Analiza niektórych wskaźników STOMIL SANOK, Szkoła, Notatki studia, Analiza finansowa


Wskaźniki oceny płynności finansowej oraz wskaźniki wystarczalności i wydajności gotówki na podstawie przedsiębiorstwa STOMIL SANOK.

Wskaźniki struktury według sprawozdawczych segmentów przepływów pieniężnych

I. Wskaźnik działalności operacyjnej

    1. Wskaźnik działalności operacyjnej - Wskaźnik zdolności generowania operacyjnych przepływów netto charakteryzuje zdolność przedsiębiorstwa do generowania gotówki z działalności podstawowej. Uzyskane wielkości pokazują, jak znacząca jest dana grupa.

0x01 graphic

Operacyjne przepływy pieniężne stanowią ok. 64% wszystkich przepływów.
Zdolność do generowania operacyjnych przepływów przez STOMIL SANOK wynosi 64%, a zatem jest to najważniejsza grupa rachunku przepływów pieniężnych.

    1. wskaźnik relacji zysku do pieniężnej nadwyżki operacyjnej- mówi on nam jaki procentowy udział jest rzeczywistego zysku w całej działalności podstawowej spółki.

0x01 graphic

Rzeczywisty udział zysku w podstawowej działalności przedsiębiorstwa wynosi 91%.
Różnice między licznikiem a mianownikiem mogą być związane na przykład z wysoką wartością korekt, a w nich przede wszystkim amortyzacją. W naszym przypadku różnica ta jest niewielka.

    1. pieniężny wskaźnik pokrycia zobowiązań odsetkowych- określa on stopień zabezpieczenia obsługi zobowiązań długoterminowych.

0x01 graphic

Odsetki są pokrywane operacyjnymi przepływami pieniężnymi netto w sumie z odsetkami ponad 19-krotnie.
Wartość tego wskaźnika powinna być wyższa od 1 i rosnąć z upływem czasu, co świadczy o dobrym wykorzystaniu zaciągniętych pożyczek, wywołującym rozwój przedsiębiorstwa i wzrost wpływów z tytułu poczynionych inwestycji. STOMIL SANOK bardzo dobrze wykorzystuje zaciągnięte pożyczki..

d) Wskaźnik pieniężnej wydajności sprzedaży- pokazuje, jaka średnio w danym okresie sprzedaż dokonywana jest w formie pieniężnej.

0x01 graphic

Wpływy pieniężne do kasy stanowią 0,01 wszystkich przychodów ze sprzedaży. W naszym przykładzie tylko co setna złotówka natychmiast trafia do kasy przedsiębiorstwa - reszta przybiera formę różnego rodzaju kredytowania.

  1. Wskaźniki działalności inwestycyjnej

    1. pieniężny wskaźnik finansowania działalności inwestycyjnej- ujemna wartość przepływów pieniężnych w działalności inwestycyjnej oznacza przeważnie wydatki spółki na wszelkiego rodzaju inwestycje (nowe fabryki, kupno akcji innych podmiotów itp.). Dodatnia wartość oznacza często spieniężenie tychże inwestycji.

0x01 graphic

Inwestycyjne przepływy są w 100% pokrywane przez przepływy pochodzenia operacyjnego i finansowania.
Przedsiębiorstwo nie jest zmuszone pokrywać wydatki inwestycyjne wypracowanym zyskiem. Utrzymujący się wskaźnik poniżej jedności informuje nas, że przedsiębiorstwo zalicza się do grona bezpiecznych.

    1. wskaźnik udziału wydatków inwestycyjnych w wydatkach ogółem-mówi jaką część wszystkich wydatków stanowią wydatki inwestycyjne.

0x01 graphic

Wydatki inwestycyjne stanowią 70% wszystkich wydatków.
Wskaźnik informuje nas, że przedsiębiorstwo w ostatnim roku dużo inwestowało w środki trwałe, wartości niematerialne i prawne i inne. Wskaźnik finansowania inwestycji wynosi 1 więc wiadomo, że dokonywane zakupu środków inwestycyjnych są w granicach rozsądku.

    1. pieniężny wskaźnik pokrycia wydatków kapitałowych

0x01 graphic

Wydatki kapitałowe są pokrywane ze środków pochodzących z operacyjnych przepływów pieniężnych w 86%.

  1. Wskaźnik działalności finansowej

    1. wskaźnik zależności od zewnętrznych źródeł finansowania- Im wyższy jest poziom tego wskaźnika, tym większa zależność przedsiębiorstwa od zewnętrznych źródeł finansowania.

0x01 graphic

Stosunek wpływów z działalności finansowej do wpływów z działalności operacyjnej wynosi 0,11.
Przedsiębiorstwo niej jest zależne od zewnętrznych źródeł finansowania. Wpływy z działalności finansowej nie stanowią większości wpływów, oznacza to że utrzymuje się z wypracowany środków a nie z pożyczonych, nabytych z zewnątrz.

    1. wskaźnik pieniężnej samowystarczalności działalności finansowej-pokazuje stopień samowystarczalności. Wskaźnik powyżej 1 świadczy o pełnym pokryciu wydatków związanych ze spłatą i obsługą zadłużenia.

0x01 graphic

Wpływy z działalności finansowej są ponad 2-krotnie mniejsze niż wydatki związane z obsługą tej działalności. Wpływy są w stanie pokryć tylko 62% wydatków.
Przedsiębiorstwo nie jest w stanie pokryć swojego zadłużenia i obsługę tego długu.

