarzystwa rolne) |
|
kasy oszczędnościowe |
|
|
spółdzielnie kredytowe |
|
BANK CENTRALNY (EMISYJNY)
Narodowy Bank Polski jest bankiem centralnym Rzeczypospolitej Polskiej. Spełnia on trzy podstawowe funkcje:
bank państwa
bank emisyjny
bank banków
NBP reguluje podaż pieniądza krajowego (jego obieg wewnątrz kraju) oraz regulują równowagę bilansu płatniczego. Bank Centralny to bankier państwa w zakresie udzielania kredytów dla rządu, obsługi długu państwowego, kasowe obsługi budżetu. Podstawowym celem działalności NBP jest dbanie o stabilność krajowej waluty, oraz oddziaływanie na gospodarkę narodową dla uzyskania wzrostu PKB. Jest on bankiem rezerwowym dla banków komercyjnych (operacyjnych). Tworzy on dwa rodzaje pieniądza:
banknot - centralny pieniądz gotówkowy
pieniądz żyrowy - centralny pieniądz rezerwowy.
Bank te reguluje również podaż pieniądza krajowego i uczestniczy aktywnie w polityce pieniężnej przez użycie takich instrumentów jak:
stopa procentowa (stopa kredytu refinansowego, redyskontowego, lombardowego),
stopa rezerw obowiązkowych,
polityka kursu walutowego,
operacje otwartego rynku,
operacje refinansowe,
pułapy kredytowe.
NBP koncentruje swoją działalność na:
umacnianie pieniądza krajowego,
sprawowaniu nadzoru nad bankami,
realizacji polityki: pieniężnej, dewizowej, kursowej, emisji znaków pieniężnych,
organizacji obiegu gotówkowego i rozliczeń międzybankowych,
reprezentowaniu interesów Polski w międzynarodowych organizacjach bankowych.
BANKI KOMERCYJNE (OPERACYJNE)
Mają one kompleksowy cel:
z jednej strony - świadczą usługi bankowe - społecznie potrzebne,
z drugiej strony - są to przedsiębiorstwa komercyjne - nastawione na zysk.
BANKI SPECJALNE
Banki specjalne to banki specjalizujące się w działaniu pod względem - zakresu - formy - rodzaju klienta. Specjalizacja ta prowadzi do podziału banków specjalistycznych na:
banki depozytowo-kredytowe,
banki inwestycyjne,
banki ogólnokrajowe, banki regionalne ->(terytorium)
banki hipoteczne,
banki meriolacyjne,
banki rolne, banki przemysłowe, banki handlu zagranicznego, banki budowlane -> (branże)
banki komunalne
Banki inwestycyjne - to banki które zajmują się koncentrowaniem środków dla finansowania inwestycji, zajmują się także usługami finansowymi, które wykraczają poza tradycyjną działalność depozytowo-kredytową. Głównie zajmują się usługami związanymi z operacjami wartościowymi, czyli działalność określana jako „inwestment banking”. Podstawowe usługi „inwestment banking” to:
obsługa emisji papierów wartościowych na rynku kapitałowym i pieniężnym,
obrót papierami wartościowymi na rynku wtórnym na koszt klienta (działalność brokerska),
obrót papierami wartościowymi na rynku wtórnym na koszt własny (działalność dealerska),
usługi w zakresie restrukturyzacji i prywatyzacji podmiotów gospodarczych,
doradztwo i zarządzanie finansami,
transakcje w zakresie instrumentów pochodnych na terminowym rynku finansowym,
leasing, faktoring,
obrót produktami ubezpieczeniowymi,
działalność badawcza i analityczna,
dystrybucja informacji.
Banki hipoteczne - to banki , które udzielają pożyczek zabezpieczonych na hipotece nieruchomości, sprzedają także tzw. „listy zastawne”, aby sfinansować udzielone kredyty. Są to typowe banki wyspecjalizowane.
Holding bankowy - to korporacja, która jest posiadaczem jednego lub większej ilości banków. Mogą je tworzyć także przedsiębiorstwa niebankowe. . oferują one szeroką gamę usług z zakresu:
bankowości,
firm hipotecznych, faktoringu, leasingu,
firm ubezpieczeniowych, brokerskich.
Zajmują się także
doradztwem finansowym,
dystrybucją papierami wartościowymi.
Holdingi są wyrazem bankowości uniwersalnej i w niektórych przypadkach przejmują kontrolę nad różnymi podmiotami finansowymi.
Konglomeraty finansowe - to rodzaj holdingów finansowych, to instytucje świadczące „pod jednym dachem” usługi bankowe, ubezpieczeniowe i maklerskie. Oferują także pełen zakres poradnictwa finansowego w zakresie bankowości, ubezpieczeń i działalności maklerskiej.
SPÓŁDZIELNIE KREDTYOWE (SKOK)
Obecnie spółdzielnie kredytowe są bankami uniwersalnymi, rozszerzyły krąg klientów poza obręb własnych członków (wcześniej zadaniem spółdzielni kredytowych była działalność kredytowa prowadzona wyłącznie dla swoich członków, którzy solidarnie odpowiadali - materialnie - za działalność spółdzielni). Dzięki współpracy współpracy z bankami mogą świadczyć dla swoich członków i klientów następujące usługi:
realizują bezgotówkowy obrót płatniczy,
kredytują transakcje konsorcjów bankowych,
dokonują transakcji papierami wartościowymi,
dokonują transakcji zagranicznych.
KASY OSZCZĘDNOŚCIOWE
Kasy oszczędnościowe to samodzielne banki uniwersalne, mogące dokonywać w systemie operacji przewidywanych prawem bankowym. Organem założycielskim są „samorządy lokalne”. Prowadzą one działalność typu banku uniwersalnego:
z jednej strony - gromadzą oszczędności i udzielają kredytów dla określonych podmiotów gospodarczych i osób fizycznych,
z drugiej strony - udzielają kredytów samorządowi, a także częściowo przeznaczają zysk do kasy gminy.
Za przykład mogą posłużyć budowlane kasy oszczędnościowe udzielające kredytów na budownictwo mieszkaniowe, ich działalność polega na przyjmowaniu wkładów oprocentowanych poniżej oprocentowania rynkowego dla tego typu lokat terminowych, a następnie udzielaniu oszczędzającym kredytów oprocentowanych powyżej stopy rynkowej, w wielkości kilkakrotnie przekraczającej nagromadzony wkład.
Ćwiczenia II
1Koncepcja funkcjonalna i instytucjonalne zmiany sektora bankowego
Koncepcja funkcjonalna - zakłada, że rozwój systemu bankowego jest w znacznym stopniu pasywnym następstwem rozwoju gospodarki rynkowej. Zmiany w tym systemie dokonują się spontanicznie pod wpływem zmian rynku. Zakłada ona również, że funkcje systemu bankowego są stale, mino zmienności form instytucjonalnych.
Koncepcja instytucjonalna - przyjmuje ona, iż konieczne są aktywne działania rządu tworzące właściwe ramy dla efektywnego funkcjonowania systemu. Koncepcja ta zakłada że ścisłe powiązania miedzy kształtowaniem instytucji finansowych, a rozwojem systemu bankowego mogą być lepiej wykorzystane do tworzenia systemu bankowego. Kładzie ona nacisk na zależność miedzy rozwojem instytucji finansowych, a wymuszaniem pro efektywnościowych działań w gospodarce narodowej, oznacza to że nie można liczyć na spontaniczne ukształtowanie właściwej struktury aparatu bankowego. Konieczne są odpowiednie działania ze strony rządu, które stwarzałyby możliwość racjonalnego przekształcania systemu bankowego, tak żeby był on w pełni konkurencyjny w stosunku do banków innych krajów. W tej koncepcji system bankowy to sieć instytucji bankowych wzajemnie powiązanych przez rynki pieniężne.
2Fazy tworzenia systemu bankowego - kapitalizm własnościowy, menażerski, instytucjonalny
I FAZA - kapitalizm właściwy
Typ gospodarki |
gospodarka typu rolniczego i gospodarka początkowego okresu uprzemysłowienia |
Główne instytucje finansowe |
to banki komercyjne |
Główne cech |
|
II FAZA - kapitalizm menedżerski (właścicielski)
Typ gospodarki |
gospodarka typu przemysłowego, główny udział przemysłu w tworzeniu dochodu narodowego |
Główne instytucje finansowe |
to banki inwestycyjne i departamenty inwestycyjne banków uniwersalnych |
Główne cech |
|
III FAZA - kapitalizm instytucjonalny
Typ gospodarki |
gospodarka, w której główny udział w tworzeniu dochodu narodowego ma sektor usług |
Główne instytucje finansowe |
to fundusze ubezpieczeniowe, emerytalne i powiernicze |
Główne cech |
|
3Funkcje bankowości komercyjnej i instytucjonalnej
Funkcje bankowości komercyjnej:
przyjmowanie depozytów i wkładów terminowych,
udzielanie kredytów
kreowanie pieniądza bezgotówkowego:
funkcja depozytowa - bank jest depozytariuszem środków pieniężnych,
funkcja rozdzielcza - bank prowadzi działalność kredytowa,
funkcja emisyjna - bank ma uprawnienia do emisji pieniądza gotówkowego i bezgotówkowego,
funkcja dochodowa - bank gromadzi środki pieniężne i działa na rzecz maksymalizacji zysku dla działalności.
