Koszty produkcji – Kp dzielimy na:
-koszty bieżące Kb (zmienne związane z zatrudnieniem pracowników)
Robocizny Kbr
Materiału Kbm
Usług Kbu ( inny podmiot gospodarczy świadczy nam usługę)
-koszty stałe
Koszt kapitału Ir (oprocentowanie , kredyt)
Koszt amortyzacji Is ( nakłady na środki trwałe , stopa amortyzacji)
Zysk brutto ZB ZB= Zc +Ir
-zysk czysty Zc
-koszt kapitału Ir
Przychód przedsiębiorstwa – koszt produkcji = Zysk brutto
ZB – podatek dochodowy CIT = Zysk netto
Wartość dodana netto Wdn = Zc +Ir +Kbr ( podstawa obliczenia PKB)
Wartość dodana brutto Wdb = Wdn +Is (koszt stały)
Amortyzacja – nazywana czasami konsumpcją kapitału, oznacza zmniejszenie się wartości dobra kapitałowego w danym czasie w wyniku jego użytkowania lub starzenia się. Można mówić o amortyzacji kredytu (rozłożeniu jego spłaty), ale najczęściej pojęcie to odnosi się do amortyzacji księgowej.
Amortyzacja jest kosztem niepieniężnym (to znaczy nie pociąga za sobą wydatków w bieżącym okresie). Jest także źródłem finansowania inwestycji restytucyjnych. Z pomocą amortyzacji nakłady na zakup czy wytworzenie środka trwałego są stopniowo zaliczane w koszty poszczególnych okresów, co pozwala (przynajmniej teoretycznie) zgromadzić fundusze na zakup nowych środków trwałych po całkowitym zamortyzowaniu starych.
Zp – zużycie pośrednie ( coś co kupujemy od innej firmy i zużywamy do naszej produkcji)
PKB – pojęcie ekonomiczne oznaczające jeden z podstawowych mierników dochodu narodowego stosowanych w rachunkach narodowych . Opisuje zagregowaną wartość dóbr i usług finalnych wytworzonych na terenie kraju w określonej jednostce czasu ( najczęściej roku).Ogólnopolski wskaźnik kapitału na głowę jednego mieszkańca.
Ocena względna wariantów technologiczno –technicznych w rachunku rocznym
Ocena polega na ocenie jednego wariantu względem drugiego. Im więcej ich analizujemy tym lepszy możemy wybrać. Warianty rozwiązań mogą różnić się:
Wielkością nakładów inwestycyjnych - I
Okresem eksploatacji - n
Wielkością rocznych bieżących kosztów eksploatacji - Kb
Średnią stawką amortyzacji – S = 1/n
Możliwościami produkcyjnymi urządzenia ( efekt użytkowy) – Vm
A | B | C | D |
---|---|---|---|
I1>I2 | I1>I2 | I1>I2 | I1>I2 |
n1= n2 | n1= n2 | n1> n2 | n1> n2 |
Kb1>Kb2 | Kb1<Kb2 | Kb1<Kb2 | Kb1<Kb2 |
Vm1=Vm2 | Vm1=Vm2 | Vm1=Vm2 | Vm1>Vm2 |
Przypadek A (najkorzystniejszy)
Wybieramy wariant II podobne możliwości technologiczne , podobny okres eksploatacji, mniejsze nakłady inwestycyjne, mniejsze koszty bieżące.
Przypadek B
Wariant I wymaga większych nakładów inwestycyjnych ale mniejszych rocznych kosztów eksploatacji
I1 – I2= ∆I – pozwala to na uzyskanie rocznej obniżki kosztów w porównaniu z wariantem II
Kb2-Kb1 = ∆K
Wariant I wybieramy jeśli : ∆K ∙n>∆I ; n>∆I/∆K ; n = 1/s ; s< ∆K/∆I
Szukamy wariantu gdzie : I(r+s )≥ 0
I + Ir∙n +Kb∙n → min
Przypadek C
Porównujemy w rachunku rocznym $\frac{I}{n} + Ir + Kb\ \rightarrow \text{\ min}$ ; I (s+r) + Kb → min
Przypadek D
Przeliczamy pełne koszty w przeliczeniu na 1 szt:
$\frac{I\left( s + r \right) + Kb}{\text{Vm}}\ \rightarrow min$ Vm-wielkość efektywna max
$E = \frac{I\left( s + r \right) + Kb}{\text{Ve}}\ \rightarrow min$ Ve – wielkość efektywna postulowana
Ve ≤ Vm - uzyskujemy koszt jednostkowy
Ocena bezwzględna inwestycyjna w rachunku rocznym
Pgr ≤ Pe ≤ Pmax im bliżej Pmax tym lepiej
Porównanie wskaźnika efektywności z ceną jednostkową
$$E = \frac{I\left( s + r \right) + Kb}{P}\ \rightarrow min$$
Do Pgr nie opłaca się produkować
Określenie efektywności rynkowej
P∙C=Wp
P – wielkość produkcji ; C- cena ; Wp – wartość produkcji (przychody ze sprzedaży)
$$Er = \frac{I\left( s + r \right) + Kb}{W}\ \leq 1$$
Obliczenie zysku rocznego
Z= W-J(r+s)-Kp >0→max Z- zysk
Z= P∙C-J(r+s)-Kp>0 - Na podstawie tego można określić Pgr – kiedy produkcja jest nieopłacalna
Określenie granicznej wartości produkcji
W=J(r+s) +Kb
Pgr∙C=J(r+s)+P∙Kbj Kbj-Koszty bieżące jednostki
$Pgr = \frac{J(r + s)}{C - Kbj}$
Graniczny koszt produkcji
W=J(r+s) +Kb
$C = \frac{J\left( s + r \right) + Kb}{P}\ $ granicznym kosztem produkcji jest cena
Graniczne nakłady inwestycyjne
W=J(r+s) +Kb
$k = \frac{\text{Kb}}{J}\ = > Kb = k \bullet J$ - współczynnik pomocniczy
P • C = Jgr(r + s + k)
$Jgr = \frac{P \bullet C}{r + s + k}$
$$Wk = \frac{C}{r + s + k}$$
Wk – wskaźnik kapitałochłonności
Ocena względna wariantu inwestycyjnego w rachunku rocznym
Wskaźnik efektywności przy wariantach prod- inwest.