    1. pieniężny wskaźnik obsługi długu

0x01 graphic

Obsługa długu stanowi zaledwie 5% wypracowany operacyjnych przepływów pieniężnych.
STOMIL SANOK bez większego trudu jest w utrzymać dług. Koszty utrzymania długu nie wpływają znacząco na działalność operacyjną przedsiębiorstwa.

Wskaźniki wystarczalności gotówki

  1. wskaźnik ogólnej wystarczalności gotówki-stanowi informacje dla kierownictwa danej firmy o zdolności tej firmy do regulowania bieżących wydatków. Wskaźnik ten ukazuje politykę pieniężną danej firmy.
    Wartość wzorcowa dlatego wskaźnika wynosi > 1, wartość taka informuje, że podmiot gospodarczy nie musi szukać dodatkowych instrumentów finansowych dla sfinansowania swojej działalności.

0x01 graphic

Gotówka z działalności operacyjnej zaspokaja wydatki związane z obsługą zadłużenia długoterminowego, wypłatę dywidend i zakupami składników majątku w 65%.
Przedsiębiorstwo nie jest w stanie wypłacić gotówką w/w wydatków, posiada za małą rezerwę gotówki.

  1. wskaźnik wypłaty dywidend- jaki procent gotówki z podstawowej jest przeznaczany na dywidendy dla posiadaczy akcji zwykłych

0x01 graphic

35% wypracowanej gotówki z podstawowej działalności STOMIL SANOK przeznaczana jest na wypłatę dywidend.
Wysoki wskaźnik stopy wypłat dywidendy świadczy o tym, że spółka znaczną część zysku przeznacza na wypłaty dla akcjonariuszy. Odwrotnie, niski wskaźnik jest rezultatem przeznaczenia dużej części zysku na cele rozwojowe, co umożliwia umocnienie pozycji spółki na rynku w przyszłości i zapewnia wzrost rynkowej ceny akcji. W naszym przypadku wskaźnik jest na poziomie umiarkowanym. Przedsiębiorstwo znaczną większość zarobionej gotówki przeznacza na inwestycje, ok 0x01 graphic
wypłacana jest akcjonariuszom w postaci dywidend.

  1. wskaźnik spłacalności ogółu zadłużenia- ukazuje zdolność podmiotu gospodarczego do spłaty swoich zobowiązań. Odwrotność tego wskaźnika pokazuje okres czasu w jakim zobowiązania podmiotu mogły być spłacone gotówką, która jest generowana z działalności operacyjnej. 

0x01 graphic

Podmiot jest w tanie pokryć gotówką z działalności operacyjnej zaledwie 25% zadłużenia.

  1. wskaźnik spłacalności długoterminowych zadłużeń-informuje nas jaką część kredytów i pożyczek długoterminowych jesteśmy w stanie spłacić z gotówki pochodzącej z podstawowej działalności przedsiębiorstwa

0x01 graphic

Ujemny wskaźnik wskazuje, że przedsiębiorstwo zamiast spłacać długoterminowe zadłużenie, bardziej je zaciąga.

  1. wskaźnik udziału amortyzacji w przyroście gotówki-jest wskaźnikiem obliczanym razem ze wskaźnikiem udziału zysku w wypracowanej gotówce.

0x01 graphic

Amortyzacja stanowi 0x01 graphic
wypracowanej gotówki.
Większość wpracowanej gotówki z działalności operacyjnej to odpisy z amortyzacji. Przedsiębiorstwo nie uzyskuje zadawalającego zysku netto ze swojej działalności

  1. wskaźnik wydajności sprzedaży gotówkowej-określa zdolność przedsiębiorstwa do uzyskania środków pieniężnych ze sprzedaży

0x01 graphic

Przedsiębiorstwo jest w stanie wygenerować z każdej złotówki ze sprzedaży 8 groszy czystego zysku netto. STOMIL SANOK wykazuje małą zdolności do pomnażania środków.

  1. wskaźnik gotówki netto do zysku

0x01 graphic

72% osiąganego zysku przedkłada się na środki pieniężne będące do dyspozycji.

  1. wskaźnik wydajności gotówkowej

0x01 graphic

Z złotówki zainwestowanego majątku wpływa 16 groszy zysku.



Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
Wskaźniki (analiza finansowa), Szkoła, Notatki studia, Analiza finansowa
Analiza finansowa w przedsiębiorstwie, Szkoła, Notatki studia, Analiza finansowa
Ubezpieczenie notatki, Szkoła, Notatki studia, Ubezpieczenia
Rachunkowość ściąga, Szkoła, Notatki studia
Rynki kapitałowe notatki, Szkoła, Notatki studia
Ubezpieczenia notatki 1, Szkoła, Notatki studia, Ubezpieczenia
Umowa zlecenie, Szkoła, Notatki studia, Wynagrodzenia
Ubezpieczenie notatki, Szkoła, Notatki studia, Ubezpieczenia
analiza wskaznikowa przeplywow pienieznych, sggw - finanse i rachunkowość, studia, 5 semestr, analiz
WSKAŹNIKI FINANSOWE studenci, studia AGH, ZiIP, Inżynier, Analiza finansowa przedsiębiorstwa
Analiza finansowa OKOCIM S.A-wskazniki, szkoła
Wskazniki finans, studia, analiza finansowa
Pytania egzaminacyjne z Agrometeorologii, Szkoła Rolnictwo studia, Szkoła, Materiały studia, Agromet
bydło sciaga got, Szkoła Rolnictwo studia, Szkoła
wskaźniki - zadania1, FIR UE Katowice, SEMESTR V, Analiza finansowa, Analiza finansowa1, Analiza fin

więcej podobnych podstron