Funkcje bankowości inwestycyjnej:
oferowanie zarządzanie finansowe dla przedsiębiorstw,
doradztwo finansowe,
sprzyjanie działaniu inwestorów,
pobudzanie innowacji finansowych,
Różnice między bankowością komercyjna a inwestycyjną
Bankowość komercyjna: → typowa dla modelu niemieckiego, udzielanie kredytów krótko, średnio i długoterminowych, wykorzystywanie środków z depozytów na działalność kredytową, głównie działalność depozytowo kredytowa, ekspansja na rynku pieniężnym (krótkoterminowym, międzybankowym)
Bankowość inwestycyjna: → typowa dla modelu anglosaskiego, udzielanie kredytów długoterminowych, wykorzystanie środków własnych oraz z emisji papierów wartościowych na rynku kapitałowym, głównie działalność inwestycyjna (rynek kapitałowy) oraz przyjmowanie długoterminowych lokat, ekspansja na rynku kapitałowym (długoterminowym) i wykorzystanie instrumentów terminowych
Banki uniwersalne → działalność depozytowo kredytowa + obrót papierami wartościowymi (na zlecenie klienta + własna emisja)
Banki inwestycyjne → obrót papierami wartościowymi + własna emisja akcji + obligacji
System anglosaski ( USA + W. Brytania) →bankowość inwestycyjna (giełda) →bankowość uniwersalna
System kontynentalny (reński, niemiecko-japoński, europejski)→bankowość uniwersalna →b. inwestycyjna
Ćwiczenia III
1Modele sektora bankowego - system anglosaski i kontynentalny
System anglosaski, czyli anglo-amerykański, zorientowany rynkowo. Wyodrębnił się w dobie kapitalizmu menedżerskiego i dominuje w fazie kapitalizmu instytucjonalnego. Opiera się na działalności rynków finansowych, gdzie zdobywane są środki finansowe.
Istotną rolę odgrywają tu banki specjalistyczne (inwestycyjne). Rola typowych banków sprowadza się, więc do minimum tj. do realizacji funkcji płatniczej, rozliczeniowej i do zaspokajania krótkoterminowego zapotrzebowania na pieniądz. Banki specjalistyczne (inwestycyjne) zajmują się bezpośrednim transferem oszczędności na rynek pieniężny i kapitałowy. Prowadzą one głównie operacje papierami wartościowymi. Inwestorzy lokują wolne środki pieniężne w papiery wartościowe za pośrednictwem banków inwestycyjnych, a nie komercyjnych.
Cechy systemu:
kluczowa rola rynku kapitałowego jako mechanizmu mobilizacji i alokacji zasobów finansowych w gospodarce oraz jako mechanizmu kontroli podmiotów gospodarczych; rynek kapitałowy jest w wypełnianiu tych funkcji niezależny i wolny od nacisku,
różnorodność instytucji pośrednictwa finansowego, w tym wyspecjalizowanych inwestorów instytucjonalnych, co stabilizuje funkcjonowanie rynków finansowych,
wyzwalanie innowacji finansowych, w tym nowych instrumentów i nowych typów transakcji,
wspieranie rozwoju małych i średnich podmiotów gospodarczych przez rynek kapitałowy (rozwinięty obrót poza giełdowy oraz aktywność towarzystw venture capital - fundusze podwyższonego ryzyka, funkcjonują w USA, fundusze emituje junk bonds - obligacje śmieciowe - które kupują klienci),
tendencja do formalizacji transakcji ekonomicznych.
Zalety:
nadanie kluczowej roli rynkom akcji i obligacji przedsiębiorstw,
sprzyjanie działaniu inwestorów,
pobudzanie innowacji finansowych.
Wady:
oparcie finansowe na anonimowym rynku papierów wartościowych,
częste zmiany papierów na rynku giełdowym, co oznacza krótkookresową perspektywę w procesach decyzyjnych,
duża formalizacja transakcji ekonomicznych.
Jak powstał system anglosaski?
Banki w USA nie mogły prowadzić operacji z papierami wartościowymi i w następstwie tego powstały wyspecjalizowane jednostki zajmujące się tego typu instrumentami finansowymi. Z kolei zniesienie administracyjnych barier funkcjonowania na rynku finansowym w USA np. zdjęcie zakazu prowadzenia działalności z papierami wartościowymi przez banki, zakazu maksymalnej stopy procentowej - deregulacja i liberalizacja - wpłynęły na powstanie bankowości globalnej. Przyszłość to banki globalne i lokalne - brak jest miejsca na banki pośrednie.
System kontynentalny, czyli bankowo zorientowany, reński, dawniej zwany niemiecko - japoński. Jest to model przeciwstawny do modelu anglosaskiego. W modelu tym, osią jest bank centralny i banki komercyjne pełniące zarówno funkcje monetarne systemu finansowego jak i funkcje kapitałowe, które w modelu anglosaskim realizowane są przez wyspecjalizowane instytucje finansowe oraz rynki papierów wartościowych.
System ten uważany jest za dość stabilny. Bank jest głównym źródłem pozyskiwania kapitału krótko- i długoterminowego. W modelu tym banki maja charakter uniwersalny, prowadzący zarówno działalność bankowości korporacyjnej (depozytowo - kredytowej) jak i działalność obszaru bankowości inwestycyjnej. Bank uniwersalny dokonuje wszystkich czynności bankowych - łączy transakcje depozytowe i kredytowe z transakcjami z zakresu papierów wartościowych i czynnościami emisyjnymi. Występują tu długotrwałe powiązania banków z korporacjami gospodarczymi, także w postaci wzajemnych związków kapitałowych, w następstwie, których powstają grupy finansowo - przemysłowe.
Cechy systemu:
długotrwałe powiązania miedzy bankiem a przedsiębiorstwami,
ubogi pakiet oferowanych instrumentów finansowych oraz opóźnienia we wprowadzaniu innowacji bankowych,
bank uniwersalny o dużej możliwości dywersyfikacji przychodów jest instytucją bardziej stabilna niż wyspecjalizowane instytucje finansowe,
mniejsza odporność na konkurencję ze strony instytucji niebankowych.
Zalety:
świadczą różne usługi - szeroka gama usług,
klient jest bardzo dobrze znany bankowi,
bank może być dla klienta lepszym doradcą,
bank może prowadzić bardziej elastyczna politykę cenową wobec klienta, gdyż może brać pod uwagę całość obsługi tego klienta,
bank może skuteczniej gromadzić zasoby pieniężne niż bank inwestycyjny i sprawniej dokonywać ich transformacji,
dzięki szerszemu wachlarzowi instrumentów może skutecznie skłaniać do oszczędzania,
finansowanie podmiotów odbywa się na podstawie indywidualnych umów kredytowych,
ma tu miejsce długoterminowe finansowanie miedzy bankiem a podmiotem gospodarczym, miedzy innymi przez krzyżowanie udziałów kapitałowych,
stymulowanie powstania dużych banków.
Wady:
niedostateczne dostosowanie wachlarza instrumentów finansowych jak to robią banki inwestycyjne,
opóźnienia we wprowadzaniu innowacji bankowych,
występuje mniejsza odporność na konkurencję ze strony instytucji parabankowych,
krytyka, że dokonywanie wszystkich operacji w jednym banku może być rozwiązywane kosztem słabszych klientów danego banku.
Za bankowością uniwersalna przemawiają fakty:
pozwala na utrzymanie stabilności systemu bankowego dzięki wszechstronności usług pieniężnych,
odbywa się efektywne działanie na rynku kapitałowym dzięki maksymalnemu wykorzystaniu źródeł kapitału, przy fakcie gęstej sieci oddziałów i przy zróżnicowanej ofercie łatwiej dokonywać transformacji ryzyka,
koszty promocji szerokiego wachlarza usług są niższe niż w bankowości inwestycyjnej i dzięki temu kompleksowy zestaw usług może być skonstruowany optymalnie zarówno dla klienta jak i dla banku.
2Współczesne przesłanki konwergencji systemów bankowych: procesy globalizacji i liberalizacji
Globalizacja
Współczesna bankowość w równym stopniu obejmuje globalne rynki finansowe, jaki i lokalne oraz narodowe systemy podatkowe. Jest, więc dualna i nie daje się sprowadzić do jednego tylko wymiaru narodowego lub ponadnarodowego. Uznaje, więc globalizację za część szerszego procesu obniżki kosztów pośrednictwa finansowego.
Globalizacja - to szybko postępująca integracja dotąd odrębnych krajowo rynków finansowych w jeden rynek ogólnokrajowy. Stąd istotnymi jej elementami są konsolidacja kapitałowo organizacyjna w sektorze bankowym oraz fuzje i przejęcia o zasięgu krajowym i ponad narodowym. Globalizacja współczesna to splot wielu procesów występujących równocześnie. Globalizację ekonomiczną można zdefiniować jako proces, w którym rynki i produkcje w różnych krajach staje się coraz bardziej współzależne.
Globalizacja polega głownie na integracji rynków krajowych. W banku oznacza ona obniżkę kosztów pośrednictwa finansowego. Widoczna jest ona przez konsolidację - fuzje i przejęcia międzynarodowe i krajowe.
Międzynarodowe standardy finansowe różnią się nie tylko forma, lecz również charakterem prawnym. Są to zarówno normy międzynarodowego prawa prywatnego oraz ustalania kontraktowe dominujących na rynku dostawców oprogramowania lub sprzętu, głównie informatycznego. Globalizacja i międzynarodowa standaryzacja usług finansowych ułatwia przewidywanie zachowań nieraz bardzo przestrzennie odległych uczestników gry rynkowej, ujednolicając ich zachowania, w tym również paniczne reakcje na domniemane lub faktyczne zagrożenia. W związku z globalizacją oraz stosowaniem nieuczciwych zasad konkurencji, wprowadzone są międzynarodowe standardy finansowe:
ZASADY - czyli „Podstawowe zasady efektywnego nadzoru bankowego” opracowywane przez KNB przy Banku Rozrachunków w Bazylei, „cele i zasady regulacji operacji papierami wartościowymi” wydawane przez IOSCO, „Podstawowe zasady systemowo ważnych systemów rozliczeniowych” wydawane przez Europejski Instytut Walutowy, czy też „Zasady nadzoru ubezpieczeniowego” uchwalane przez IAIS;
PRAKTYKI - zawierają instrukcje jak realizować zasady w praktyce np. standardy licencjonowania dla władz nadzorczych, czy dobra praktyka rachunkowości kredytowej;
METODYKI - zapewniają zgodność zebranych danych z wzorcami (opracowuje je Międzynarodowy Fundusz Walutowy);
KODEKS DOBREJ PRAKTYKI - to nowe źródło standardów międzynarodowych opracowywane głównie przez stowarzyszenia zawodowe;
POZOSTAŁE - czyli normy nieformalne, zwyczaje i sagi oraz tradycja (jest nią zarówno tajemnica bankowa, jak i etyka powiernika cudzego majątku) a także standardy finansowe, które mogą obejmować normy międzynarodowego prawa publicznego, prywatnego czy ustalenia kontraktowe.
Globalizacja i międzynarodowa standaryzacja usług finansowych ułatwia przewidywanie zachowań nieraz bardzo przestrzenie odległych uczestników gry rynkowej, ujednolicając ich zachowania, w tym również paniczne reakcja na domniemane lub faktyczne zagrożenia.
Liberalizacja
Liberalizm pozwala na szeroki rozwój działalności bankowej na zagranicznych rynkach, przy równoczesnym wymogu nie ograniczania możliwości rozwojowych zagranicznych podmiotów na rynku krajowym. Jest ona przyspieszana przez rozwój internetu i usług teleinformatycznych. Liberalizacja rynków finansowych oznacza wycofanie się z obrony rynku krajowego przed obecnością zagranicznych usługodawców. Liberalizacja rynków finansowych jest wiec tożsama z rozwojem trans granicznego świadczenia usług. Liberalizacja przepływów kapitałowych tworzy przesłanki do istotnego obniżenia kosztów transakcyjnych w szczególności kosztów pośrednictwa finansowego.
Impulsy szybszej liberalizacji, czyli istota liberalizacji:
wprowadza wymienialność pieniądza (swoboda wymiany walut);
umożliwia swobodny przepływ kapitału;
obniża koszty transakcji;
umożliwia rozwój trans granicznego świadczenia usług (świadczenie usług ponad granicami).
Wzorce trans granicznej konkurencji na rynku usług finansowych, czyli wzorce liberalizacji umożliwiają one elastyczność systemu bankowego:
dotyczące usługobiorcy
polega na trans granicznym świadczeniu usług finansowych np. przez zezwolenie, by usługobiorca zawierał umowę kredytową z bankiem poza granicami kraju lub by dokonywał zakupu za granicą papierów wartościowych i ubezpieczenia;
usługobiorca sam przekracza granice i korzysta tam z usług instytucji finansowych;
dotyczące usługodawcy
polega na komercyjnej obecności zagranicznego usługodawcy w kraju usługobiorcy w formie przedstawicielstw, oddziałów lub zależnej bankowej spółki akcyjnej;
polega na tym, że osoba fizyczna świadcząca koncesjonowane usługi finansowe czasowo przebywa na terenie kraju usługobiorcy aby jej świadczyć bez konieczności ponownego potwierdzania jej kwalifikacji i prawa do swobodnej przedsiębiorczości.
Typy rozwoju usług trans granicznych:
1 - typ trans granicznego świadczenia usług pobudzony przez podaż - uwzględnia fakt, że istnieje wymienialność walut, która umożliwia bankom prezentowanie swojej oferty poza krajowe rynki. Banki emitując obligacje, akcje mogą je sprzedawać odbiorcom zagranicznym jak i same nabywać papiery wartościowe na rynkach eurowalutowych, czyli rozliczać się za transakcje w USD czy EUR, które nie stanowią ich walut krajowych.
2 - typ trans granicznego świadczenia usług ciągnionych przez popyt - wynikają z nowego zapotrzebowania na usługi bankowe np. oferowanie kompleksowej obsługi finansowo - księgowej, czy usługi internetowe. Przykładem takich usług jest też „private banking”, a więc obsługa bankowa ludzi zamożnych. Zamożni klienci oczekują od banku np.:
bezwzględnej dyskrecji;
niekwestionowanych wysokich kompetencji;
sprawnej obsługi;
poczucia bezpieczeństwa;
prowadzenia rachunku;
planowania finansowego wzrostu ich zamożności;
administrowania i ochrony rodzinnego majątku.
Popyt tej grupy klientów jest zaspokajany przez banki zagraniczne, które do tej oferty dodają doradztwo finansowe. Osoby o wysokim potencjale finansowym potrzebują specjalnej, nieustannej obsługi.
Kanały dystrybucji usług trans granicznych;
1 - tworzenie oddziałów banków zagranicznych - tworzenia takich oddziałów poprawia prowadzenie rozliczeń międzybankowych wszelkich transakcji trans granicznych obywateli danego kraju. Rozliczenia trans graniczne przy pomocy wspólnego dla wszystkich banków danego kraju oddziału zagranicznego prowadzi do znacznej obniżki kosztów oraz kontroli ryzyka realizacji rachunków.
2 - sprzedaż bezpośrednia i jej rozwój - możliwa jest ona dzięki automatyzacji obsługi rachunków bankowych (użycie kart płatniczych, kredytowych), automatyzacji obsługi czeków (paski magnetyczne na czekach podróżnych), a także dzięki rozwojowi internetu. Zaletą takiej sprzedaży jest możliwość przeprowadzenia operacji bankowych w kraju czy za granicą (usługi trans granicznej) niezależnie od czasu i miejsca przebywania usługobiorcy i usługodawcy.
Na pozycję konkurencyjną w warunkach swobody trans granicznego świadczenia usług wpływają takie czynniki, jak:
koszt pozyskania funduszy i kapitałów;
doświadczenie konkurencyjne;
innowacyjność i jakość strategicznego zarządzania;
stan nadzoru w kraju macierzystym;
wielkość banku;
pozycja polityczna w relacjach z rządem;
stan zadłużenia zagranicznego kraju;
obecność na rynku krajowym korporacji ponad narodowych;
wielkość rynku krajowego.
Reakcje banków (postawy) na nasilenie regionalnej integracji gospodarczej i globalizacji rynków finansowych:
Wybór odpowiedniej strategii działania jest inny dla każdego banku. Banki mniejsze chętnie przybierają postawę obserwatora, banki większe zaś postawę pioniera (cecha wielkości banku). Dla pionierów czas planu strategicznego wynosi 15 lat natomiast dla działaczy jedynie 4 lata (horyzont planu strategicznego).