$$E = \frac{I\left( s + r \right) + Kb}{P}\ \rightarrow min$$
E- ocena względna (porównujemy dwa warianty) wariantu w rachunku rocznym ; w liczniku są pełne koszty roczne, w mianowniku produkcja; ile kosztuje wyprodukowanie jednostki – koszt jednostkowy ( jak najtaniej)
I- nakłady inwestycyjne z uwzględnienie zamrożenia
I= I∙z z- współczynnik zamrożenia
z = 1+ $\frac{b \bullet r}{2}$ gdzie b- okres realizacji inwestycji( w latach)
r- stopa oprocentowania nakładów
P – roczna wartość produkcji
Kb – koszty bieżące produkcji
S – średnia ważona stopa amortyzacji
$E = \frac{I\left( s + r \right) + Kb}{\text{Pe}}\ \rightarrow min$ uzyskujemy koszt produkcji 1 szt , jest to ocena względna jednego wariantu względem drugiego
Pe – potrzebna , postulowana produkcja
Pe ≤ Pmax
$$E = \frac{I\left( s + r \right)}{\text{Pe}} + \frac{\text{Kb}}{\text{Pe}}$$
Rachunek dyskontowy
Umożliwia porównanie wartości w czasie, ustalenie wartości początkowej funduszu na podstawie jego wartości końcowej.
Oprocentowanie proste – jeżeli odsetki w następnym okresie czasu nie zwiększają kwoty kapitału podstawowego.
Oprocentowanie złożone -– jeżeli odsetki w następnym okresie czasu zwiększają kwotę kapitału podstawowego.
Np.: po roku – I1= I + Ir = I(1+r)
Po 2 latach - I2 = I +Ir +(I+Ir)r = I(1+r)2
Po t latach - It = I(1+r)t - procent składowy
It – zdyskontowana wartość funduszu
Określona wartość początkowa funduszu
$$I = \ \frac{\text{It}}{{(1 + r)}^{t}} = It \bullet \frac{1}{\left( 1 + r \right)^{t}} = It \bullet a_{t}$$
$$a_{t} = \frac{1}{{(1 + r)}^{t}}$$
at – współczynnik dyskontujący (zawsze >1)
Wartość zaktualizowana netto NPV
ENPV – ekologiczny, kompleksowo, wszystkie zyski straty np. pogorszenie jakości środowiska
NPV – suma nadwyżek netto jakie da inwestycja przez cały okres eksploatacji po sprowadzeniu tych nadwyżek do porównywalności.
$$NPV = \ \sum_{t = 0}^{n}{a_{t}s_{t} - \sum_{t = 0}^{n}{a_{t}I_{t}\ \geq 0}}$$
St –efekt netto roku t , jest to różnica wpływów i wydatków pieniężnych zwanych również przepływami pieniężnymi j.tzw. cash flow ( wolna kasa)
Jeżeli korzyści są większe niż nakłady to inwestycja jest opłacalna.
Metoda IRR – wewnętrzna stopa zwrotu
Jest to stopa procentowa równoważąca wartość przyszłych strumieni pieniężnych z nakładami inwestycyjnymi . Jest to stopa procentowa dla której NPV =0 . Za efektywną uważa się inwestycję w której IRR jest wyższa od rzeczywistego kosztu kapitału.
$$IRR = \ r_{1} + \ \frac{PV\ (r_{2} - r_{1})}{PV - (NV)}$$
r1 – stopa dyskontowa dla której NPV >0
r2 – stopa dyskontowa dla której NPV <0
PV – wartość NPV dla r1
NV – wartość NPV dla r2
Jeżeli 100% podzielimy przez IRR otrzymamy ilość lat po których wrócą się nam nakłady.