Zasady inwestowania na giełdzie

10 zasad Murphy'ego

Powiększ zyski dzięki wskazówkom wybitnego analityka.

John Murphy jest znany w Polsce jako autor jednej z podstawowych pozycji w biblioteczce inwestora pod tytułem: „Analiza techniczna rynków finansowych”. Nie bez przyczyny wielu nazywa ją biblią analizy technicznej i każdy zainteresowany giełdą powinien przynajmniej raz się z nią zapoznać. Początkowo w zamyśle miała dotyczyć głównie kontraktów terminowych, ale po uaktualnieniu zyskała znacznie bardziej uniwersalny charakter. Pozostałe dwie pozycje autora to „Międzyrynkowa analiza techniczna” oraz „Visual Trader”. Najważniejsze zasady, którymi powinien kierować się skuteczny inwestor da się zawrzeć w 10 punktach.

1. Badaj trendy w różnej perspektywie czasu. Zacznij od sprawdzenia trendu długoterminowego . Najpierw przeglądamy wykresy miesięczne i tygodniowe w wieloletniej perspektywie. Dopiero potem przechodzimy do dziennych i jeszcze krótszych interwałów. Perspektywa krótkoterminowa bywa myląca bez szerszego obrazu i z reguły najlepsze wyniki uzyskamy, kiedy nasze transakcje są zgodne z trendem długoterminowym. Poniżej znajduje się wykres WIGu na świeczkach miesięcznych, na których z łatwością rozpoznamy zasadniczy kierunek rynku.

2. Podążaj za trendem Ustal trend i idź za nim. Wyróżniamy ich trzy główne rodzaje: długoterminowe, średnioterminowe i krótkoterminowe. Po pierwsze zdecyduj w jakiej perspektywie czasu inwestujesz i wybierz odpowiedni wykres. Kupuj lokalne dołki w trakcie rynku byka i sprzedawaj szczyty po odbiciu (dotyczy to krótkiej sprzedaży oraz rynków terminowych) w czasie rynku niedźwiedzia. W pokazanym niżej przykładzie otwieramy eski po dotarciu do oporów lub linii trendu spadkowego.

Obojętnie czy jesteśmy inwestorami długoterminowymi czy daytraderami zawsze zwracajmy uwagę na dłuższy trend i starajmy się nie zwracać przeciw niemu, bo fala główna może nas zmyć z rynku.

3. Szukaj poziomów wsparcia i oporu. Najlepszym miejscem do zakupów w trakcie hossy jest poziom wsparcia, od którego odbijają się ceny, a do sprzedaży okolice oporów. Co ciekawe, jeżeli wsparcie zostaje przełamane bardzo często staje się później nowym oporem, którego rynek nie potrafi pokonać. Tak stało się z wsparciem nad 3100 punktów na indeksie WIG20. Po przełamaniu i próbie ruchu powrotnego w lutym tego roku indeks WIG20 odbił się od sufitu i ponownie zaczął spadać 

4. Znaj potencjał spadku. Korekty ruchu głównego zwykle znoszą co najmniej 1/3 całości, a maksymalnie 2/3 jego długości. Z tego powodu mierzy się bardzo często potencjał, gdzie zatrzyma się rynek przy pomocy liczb Fibonacciego i wynikających z nich proporcji, czyli popularnymi wartościami są 38,2 % oraz 61,8%. Inną powszechnie używanym zniesieniem jest 50%. Są to jednak tylko wskaźniki pomocnicze, a nie decydujące jak sam trend i jego impet, czego dowodzi łatwość z jaką przełamaliśmy niedawno wsparcie na 2160 na WIG20, które było zniesieniem o 61,8% ostatniej hossy.

5. Rysuj linie trendów. Linie trendów należą do najprostszych, ale i najskuteczniejszych technik. Zasada ich tworzenia jest zupełnie nieskomplikowana. Trend wzrostowy rysujemy po coraz wyższych dołkach, a spadkowy po coraz niższych szczytach. Dobrze rozpoznany trend powinien być co najmniej trzykrotnie testowany. Im więcej razy linia jest testowana, tym większa istotność danego trendu.

6. Podążaj za średnimi. Średnie dają sygnały kupna i sprzedaży z pewnym opóźnieniem, ale bywają one często niezwykle skuteczne. W USA tradycyjną obserwowaną przez wszystkich jest prosta dwustusesyjna. Czasem jeszcze lepsze efekty uzyskamy przez kierowanie się przecięciami średnich. Przykładowo w ostatnich latach EMA 55 dała sygnał kupna przecinając SMA 200 w maju 2003 roku nieco nad 1160 punktów. Następny sygnał – tym razem sprzedaży wystąpił w grudniu 2007 nad 3400 punktów. Kolejnego k nie widać na horyzoncie, bo średnie się rozjechały.

7. Sprawdzaj oscylatory O ile średnie niejako potwierdzają kierunek rynku, oscylatory pomagają rozpoznać momenty zwrotne wskazując na wykupienie bądź wyprzedanie, co może sugerować, że w danej chwili rynek spadł czy wzrósł zbyt mocno i nastąpi odreagowanie w drugą stronę. Najpopularniejszymi oscylatorami są RSI oraz Stochastic. Oba wskaźniki przyjmują wartości od 0 do 100. Jeśli RSI jest poniżej 30 wskazuje to na wyprzedanie rynku. Z kolei 70 i więcej oznacza wykupienie rynku. Podobne zasady dla Stochastica dotyczą 20 i 80.

8. Znaj sygnały ostrzegawcze. Kolejnym istotnym instrumentem jest MACD. Wskaźnik ten powstaje po obliczeniu różnicy dwóch wykładniczych średnich kroczących - najczęściej jest to wynik odejmowania dwudziestosześciodniowej wykładniczej średniej kroczącej od dwunastodniowej wykładniczej średniej kroczącej. Sygnał kupna otrzymujemy, gdy MACD przebija od dołu linię sygnalną, zaś sygnał sprzedaży zostaje wygenerowany, gdy MACD przebija od góry nierosnącą linię sygnalną. Jest on trochę opóźniony i dobrze sprawdza się głównie w trendach długoterminowych.

9. Czy jest trend czy go nie ma? Aby zdecydować mniej arbitralnie czy na rynku aktualnie panuje jakiś trend pomocą służy ADX. Rosnąca linia potwierdza istnienie trendu i jego siłę. Opadająca sugeruje jego brak i faworyzuje traderów spekulujących w horyzoncie głównie na podstawie wskazań oscylatorów

10. Korzystaj z innych sygnałów potwierdzających ruch rynku. Zazwyczaj zwyżkujący wolumen potwierdza kierunek trendu, ale czasem przy trendzie spadkowym może on maleć, a trend trwać w najlepsze. Nadzwyczajna wielkość obrotów często bywa sygnałem zmiany kierunku. Na rynku terminowym dodatkowo warto obserwować liczbę otwartych pozycji. Jeśli zaczyna się ona zmniejszać stanowi to sygnał ostrzegawczy przed ewentualną zmianą na rynku.

Powyższe reguły powinny być wstępem do samodzielnej analizy i badań prowadzonych przez inwestora. Nagroda za włożony wysiłek jest bardzo wymierna w postaci konkretnych zysków na giełdzie. Warto po nie sięgnąć.