1 - postawa analityka (61%) - bank stara się zachować kompetencje w oferowaniu stałego zestawu produktów, zmieniając ich zestaw systematycznie i rozważnie, zachowując na rynku pozycje drugą pod względem konkurencyjności mierzonej produkt do produktu;
2 - postawa obronna (25%) - bank realizując ją stara się odkryć niszę rynkową z relatywnie stałą liczbą klientów oraz ofertą produktów;
3 - postawa pioniera (7%) - stosując tą strategię bank pragnie być zawsze pierwszy na rynku z nowym produktem, dodając jednocześnie do swojej oferty coraz to nowe innowacje produktowe. Strategia ta prowadzi do tego, że wszyscy są konkurentami tych banków, co uniemożliwia im osiągnięcie opłacalnego udziału w rynku.
4 - postawa działacza (7%) - bank stosując tę strategię reaguje na wydarzenia na rynku od przypadku do przypadku. Bankowi brakuje jednak spójnej strategii produktowej i rynkowej. Bank nie walczy agresywnie o udział w rynku, lecz przemieszcza się tam, gdzie konkurencja go akceptuje i pozwala przeżyć.
Rywalizacja systemów;
Kontynentalny (reński, niemiecko - japoński) - wykorzystuje długi okres rachunku ekonomicznego. Państwo przez bank centralny odgrywa w nim kluczową rolę i kontroluje ruchy kapitału krótkoterminowego.
Anglosaski (anglo - amerykański) - giełda stanowi w nim instytucjonalne i główne źródło pozyskania kapitału z krótkookresowym horyzontem rachunku ekonomicznego. Występuje głownie w Stanach Zjednoczonych, uważa się że jest bardziej efektywny gdyż utrzymuje tendencje rozwojowe w gospodarce w warunkach powstania nowych miejsc pracy i spadku bezrobocia.
Ćwiczenia IV i V
1Specyfika systemów bankowych wybranych krajów:
a) Stany Zjednoczone
Zadania Zarządu SRF są bardzo szerokie. Zarząd SRF:
ustala stopę rezerw obowiązkowych od depozytów posiadanych przez banki,
reguluje stopy procentowe,
określa warunki operacji otwartego rynku realizowanych przez Federalny Komitet Operacji Otwartego Rynku będący częścią składową SRF,
zarząd nadzoruje także funkcjonowanie dwunastu banków wchodzących w skład SRF. Są to tzw. banki Rezerwy Federalnej (Federal Reserve banks). Każdy z tych banków działa na obszarze jednego z dwunastu okręgów, na które są podzielone Stany Zjednoczone. Banki Rezerwy Federalnej na bieżąco nadzorują banki komercyjne oraz inne instytucje depozytowe działające w ich okręgu (tzn. banki będące członkami SRF - o czym szerzej niżej), realizują operacje z tymi bankami oraz mają za zadanie wprowadzać w życie politykę pieniężną określoną przez Zarząd SRF W początkowym okresie swego istnienia banki Rezerwy Federalnej nastawione były na reprezentowanie w ramach banku centralnego interesów regionalnych, w tym potrzeb kredytowych regionów. Efektem tego była stosunkowo zróżnicowana polityka stóp procentowych w poszczególnych okręgach. W ostatnich latach Zarząd SRF starał się, by polityka ta była jednolita na całym obszarze kraju.
Funkcje i cechy banku centralnego - Systemu Rezerwy Federalnej:
odpowiada za kształtowanie i realizację polityki pienionej
sprawuje nadzór nad bankami - wspólnie z agencją rządową Office Of the Comptroller od the Currency (OCC),
posiada szerokie kompetencje, m. in. ustala stopę rezerw obowiązkowych od depozyty reguluje stopy procentowe, określa warunki otwartego rynku realizowanych przez Federalny Komitet Operacji Otwartego Rynku
posiada pełną niezależność, również ekonomiczna. - jest instytucją samofinansującą się
siedmioosobowy Zarząd SRF ustanawiany jest na okres do 14 lat, a przewodniczący Zarządu uważany jest za drugą - po prezydencie najbardziej wpływową osobą w Stanach Zjednoczonych
Struktura banków komercyjnych:
Strukturę banków komercyjnych w Stanach Zjednoczony charakteryzuje istnienie dużej liczby banków różnej wielkości działających w tysiącach społeczności lokalnych. Ta cecha różni ją zdecydowanie od analogicznej struktury w innych krajach.
Spośród działających w 1997 r. w Stanach Zjednoczonych 9143 banków komercyjnych około trzy czwarte były to banki stanowe, tzn. działające na bazie zezwolenia władz stanowych, pozostałe zaś określane jako banki narodowe, prowadziły działalność na podstawie zezwolenia rządu federalnego (konkretnie orać, na bazie zezwolenia wydanego przez OCC. Banki narodowe są na ogól bankami dużymi i to one niemal całości są tymi bankami komercyjnymi w Stanach Zjednoczonych, które mają aktywa powyżej miliarda dolarów. Wszystkie banki narodowe muszą być ubezpieczone w Federalnej Korporacji Ubezpieczenia Depozytów. Ponadto, są one członkami Systemu Rezerwy Federalnej. Jeśli chodzi o banki stanowe, to niektóre z nich na zasadzie wyboru także mogą stać się członkami Systemu Rezerwy Federalnej, a także zostać objęte ubezpieczeniem FDIC, jeśli zastosują się do regulacji tych instytucji federalnych. W praktyce niemal wszystkie banki stanowe są takim ubezpieczeniem objęte.
Cechy bankowości komercyjnej:
duża liczba banków komercyjnych - stanowych, o różnej wielkości, działająca w tysiącach społeczności lokalnych; aktywa pojedynczego banku nie przekraczają 100 mln dolarów
mała liczba banków komercyjnych - narodowych, dysponujących aktywami rządu 1 mld dolarów i więcej; pełnią rolę wiodącą
stały wzrost liczby oddziałów banków narodowych jak i stanowych, szczególnie w latach dziewięćdziesiątych, dzięki liberalizacji przepisów oraz na skutek podążania banków za przemieszczającymi się dużymi klientami
niski odsetek bankructw w sektorze bankowym, dzięki surowym regulacjom prawnym oraz ostrożnemu zarządzaniu bankami; nasilanie się bankructw w latach osiemdziesiątych - głównie na skutek nadmiernego ryzyka oraz kryzysu giełdowego
stosunkowo wysoki stopień ochrony pieniędzy depozytariuszy przez system ubezpieczeń depozytów bankowych ( znacznie wyższy niż w Unii Europejskiej).
Główne czynniki bankructwa w amerykańskim systemie bankowym:
wzrost kosztów ponoszonych przez banki z powodu zniesienia tzw. Regulation Q
regionalna recesja m.in. na rynku naftowym oraz rolnym skutkująca pogorszeniem się sytuacji wielu przedsiębiorstw, które zaciągnęły kredyty bankowe
wystąpienie zjawiska określanego jako „ryzyko moralne” oznaczającego podejmowanie przez banki nadmiernego ryzyka w przekonaniu, ze interesy deponentów i tak są chronione poprzez system ubezpieczenia wkładów,
istotny wpływ miał także kryzys giełdowy w roku 1987.
Najważniejsze dwie dziedziny regulacji bankowych w Stanach Zjednoczonych dotyczyły:
1.Tworzenie oddziałów (ekspansja geograficzna),
Do 1927 r. na bazie obowiązujących przepisów banki narodowe, poza nielicznymi wyjątkami, nie miały prawa w ogóle otwierać oddziałów. Przepisy te zostały nieco zliberalizowane w 1927 r., kiedy zezwolono bankom na otwieranie oddziałów w miastach, pod warunkiem, że działające tam banki stanowe miały takie same uprawnienia w zakresie otwierania oddziałów. Banki narodowe uzyskały prawo otwierania swych oddziałów na obszarze swego macierzystego stanu, o ile prawo stanowe zezwalało na to samo bankom stanowym. W dalszym ciągu zabronione było otwieranie oddziałów w innych stanach, o ile stany te wyraźnie nie wyraziły na to zgody.
Po II wojnie światowej poszczególne stany zaczęty wprowadzać możliwość otwierania oddziałów przez banki. Zmiany mające miejsce w następnych latach doprowadziły do tego, że na początku lat dziewięćdziesiątych we wszystkich stanach funkcjonowało ustawodawstwo dopuszczające posiadanie przez bank oddziałów w obrębie danego stanu.
Istniejące przez długi czas ograniczenia dotyczące tworzenia oddziałów przyczyniły się do powstawania podmiotów (firm) posiadających akcje banków. Firmy holdingowe, mogły posiadać akcje jednego tub więcej banków, a głównym celem ich tworzenia było powiązanie banków działających na różnych geograficznie rynkach. Firmy będące właścicielami banków, pozyskując środki finansowe poprzez emisję akcji i (lub) papierów dłużnych, przeznaczały je na zakup sieci banków w jednym, bądź większej liczbie stanów. Możliwości rozwoju działalności tego rodzaju zostały ograniczone ustawą wydaną przez Kongres w 1956 r. (Bank Holding Company Act). Na jej podstawie władze stanowe uzyskały prawo wprowadzenia zakazu lub ograniczenia posiadania akcji banków przez firmy holdingowe. Poprzez wprowadzone później poprawki do tej ustawy ustanowiony został zakaz posiadania przez te firmy więcej niż 5% akcji banku mającego siedzibę w innym stanie, o ile nie uzyska ona zezwolenia od władz tego stanu.
Świat bankowy w Stanach Zjednoczonych jednak dość szybko wykorzystał istniejącą w ustawie lukę, polegającą na tym, że żadnymi ograniczeniami nie zostały objęte firmy holdingowe posiadające akcje tylko jednego banku. Poprawka wprowadzona przez Kongres do tej ustawy w 1970 r. wyeliminowała tę możliwość i uściśliła istniejące przepisy. Obecnie firma holdingowa, pragnąca nabyć akcje nawet jednego banku, bądź instytucji niebankowej, musi uzyskać na to zgodę Systemu Rezerwy Federalnej.
Kluczowe znaczenie dla ekspansji międzystanowej banków amerykańskich miała ustawa z 1994 r. (Riegle-Neal Interstate Banking and Branching Efficiency Act). Umożliwiła ona firmom holdingowym nabywanie od 30 września 1995 r. banków w dowolnym stanie, nawet jeśli nie zezwala na to ustawodawstwo tego stanu. Wprowadzono jednak ograniczenie, że żadna firm holdingowa nie może kontrolować więcej niż 10% ogółu depozytów w całym kraju i nie więcej niż 30% depozytów w jednym stanie. Celem pierwszego z tych ograniczeń jest zapobieżenie nadmiernej koncentracji sektora bankowego w gestii nielicznych banków, zaś celem drugiego jest przeciwdziałanie zbytniemu drenowaniu lokalnych depozytów przez duże międzystanowe firmy holdingowe oraz banki. Banki działające na obszarze różnych stanów zostały zobowiązane do przeznaczania pewnej części pozyskiwanych przez siebie środków finansowych na pożyczki lokalne.
Na mocy powyższej ustawy z 1994 r. banki uzyskały także prawo do otwierania od czerwca 1997 r. oddziałów w innych stanach, o ile nie jest to sprzeczne z ustawodawstwem odnośnych stanów, tzn. o ile dany stan nie opowiedział się do 1 czerwca 1997 r. przeciw otwieraniu na jego obszarze oddziałów przez banki z innych stanów. Istotne jest jednak to, że jeśliby jakiś stan opowiedział się przeciw otwieraniu takich oddziałów, to jego banki nie miałyby prawa otwierać swych oddziałów w pozostałych stanach.
2. Zakres działalności bankowej,
Zakres usług bankowych, podobnie jak możliwości ekspansji geograficznej banków amerykańskich, podlegał dotychczas dość surowym regulacjom. O ile jednak ograniczenia odnoszące się do tej drugiej dziedziny zostały w minionych dziesięcioleciach niemal w całości zniesione, to postęp w rozszerzaniu zakresu usług, które mogą być świadczone przez banki okazał się bez porównania mniejszy
Podstawowe przepisy regulujące zakres usług bankowych zostały zawarte w ustawie bankowej uchwalonej w 1933 r. (Glass-Steagall Act lub Bancing Act). Istotą tej ustawy było oddzielenie bankowości komercyjnej od bankowości inwestycyjnej, a także stworzenie federalnego systemu ubezpieczeń depozytów. Na podstawie tego aktu prawnego zakres usług bankowych został ograniczony praktycznie do przyjmowania depozytów oraz udzielaniu kredytów. Banki zostały pozbawione możliwości świadczenia usług ubezpieczeniowych. Uznano, że usługi te mogą być świadczone wyłącznie przez towarzystwa ubezpieczeniowe.
kluczowym uprawnieniem, którym banki dysponowały przed uchwaleniem ustawy bankowej była możliwość nabywania i zbywania akcji spółek, a także emisji papierów wartościowych.
Regulation Q: Jeśli chodzi o oprocentowanie wkładów bieżących, to do 1980 r, banki nie mogły go wypłacać w sposób otwarty, Ponieważ jednak wkłady takie stanowiły dla banków bezpłatne fundusze, które w rzeczywistości banki mogły korzystnie pożyczyć lub zainwestować, to okazało się, że w celu przyciągnięcia tych środków banki zaczęły ze sobą intensywnie konkurować oferując klientom „bezpłatne" usługi, jak np. rachunki czekowe, udostępnianie skrytek bankowych, sprzedaż czeków podróżniczych. Faktycznie więc depozyty bieżące w wielu przypadkach byty oprocentowane, tylko w specyficznej formie. W 1972 r. Kongres, tytułem eksperymentu, zezwolił w niektórych stanach na stosowanie tzw. rachunku NOW. Rachunek taki był oprocentowany (oprocentowanie to do 1 stycznia 1986 r. nie mogło być jednak wyższe niż 5,5%). Następnie możliwość prowadzenia takich rachunków została rozszerzona na pozostałe stany. Obecnie rachunek ten nie jest objęty żadnym limitem oprocentowania oraz jest dostępny tylko dla osób indywidualnych, instytucji rządowych oraz organizacji niezarobkowych (non profit).W przypadku Regulation Q chodziło o zapobieżenie nadmiernej i destrukcyjnej konkurencji między bankami w celu przyciągnięcia pieniędzy deponentów. Uznano, że konkurencja ta owocowałaby podwyższaniem odsetek, co wymuszałoby na bankach pobieranie odpowiednio wysokich odsetek od kredytów. To z kolei implikowałoby konieczność udzielania kredytów także stałym kredytobiorcom, a więc zwiększałoby to ryzyko kredytowe banków. Funkcjonowanie tego przepisu w praktyce oznaczało, że banki miały trudności z pozyskaniem funduszy w okresie występowania na rynku wysokich stóp procentowych. W takiej sytuacji występowało dość często dotkliwe dla banków wycofywanie wkładów przez klientów w celu ulokowania ich np. w papierach wartościowych. Zmuszało to banki do ograniczenia akcji kredytowej, a także wypowiadania niektórych kredytów, w tym hipotecznych, po to, by sprostać żądaniom wypłat zgłaszanym przez deponentów.Przepisy wynikające z Regulation Q były jednym z najważniejszych czynników nadzwyczaj dynamicznego rozwoju
Główne regulacje ustawy Glass - Steagall Act (Banking Act) z 1933r. i jej ewolucja:
oddzielenie bankowości komercyjnej od inwestycyjnej;
stworzenie federalnego systemu ubezpieczeń depozytów
cofniencie uprawnień banków do nabywani i zbywania akcji spółek oraz przeprowadzanie emisji papierów wartościowych;
wprowadzenie zakazu płacenia przez banki od wkładów bieżących; stopniowo łagodzony w roku 1972, 1986, w latach dziewięćdziesiątych;
ndanie uprawnień bankowi centralnemu (SRF) do określani maksymalnego poziomu oprocentowania depozytów bankowych;
wprowadzenie w latach sześćdziesiątych Regulation Q w celu ograniczenia nadmiernej konkurencji miedzy bankami w przyciąganiu depozytów;
próba łagodzenia ograniczeń wynikających z ustawy Glass Steagall Act np. zgoda na emisje niektórych papierów wartościowych, obrót jednostkami uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych, sprzedaż dożywotnich rent; próby uchylenia tej ustawy;
uchylenie ustawy Glass Steagall Act na mocy ustawy Gramm Leach Bliley Act, podpisanej przez prezydenta USA 12 listopada 1999r.
Instytucje oszczędnościowe obejmują dwie grupy instytucji:
towarzystwa oszczędnościowo-pożyczkowe oraz
banki oszczędnościowe.
Obie te grupy najczęściej są traktowane łącznie, gdyż istota ich działalności sprowadzała się do udzielania kredytów hipotecznych i kredytów konsumpcyjnych oraz pozyskiwania oszczędności gospodarstw domowych. Historycznie biorąc, towarzystwa oszczędnościowo-pożyczkowe koncentrowały się głównie na kredytowaniu budownictwa, podczas gdy banki oszczędnościowe miały działalność bardziej zróżnicowaną. Polegała ona bowiem nie tylko na udzielaniu kredytów hipotecznych, ale także na kredytowaniu przedsiębiorstw.
Instytucje niebankowe:
1. Towarzystwa oszczędnościowo -pożyczkowe:
Towarzystwa oszczędnościowo-pożyczkowe zaczęły powstawać w XIX w. jako instytucje, których właścicielami byty osoby posiadające w tych instytucjach swoje depozyty. Potem towarzystwa stopniowo zaczęły przekształcać się w spółki akcyjne. Obecnie spółki te dysponują ponad połową wartości aktywów ogółu tych towarzystw oszczędnościowo-pożyczkowych. Towarzystwa te funkcjonowały bez większych problemów przez znaczną część XX w. udzielając długoterminowych kredytów hipotecznych (na budowę i zakup domów i mieszkań), na bazie głównie krótkoterminowych depozytów oszczędnościowych ludności. Było to możliwe dzięki realizowanej przez dziesięciolecia polityce Systemu Rezerwy Federalnej zapewniającej odpowiednio dużą różnicę między
długoterminowymi i krótkoterminowymi stopami procentowymi. Znaczący wzrost krótkoterminowych stóp procentowych na początku lat osiemdziesiątych doprowadził do dramatycznego pogorszenia sytuacji finansowej wielu towarzystw oszczędnościowo -pożyczkowych. Zmierzając do przezwyciężenia zaistniałych problemów dokonane zostały zmiany w przepisach umożliwiające towarzystwom rozszerzenie możliwości pozyskiwania depozytów oraz dokonywania lokat, a także stosowanie zmiennego oprocentowania udzielanych kredytów.
2. Banki oszczędnościowe
Banki oszczędnościowe początkowo byty instytucjami, których właścicielami byli deponenci tych banków. W ostatnich latach wiele z tych banków, będących instytucjami bardzo podobnymi do towarzystw oszczędnościowo-pożyczkowych, przekształciło się w spółki akcyjne. W połowie 1997 r. 371 banków oszczędnościowych dysponowało aktywami o wartości 321 mld dolarów, a ich depozyty byty ubezpieczane przez FDIC (do 100 tys. dol.).
3. Unie kredytowe
Unie kredytowe są instytucjami depozytowymi nie nastawionymi na zysk, należącymi do ich członków (deponentów). Członkowie ci stanowią zazwyczaj pewną grupę zawodową albo są skupieni w jakimś stowarzyszeniu, bądź zamieszkują jakiś okręg wiejski.
Celem unii kredytowych jest zaspokajanie potrzeb swoich członków w zakresie gromadzenia oszczędności i pozyskiwania funduszy. Stąd też depozyty przyjmowane od członków unii są przeznaczane na udzielanie im kredytów. Ponieważ unie kredytowe są instytucjami niezarobkowymi, osiągane przez nie dochody nie podlegają opodatkowaniu. To zwolnienie z podatków pozwala uniom na oferowanie swym członkom wyższego niż rynkowe oprocentowania depozytów oraz pobieranie niższych odsetek od niektórych rodzajów udzielanych kredytów. Wkłady w uniach kredytowych objęte są systemem ubezpieczenia federalnego od 1971 r. System ten zapewnia, podobnie jak w przypadku banków komercyjnych oraz instytucji oszczędnościowych, gwarancje wkładów do 100 tys. dolarów. Unie, konkurując z bankami i instytucjami oszczędnościowymi, oferują coraz szerszy zakres usług. Poza tradycyjnymi kredytami konsumpcyjnymi (w tym przeznaczonymi na zakup samochodów), członkowie unii mogą korzystać m in, z linii kredytowych oraz bankomatów.
b)Japonia
Podstawowym celem działania banku Japonii jest sprawowanie kontroli nad obiegiem pieniężnym w sposób zapewniający stabilność cen dostosowany do zdrowego rozwoju gospodarki narodowej.
Zakres działania Banku Japonii:
kontrola nad obiegiem pieniężnym w sposób zapewniający
stabilność cen oraz zdrowy rozwój gospodarki narodowej
zapewnienie harmonijnego przepływu środków finansowych między bankami oraz innymi instytucjami finansowymi
monitorowanie kształtowania się depozytów oraz kredytów bankowych
pełnienie funkcji pożyczkodawcy ostatniej instancji
prowadzenie kasowej obsługi budżetu państwa
informowanie opinii publicznej o swej polityce i działaniach w sprawach polityki pieniężnej.
Cechy systemu bankowego Japonii:
charakterystyczną cechą japońskiego systemu bankowego, wyróżniającą go spośród systemów bankowych innych krajów uprzemysłowionych, było dotychczas znaczące miejsce banków w grupach przedsiębiorstw, określanych jako „keiretsu” Grupy te należą do specyficznych dla Japonii struktur gospodarczych. Przedsiębiorstwa wchodzące w skład keiretsu, poprzez wzajemne posiadanie akcji i udziałów oraz relacje dotyczące wzajemnych zakupów i dostaw, utrzymują między sobą ścisłe więzi o charakterze długoterminowym. Instytucje finansowe, najczęściej banki oraz towarzystwa ubezpieczeniowe, stanowią na ogół centralny element keiretsu i zapewniają finansowanie przedsiębiorstwom należącym do grupy. Mimo pewnego spadku znaczenia keiretsu w ostatnich latach, należą one ciągle do najważniejszych podmiotów w japońskiej gospodarce.
japoński system bankowy charakteryzowała wysoka specjalizacja i wyraźny rozdział między działalnością kredytową i bankowością inwestycyjną
wkład systemu bankowego w powojenny rozwój gospodarczy Japonii można i sprowadzić do czterech mechanizmów. Pierwszy z nich to finansowanie rozwoju nie przez rynek kapitałowy lecz za pośrednictwem banków, które są bankami głównymi dla danej grupy gospodarczej. Po drugie, to wykorzystanie banku centralnego do dostarczenia bankom środków na pożyczki i kredyty przekraczające stopę oszczędności w gospodarce. Po trzecie, to administracyjne regulowanie stóp procentowych oraz ustalanie pułapów akcji kredytowych dla poszczególnych typów kredytobiorców. Po czwarte, podzielenie rynku na wyspecjalizowane i nie konkurujące z sobą segmenty banków oszczędnościowych, inwestycyjnych, eksportowych
japoński system bankowy odznaczał się dotychczas znacznie większą koncentracją aktywów niż amerykański
charakterystyczną cecha jest to, że gdy powstaje oddział za granicą to w 100% jest to kapitał japoński, nie mają dostępu inne kraje
do końca lat siedemdziesiątych charakterystycznymi cechami japońskiego systemu bankowego, poza rozbudowanymi regulacjami prawnymi, była ograniczona konkurencja, duża ingerencja państwa, izolacja od rynków międzynarodowych oraz funkcjonalna segmentacja instytucji bankowych.
Podstawowe grupy banków w Japonii:
banki miejskie (city banks)- tradycyjnie koncentrowały się na zapewnieniu finansowania dużym firmom, pozyskując środki przede wszystkim z dużych depozytów oraz kredytów z Banku Japonii. Banki te odznaczały się dotychczas także największą aktywnością międzynarodową. Banki te były ogniwem pośredniczącym pomiędzy bankiem centralnym, ministerstwem handlu zagranicznego i przemysłu oraz grupami przemysłowymi keiretsu w okresie szybkiego rozwoju gospodarczego
banki kredytu długoterminowego (long-term credit banks)- były do niedawna jedynymi instytucjami działającymi w dziedzinie długoterminowego kredytowania przedsiębiorstw. Instytucje te miały stosunkowo ograniczone możliwości pozyskiwania środków poprzez przyjmowanie depozytów
banki powiernicze (trust banks)- były do niedawna jedynymi instytucjami działającymi w dziedzinie długoterminowego kredytowania przedsiębiorstw. Instytucje te miały stosunkowo ograniczone możliwości pozyskiwania środków poprzez przyjmowanie depozytów
banki regionalne (regional banks)- głównym polem działania tych banków było dotychczas udzielanie kredytów krótkoterminowych małym i średnim przedsiębiorstwom. Poprzez swoją sieć oddziałów funkcjonujących na ogół na obszarze lokalnym, banki te pozyskiwały depozyty od przedsiębiorstw będących kredytobiorcami oraz od gospodarstw domowych. Działały na terenie jednej prefektury lub dużego miasta. Ich kondycja finansowa zależy wprost od koniunktury gospodarczej w rejonie działania.
Działania państwa na rzecz uzdrowienia sektora bankowego:
zmiana regulacji prawnych;
zwiększenie wydatków budżetowych na wsparcie finansowe banków
wielka akcja ratowania banków
objęcie gwarancjami państwowymi wszystkich depozytów w bankach 9także międzybankowych);
wprowadzenie wymogu przedstawiania planu restrukturyzacji banków ubiegających się o pomoc państwa;
kupowanie na dużą skalę przez Bank Japonii krótkoterminowych papierów dłużnych emitowanych przez przedsiębiorstwa;
przejmowanie złych kredytów od banków upadłych, następnie ich zbywanie;
utworzenie tzw. „banku pomostowego” w celu udzielania kredytów dobrze ocenianym kredytobiorcom upadłych banków.
