PRZYKŁADY
model jednookresowy (model dwumianowy) - opcja kupna
Cena akcji kształtuje się obecnie na poziomie 50 PLN, za 3 miesiące cena ta albo wzrośnie do 60 PLN albo spadnie do 40 PLN. Na rynku dostępny jest kontrakt opcyjny na te akcje z ceną wykonania 55 PLN i terminem wygaśnięcia równym 3 miesiące. Rynkowa stopa procentowa wynosi 8%. Wyceń powyższy kontrakt.
model jednookresowy (model dwumianowy) - opcja sprzedaży
Oblicz wartość opcji sprzedaży dla danych z poprzedniego przykładu.
model jednookresowy (model dwumianowy) - parytet opcji kupna i sprzedaży
Oblicz wartość opcji sprzedaży dla danych z poprzedniego przykładu, stosując równanie parytetu opcji kupna i sprzedaży oraz wiedząc, że cena odpowiedniej opcji kupna wynosi 2.70.
model Blacka - Scholesa
Opcje kupna i sprzedaży opiewające na ten sam instrument bazowy (100 akcji) mają 3-miesięczny termin wykonania, ceny wykonania równe 50 PLN, stopa wolna od ryzyka wynosi 8%. Oblicz cenę opcji sprzedaży, jeśli cena opcji kupna wynosi 6 PLN, a cena akcji 45 PLN.
model Blacka - Scholesa - parytet opcji kupna i sprzedaży
Rozwiąż poprzednie zadanie, korzystając z równania parytetu opcji kupna i sprzedaży.
spekulacja
Inwestor oczekuje wzrostu cen akcji. Obecnie ich cena wynosi 200 PLN, a opcja kupna pakietu 100 akcji z ceną wykonania 220 PLN kosztuje obecnie 5 PLN za każdą akcję. Jakie możliwości osiągnięcia zysku na powyższych oczekiwaniach ma inwestor, jeśli ma do dyspozycji 15000 PLN? Określ wynik strategii, jeśli w momencie realizacji opcji cena akcji wynosi: a) 230 PLN i b) 180 PLN.
arbitraż
Opcja na akcje pewnej spółki, będąca w obrocie giełdowym w Polsce kosztuje 80 PLN. Opcja na te same akcje notowana na giełdzie w USA wynosi 22 $. Czy jest możliwe przeprowadzenie arbitrażu, jeśli kurs dolara wynosi 3.47?
1
1