24. Scharakteryzuj znane Ci grupy wskaźników w analizie finansowej.

WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI

1.Wskaźnik zyskowności sprzedaży  ROS

informuje ile zysku otrzymuje przedsiębiorstwo z 1 złotówki przychodu netto

ROS = zysk netto x 100/sprzedaż netto

2.Wskaźnik zyskowności (rentowności) majątku  ROA

informuje, ile zysku przyniosła 1 złotówka zaangażowanych aktywów ogółem; pokazuje jak efektywnie wykorzystywane są aktywa firmy

majątek będzie utożsamiany z aktywami:
- majątek rzeczowy
– majątek obrotowy

Tym wskaźnikiem zainteresowani są akcjonariusze (S.A.)

Wzrost ROA przenosi się na wzrost ROS

    ROA = ^{zysk netto x 100}/_{ogółem majątek (aktywa)}   

np. 11,3% 1 zł aktywów przyniesie nam 0,11 gr zysku

np. 14 % , to 0,14 gr zysku

3.Wskaźnik rentowności (efektywności) kapitałów własnych  ROE

wskaźnik ten powiada ile zysku netto jest w stanie wygospodarować 1 złotówka kapitałów własnych

23%, to 0,23 gr zysku

badane są tutaj kapitały własne. nie interesują nas kapitały obce, tylko to, co posiadamy

ROE = ^{zysk netto x 100}/_{kapitały własne}   

ROE zainteresowani są właściciele kapitałów

Majątek finansowany jest kapitałami

WSKAŹNIKI BIEŻĄCEJ PŁYNNOŚCI

1.Wskaźnik pokrycia bieżących zobowiązań

jak się mają bieżące zobowiązania majątku

czy firma jest w stanie na bieżąco pokrywać swoje zobowiązania

wartość optymalna  najlepszy wybór 1-2

=2

=1,5 firma nie ma bieżącej płynności finansowej (ma kłopoty z wywiązaniem się z zobowiązań)

=2,2 firma nie ma problemów ze spłatą własnych bieżących zobowiązań

=1 firma zatraca bieżącą i nie tylko. ogółem płynność finansową

2.Wskaźnik szybkości spłaty zobowiązań

płynne aktywa obrotowe

-wszystko co nie stanowi zapasów

-należności + wszystkie śr. pieniężne

wartość wskaźnika 1-1,2

↑1,2 firma nie ma problemów ze spłatą zobowiązań

↓1 - firma nie ma tyle płynnych aktywów obrotowych, aby pokryć zobowiązania bieżące

 - zbyt dużo pieniędzy w firmie zostało zaangażowanych w zapasy, tym samym zmniejszyły się płynne aktywa obrotowe

WSKAŹNIKI ZDOLNOŚCI DO OBSŁUGI ZADŁUŻENIA

łączne zobowiązania = zob.bież (finansują A obrotowe) + zob.długoter (finansują A trwałe)

1.Wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem

badamy, czy zysk brutto jest wystarczająco duży na pokrycie odsetek

optimum 4-5

4-5 - wygospodarowany zysk brutto pokryje odsetki od całości zadłużenia

=1 cały zysk brutto jest w stanie pokryć odsetki

↓1 zysk brutto nie jest w stanie pokryć odsetek

↑5 nie ma problemów z pokryciem odsetek

2.Wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem

odnosimy się do majątku ogółem (A trwałe i A obrotowe)

Wskaźnik odpowiada na pytanie, czy majątek jest na tyle duży, aby pokryć łączne zobowiązania (czy firma nie zadłużyła się na kwotę przekraczającą powyżej możliwości spłaty)

wartość wskaźnika powinna być coraz mniejsza

0,5 (50%) aktywów jest zadłużona

0,2 (20%) aktywów jest zadłużona

Wskaźnik mówi o bezpieczeństwie spłaty zobowiązań ze sprzedaży majątku

1,3 – nie starczy majątku, aby pokryć zobowiązania

WSKAŹNIKI ZDOLNOŚCI DO OBSŁUGI ZADŁUŻENIA

1.Wskaźnik EPS

-ile zysku netto przypada na 1 akcję

Wskaźnik ten jest wskaźnikiem informacyjnym i rzadko się zdarza, żeby zysk w całości był wypłacony jako dywidenda. Wzrost wskaźnika z okresu na okres świadczy o opłacalności inwestowania w dane akcje.