Przyczyny kryzysu japońskiego systemu bankowego:
niedocenianie znaczenia oceny zdolności kredytowej. O udzieleniu kredytu decydowała odgórna decyzja, a nie rachunek ekonomiczny. Kredyty były udzielane często nierentownym przedsiębiorstwom, przede wszystkim wchodzącym w skład keiretsu. Ponadto, keiretsu były tak pomyślane, że nie było możliwości przejęcia jakiejkolwiek ich części przez inny podmiot, bank miał bowiem ponad 50% akcji w zrzeszonym przedsiębiorstwie. Keiretsu nie podlegały więc mechanizmom rynkowym
lekkomyślność w polityce kredytowej wzmacniana była przez przekonanie, że władze nie dopuszczą do upadku znaczących i zarazem dużych banków (TBTF i TITF). Stymulowało to zjawisko moral hazard wzmożona presja konkurencyjna na działalność banków, związana z procesami de regulacji. Pod koniec lat 80-tych duże japońskie firmy uzyskały możliwość emitowania długoterminowych obligacji (do tej pory przysługiwała ona tylko bankom kredytów długoterminowych), nastąpiło również uwolnienie stóp procentowych. Przy obniżonym koszcie kredytów banki zaczęły angażować się w ryzykowne transakcje: kredyty spekulacyjne w rodzimy sektor nieruchomości (zabezpieczone wysoką ceną ziemi) oraz kredyty dla przeżywających boom gospodarczy krajów Azji Południowo-Wschodniej. Tu często nie zabezpieczano się przed ryzykiem kursowym, co w przypadku dewaluacji przynosiło negatywne konsekwencje finansowe
zmiany zachodzące na tynku kapitałowym i na rynku nieruchomości. Obniżanie stóp procentowych przez bank centralny skutkowało wzrostem cen papierów wartościowych. Wywołało to wzrost księgowych zysków japońskich banków z tytułu posiadania tych papierów wartościowych w ich portfelach. Było to możliwe, gdyż przepisy prawne zezwalały na zaliczenie części niezrealizowanych zysków (do 45%) do funduszy własnych. To zaś zwiększało wartość tych funduszy, a tym samym zdolność banków do udzielania kredytów. Do kryzysu przyczyniło się także znaczne i nieostrożne angażowanie się banków w finansowanie rynku nieruchomości, finansowanie ryzykownych przedsięwzięć firm działających w sektorze nieruchomości i udzielanie kredytów firmom nastawionym na spekulację w tym sektorze. Złudne poczucie bezpieczeństwa dawał ciągły i długotrwały wzrost cen rynkowych nieruchomości, który także przyczynił się do zwiększenia znaczenia hipoteki jako formy zabezpieczenia kredytów (w latach 80 i 90 ok. 50-70% kredytów miało zabezpieczenie hipoteczne).
Należy stwierdzić, że do początku lat 80 - tych charakterystycznymi cechami japońskiego systemu bankowego były:
rozbudowane regulacje prawne,
ograniczona konkurencja między bankami,
duża ingerencja państwa,
izolacja od rynków międzynarodowych,
funkcjonalna segmentacja instytucji bankowych.
c)Niemcy
Cechy systemu bankowego Niemiec:
charakterystyczną cechą tego systemu, określanego jako „bankowo zorientowany", jest przewaga finansowania przedsiębiorstw za pomocą kredytów bankowych nad finansowaniem za pomocą emisji instrumentów rynku kapitałowego
charakteryzuje się również wszechstronnością form organizacyjnych i własnościowych
najważniejszą cechę uznano położenie akcentu na konkurowanie pomiędzy dwoma wielkimi uczestnikami rynku: bankami uniwersalnymi i bankami specjalistycznymi. Bezpośrednia konkurencja między poszczególnymi bankami dotyczy wówczas jakości i kompleksowości usług, trafności wyboru strategii marketingowej na danym terenie, a nie stóp procentowych różniących się ułamkom procenta. Rozważna polityka konkurencji rodzi stabilność waluty i systemu bankowego
niemiecki system bankowy charakteryzuje się brakiem konsolidacji i koncentracji organizacyjnej, gdyż 5 największych banków ma jedynie 28% aktywów systemu bankowego, a 20 największych banków mniej niż 60%. Wielkie banki działające w formie konglomeratów finansowych i holdingów; organizacja grup bankowych banków oszczędnościowych i spółdzielczych tworzą stabilny system mimo zdywersyfikowania jego struktury własnościowej, który nie uległ daleko idącym zmianom po zjednoczeniu Niemiec.
Grupy banków niemieckich:
banki komercyjne- są instytucjami prywatnymi Banki komercyjne, poza „wielką czwórką", obejmują m. in. oddziały banków zagranicznych. Banki z tej grupy w najszerszym zakresie zajmują się działalnością depozytowo - kredytową. Dążąc do rozszerzenia swej gamy usług, stają się też coraz bardziej aktywne na polu bankowości inwestycyjnej, także na rynkach międzynarodowych
banki spółdzielcze działają w Niemczech zarówno na szczeblu lokalnym, krajów związkowych, jak i ogólnokrajowym, prowadząc obsługę głównie rolnictwa i drobnego przemysłu. Deponenci tych banków są też na ogół ich udziałowcami. Dotychczas banki spółdzielcze stanowiły najbardziej liczną grupę banków w Niemczech
banki oszczędnościowe- znajdują się pod kontrolą państwa. W sektorze tym występują kasy oszczędnościowe (Sparkassen) oraz banki regionalne krajów związkowych (Landesbanken). Istota działalności tych banków sprowadzała się dotychczas do obsługi finansowej rządów krajów związkowych oraz społeczności lokalnych, głównie poprzez przyjmowanie depozytów, udzielanie kredytów oraz dokonywanie rozliczeń. Banki te w dużej części są własnością rządów regionalnych.
d)Francja
Charakteryzując strukturę systemu bankowego we Francji w latach 90-tych można zastosować następujący podział instytucji bankowych:
1. Instytucje przyjmujące depozyty krótkoterminowe, obejmujące: duże banki, banki wzajemne i spółdzielcze, banki oszczędnościowe, manipulacyjne banki kredytowe.
2. Specjalistyczne instytucje kredytowe ( finansowanie rolnictwa, finansowanie przemysłu i usług, udzielanie kredytów na finansowanie budownictwa).
Wpływ na sytuację francuskich banków w latach osiemdziesiątych, a w dużej mierze także w 90- tych była przeprowadzona na dużą skalę nacjonalizacja banków, podjęta w 1982 roku przez ówczesny socjalistyczny rząd. Postawił sobie on za cel zapewnienie przedsiębiorstwom, w tym zwłaszcza o strategicznym znaczeniu, lepszego dostępu do kredytów bankowych. W praktyce okazało się że nie jest to dobre rozwiązanie. W rezultacie już w 1986 roku rozpoczął się odwrót od nacjonalizacji.
Proces nacjonalizacji (jak przebiegał, czyli jakby etapy):
ETAP 1 Do nacjonalizacji banków w 1982 r., system bankowy podzielony był na banki licencjonowane, banki spółdzielcze oraz banki oszczędnościowe. W grupie banków licencjonowanych można wyróżnić dwa ich typy. Pierwszy to banki komercyjne. Drugi to banki inwestycyjne. Przy czym banki komercyjne mają charakter banków uniwersalnych, prowadzących działalność depozytowo-kredytową oraz pasywny lub aktywny udział w publicznym obrocie papierami wartościowymi.
ETAP 2 Nacjonalizacją objęto wszystkie banki w których wartość depozytów przekraczała 1 miliard franków, zaś większość akcji była w rękach obywateli francuskich. Dysponentem trzonu systemu bankowego stali się urzędnicy Dyrekcji Generalnej Skarbu Państwa stanowiącej część Ministerstwa Finansów. Zachowali oni formy organizacyjne bankowych grup kapitałowych w formie niezmienionej.
ETAP 3 Zasadnicza zmiana instytucjonalna dokonała się w 1984 r., gdy wraz z wejściem w życie nowego prawa bankowego, dokonano odejścia od tradycyjnego podziału między banki komercyjne, banki inwestycyjne, banki średnio- i długoterminowego kredytowania. Instytucje finansowe używające nazwy bank, mogą dokonywać wszystkich czynności bankowych, być zarazem bankiem komercyjnym i bankiem inwestycyjnym, a nawet bankiem rozwojowym, tj. wyspecjalizowanym w udzielaniu hurtowych kredytów na długookresową restrukturyzację gospodarki lub poszczególnych branż przemysłu. Zgodnie z Pierwszą i Drugą Dyrektywą Bankową — zostały nazwane instytucjami kredytowymi. Te banki uniwersalne muszą być członkami Związku Banków Francuskich.
Aktualnie francuski system bankowy składa się z 1649 instytucji, z których 610 ma pełne uprawnienia do świadczenia usług finansowych. Dzielą się one na cztery typy z punktu widzenia ich formy prawnej. Są to:
banki działające jako bankowe spółki akcyjne — 409 w tym 84 oddziały zagranicznych banków,
banki spółdzielcze i kasy wzajemnej pomocy — 146 w tym 32 banki publiczne, 74 banki regionalne Credit Agricole, oraz 28 kas wzajemnej pomocy,
banki oszczędnościowe — 35 według stanu na konie 1993 r.,
banki komunalne — 20 na koniec 1993 r.
Ponadto działa 1039 innych instytucji finansowych mających ograniczone uprawnienia do dokonywania czynności bankowych. Z nich 1007 to korporacje finansowe zaś 32 to wyspecjalizowane agendy finansowe państwa mające status instytucji użyteczności publicznej.
Porównanie systemu bankowego Francji i Niemiec:
1. Na sytuację banków oraz ich pozycję na rynku finansowym we Francji i w Niemczech istotnie rzutuje struktura finansowa przedsiębiorstw. Z przeprowadzonych badań wynika że nie ma ścisłej relacji między kapitałem przedsiębiorstw a finansowaniem. W Niemczech znaczenie finansowania bankowego zależy istotnie od wielkości przedsiębiorstwa, gdyż ta z kolei determinuje znaczenie zadłużenia w ogólnej sumie pasywów. We Francji od pocz. lat 90-tych występował systematyczny spadek zadłużenia wobec banków w ogólnej sumie pasywów przedsiębiorstw.
2. Znacznie większa rola kredytów bankowych w finansowaniu małych i średnich przedsiębiorstw w Niemczech i Francji wynika głównie z występujących tam regulacji prawnych oraz specyficznych relacji między bankami a przedsiębiorstwami. W przypadku regulacji prawnych chodzi głównie o to, że w sytuacji upadłości przedsiębiorstwa będącego kredytobiorcą, banki są traktowane jako wierzyciele uprzywilejowani. Czyli polega to na m.in. w odpowiednim odseparowaniu od majątku upadłej firmy aktywów przyjętych jako zabezpieczenie udzielonych przez bank kredytów.
e) Wielka Brytania
Specyficzne cechy i struktura systemu
System bankowy Wielkiej Brytanii mający wiele podobieństw z systemem Stanów Zjednoczonych charakteryzowało występowanie przez długi czas specjalizacji i podziału funkcji między bankami. Odróżniało go to w sposób istotny od modelu bankowości określanej umownie jako model kontynentalny, w tym w szczególności od niemieckiego systemu bankowego, w którym kluczową rolę od dawna odgrywają banki uniwersalne.
W Wielkiej Brytania mniejsze zaangażowanie banków w finansowanie i obsługę przemysłu krajowego zmusiło przedsiębiorstwa do poszukiwania funduszy na rynku kapitałowym.
W Wielkiej Brytanii istniej dość istotny podział na bankowość:
detaliczna- banki te świadczą pełen zakres usług (obejmujący głównie przyjmowanie wkładów bieżących i terminowych, udzielanie kredytów, dokonywanie rozliczeń pieniężnych) zarówno osobom indywidualnym, jak i przedsiębiorstwom, głównie małym i średnim. Warto podkreślić, że małe i średnie firmy odgrywają w brytyjskiej gospodarce istotną rolę. Dążąc do dywersyfikacji swych usług i pozyskania dodatkowych źródeł przychodów niektóre banki „wielkiej szóstki" starają się zwiększyć swój udział w rynku kredytów hipotecznych. Ponadto banki tej grupy, kierując się marketingową ideą określaną jako „one-stop shopping", coraz szerzej nastawiają się na oferowanie za pośrednictwem swych oddziałów i filii, poza typowymi usługami bankowymi, szeregu innych usług, w tym usług ubezpieczeniowych, obsługi inwestycji w fundusze zbiorowego inwestowania. Na szczególną uwagę zasługuje tu coraz silniejsze zaangażowanie banków w sektorze ubezpieczeniowym, określane jako bancassurance. Zaangażowanie to może przybierać różne formy, nie może oczywiście obejmować „wytwarzania usług ubezpieczeniowych", zastrzeżonego wyłącznie dla instytucji ubezpieczeniowych. Banki brytyjskie najczęściej angażują się w działalność ubezpieczeniową poprzez swoje filie będące towarzystwami ubezpieczeniowymi, prowadząc marketing i dystrybucję produktów ubezpieczeniowych w okienkach bankowych oraz wchodząc w różne porozumienia z ubezpieczycielami
hurtowa - istota tej bankowości w ramach której działają m.in. tzw. banki kupieckie, polega głównie na przyjmowaniu dużych depozytów oraz lokowaniu uzyskanych w ten sposób środków w instrumenty rynku pieniężnego lub w duże kredyty. Działalność ta obejmuje także pełną obsługę finansową dużych przedsiębiorstw, w tym w szczególności doradztwo w dziedzinie zarządzania finansami oraz udział w przeprowadzaniu fuzji i przejęć firm.
Banki hurtowe wyróżnia kilka cech nadających im charakter innowacji instytucjonalnej. Są to:
łączenie czynnos'ci bankowych w pieniądzu krajowym i walutach,
przyjmowanie dużych lokat i udzielanie dużych kredytów w wielkościach bezwzględnych,
szerokie wykorzystanie innowacji finansowych, np. kredytów o zmiennym oprocentowaniu, lub takich jak Certyfikaty Depozytowe, kredyty odnawialne,
aktywny udział w kształtowaniu rynku międzybankowego oraz eurowalutowego,
rozpraszanie ryzyka kredytowego odbywa się poprzez zaawansowane zarządzanie aktywami i pasywami, emisję opcji, pozabilansowe operacje.
Odrębne miejsce w systemie brytyjskim zajmują tzw. domy dyskontowe, których jest siedem. Dotychczas pełniły one rolę pośrednika między bankiem centralnym (Bankiem Anglii) a innymi bankami, dysponując wyłącznym prawem do zaciągania kredytów w Banku Anglii. W praktyce oznaczało to, że działające w Wielkiej Brytanii banki komercyjne nie mogły do tej pory, tak, jak to się dzieje w innych krajach uprzemysłowionych, bezpośrednio pożyczać pieniędzy w banku centralnym. By pokryć środkami banku centralnego ewentualne niedobory płynności, których nie da się sfinansować na rynku pieniężnym, w tym w obrocie międzybankowym, banki muszą korzystać z pośrednictwa domów dyskontowych. Z kolei domy te, w zamian za przywilej wynikający z bezpośredniego dostępu do kredytów Banku Anglii, zobowiązane są do absorbowania całości tygodniowych emisji bonów skarbowych oferowanych przez bank centralny. W zakresie działania domów dyskontowych mieści się też przyjmowanie depozytów bieżących i terminowych od banków komercyjnych, poszukujących możliwości ulokowania swych nadwyżek płynnych środków.
Zasady działania banku Anglii:
bank Anglii miał obowiązek wspomagać rynek i akceptować wynikające z tego ograniczenia zysków akcjonariuszy
hegemonia Banku Anglii nad pozostałymi bankami komercyjnymi nie podlegała dyskusji i obie strony dostosowywały do tego swoje nieformalne zachowania
dominujący bank podporządkowuje się regułom waluty złotej bez ograniczania swobody przyjmowania depozytów przez banki komercyjne .
Obecnie Bank Anglii, jako bank centralny, spełnia co najmniej pięć funkcji:
emituje banknoty przez Departament Emisyjny i jego przedsiębiorstwa
jest zobowiązany do doradzania rządowi i urzeczywistniania polityki pieniężnej obejmującej zarządzanie długiem publicznym oraz operacje na otwartym rynku
za pośrednictwem Departamentu Bankowości wykonuje czynności bankowe jako bankier rządu, banków komercyjnych, banków zagranicznych oraz międzynarodowych instytucji finansowych i nielicznych klientów prywatnych
na mocy ustawy z 1987 r. sprawuje nadzór nad przestrzeganiem norm ostrożnościowych przez banki i jest ich kredytodawcą ostatniej instancji.
jest organizatorem systemu rozliczeń miedzy bankami oraz emisji rządowych papierów wartościowych, powiernikiem państwowych rezerw walutowych i złota.
Analiza porownawcza systemów bankowych
4