               I           II           III

2001        24,60        18,60        22,50

2002        28,40        19,20        23,00

ROE↑, to nie znaczy, że trzeba wybrać tę a nie inną spółkę

Cena do zysku P/E

również jest wskaźnikiem informacyjnym

pozwala na dokonanie wyboru miejsca inwestowania

odpowiada na patynie, czy warto w tą spółkę inwestować

czym wyższy zysk, tym wyższa cena rynkowa

Stopa dywidendy (DPS)

odpowiada na pytanie, ile dywidendy dostanie na 1 akcję

podział zysku w S.A.

-inwestycje

-działalność bieżąca

-wypłaty dywidendy

inwestycje wzrastają, to stopa dywidendy maleje

Przy analizie tego wskaźnika, bierze się pod uwagę grupę inwestorów. W przypadku inwestorów biernych (czekających na wypłaty dywidendy) satysfakcjonujący jest wzrost wskaźnika. W przypadku inwestorów czynnych satysfakcjonujący jest spadek tego wskaźnika, ponieważ zwiększone inwestycje powodują wzrost cen rynkowych.

25.Co to jest bilans przedsiębiorstwa? Omów podstawowe grupy składników bilansu

Bilans przedsiębiorstwa obrazuje stan i strukturę posiadanych przez przedsiębiorstwo aktywów (majątku), oraz wskazuje na źródła ich finansowania – pasywa.

Bilans w odróżnieniu od rachunku zysków i strat ma charakter statyczny - odzwierciedla stan majątku na dany moment i jest sporządzany na podstawie aktualnych w dniu jego sporządzenia danych z systemu księgowego firmy. Z reguły bilans tworzony jest na koniec danego roku obrachunkowego i właśnie dla tego konkretnego dnia ustalane są wszystkie pozycje bilansowe (jest to tzw. moment bilansowy). Ważną cechą informacji zawartych w bilansie przedsiębiorstwa jest ich kompletność oraz pełne udokumentowanie.

Bilans składa się z dwóch głównych części: aktywów ( majątku firmy ) i pasywów (źródeł finansowania). Wielkość aktywów i pasywów musi być zawsze równa. Jest to fundamentalna zasada bilansu.

W skład aktywów wchodzi:

1. Majątek trwały, a więc przede wszystkim wartości niematerialne i prawne, środki trwałe, należności długoterminowe, inwestycje długoterminowe, długoterminowe rozliczenia międzyokresowe.

2. Majątek obrotowy, do którego zalicza się: zapasy, należności krótkoterminowe, inwestycje krótkoterminowe, krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe.

Natomiast po stronie pasywów znajduje się:

1. Kapitał własny

2. Zobowiązania długo i krótkoterminowe, rozliczenia międzyokresowe, rezerwy na zobowiązania.

3. Zysk netto ( wartość dodatnia) lub strata ( wartość ujemna )

26.Co to jest rachunkowość? Wymień podobieństwa i różnice między rachunkowością finansową i zarządczą?

Rachunkowość jest szczególnym rodzajem jednostkowej ewidencji gospodarczej. Stanowi ona system ciągłego w czasie ujmowania, grupowania, prezentowania i interpretowania wyrażanych w pieniądzu i bilansujących się ogólnych i szczególnych danych liczbowych o działalności gospodarczej i sytuacji majątkowych jednostki gospodarczej. Przyjmując, że rachunkowość jest systemem ewidencyjnym, na który składają się: księgowość, rachunek kosztów i sprawozdawczość, otrzymalibyśmy pierwsze przybliżenie pojęcia rachunkowości, gdyż do XIX w. Pojęcie rachunkowości było identyczne z pojęciem księgowości.

Różnice między rachunkowością finansową a rachunkowością zarządczą:

Rachunkowość finansowa Rachunkowość zarządcza

odbiorcy informacji zewnętrzni wewnętrzni regulacja prawna zupełna dowolność charakter informacji dokładne szybkie, istotne zasady wyceny koszt historyczny dowolne orientacja informacji przeszłość teraźniejszość, przyszłość zakres sprawozdań cała firma segmenty przedsiębiorstwa okresy sprawozdawcze periodyzacja dostosowanie do potrzeb podejście do problemów deterministyczne probabilistyczne

Podobieństwa między rachunkowością finansową a zarządcza:

Kwantyfikacja aktywów, pasywów i procesów gospodarczych- metoda bilansowa;

struktury rachunku kosztów (rodzajowa, podmiotowa, nośnikowa);

polityka prowadzenia rachunkowości (zwłaszcza korzystanie z rozwiązań ksiąg rachunkowych)

27.Omów podobieństwa i różnice w klasyfikacji kosztów w układzie rodzajowym i w układzie kalkulacyjnym

(Nie mogłam znaleź podobieństw i różnic nigdzie, jeśli on prześle jeszcze jakieś prezentacje to to uzupełnie)

Układ rodzajowy kosztów określa, jakiego rodzaju koszty proste, czyli obejmujące jednorodne składniki, ponosi przedsiębiorstwo. Koszty w układzie rodzajowym charakteryzują się tym, że obejmują całkowitą sumę kosztów danej kategorii w przedsiębiorstwie, bez względu na to, w jakim miejscu powstały i w jakim celu zostały poniesione. Układ ten umożliwia badanie i porównywanie struktury kosztów.

W ramach układu rodzajowego można podzielić koszty na następujące grupy:

  a)      zużycie materiałów i energii,

b)     usługi obce, np. remontowe, transportowe,

c)      podatki i opłaty, np. podatki od środków transportu, od nieruchomości, podatek VAT niepodlegający potrąceniu, podatek akcyzowy, opłaty skarbowe, opłaty za korzystanie ze środowiska,

d)     wynagrodzenia za pracę,
- narzuty na wynagrodzenia, np. składki na ubezpieczenie społeczne, Fundusz Pracy, Fundusz Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych,

e)      świadczenia na rzecz pracowników, np. odpisy na fundusz świadczeń socjalnych, koszty posiłków regeneracyjnych, koszty bhp i ochrony zdrowia,

f)       amortyzacja środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych,

g)      pozostałe koszty, np. koszty usług bankowych, podróży służbowych, reprezentacji i reklamy, ubezpieczeń rzeczowych.

 

Układ kalkulacyjny odgrywa dużą rolę w ustalaniu kosztu jednostki wyrobu i wskazuje konkretny cel, na jaki koszty zostały poniesione.
Koszty według układu kalkulacyjnego dzieli się na dwie podstawowe grupy:

    koszty bezpośrednie;

    koszty pośrednie.

 

Koszty bezpośrednie można bezpośrednio przypisać konkretnemu wyrobowi na podstawie odpowiednich dokumentów. Takim dokumentem może być dowód pobrania materiałów, wskazujący, jaką ilość materiału pobrano do produkcji danego wyrobu, lub karta pracy, zawierająca liczbę godzin przepracowanych przy produkcji określonego wyrobu i stawkę godzinową.

Koszty pośrednie są związane z działalnością poszczególnych odcinków produkcyjnych (oddziałów, wydziałów) lub całego przedsiębiorstwa i dotyczą wszystkich produkowanych tam wyrobów. Nie ma możliwości dokładnego ustalenia, jaka część kosztów przypada na określony rodzaj wyrobów. Mogą być to np. koszty ogrzewania, oświetlenia, płace kierownictwa wydziałów i administracji jednostki gospodarczej. Koszty te dzieli się na poszczególne wyroby w sposób umowny, proporcjonalnie do przyjętego wskaźnika, którym może być koszt robocizny bezpośredniej, materiałów bezpośrednich lub suma kosztów bezpośrednich.
W układzie kalkulacyjnym stosuje się pojęcie technicznego kosztu wytworzenia, które oznacza sumę kosztów bezpośrednich powiększoną o ogólne koszty wytworzenia, np. koszty wydziałowe.

28.Jakie znasz warianty rachunku kosztów i przychodów? Przedstaw podobieństwa i różnice

warianty rachunku kosztów :

 I. uproszczony wariant rachunku kosztów :

1.     wyłącznie na kosztach rodzajowych zespołu 4  ZPK ,

2.     wyłącznie na kosztach według MPK zespołu 5 ZPK .

( w przekroju typów działalności )

II.   rozwinięty wariant rachunku kosztów :

1.     kalkulacyjny wariant rachunku zysków i strat ,

2.     porównawczy wariant rachunku zysków i strat .

Warianty rachunku przychodów: ?????????????????

  I. Przychody netto ze sprzedaży produktów
  II. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów