Biznes Plan
STRESZCZENIE
OPIS INWESTYCJI
DANE O INWESTORZE
Informacje o Inwestorze
Misja WWW.COLOR
Forma Prawna i Struktura Kapitałowa
Pozycja Finansowa Inwestora
WYMAGANIA FORMALNO PRAWNE
Wymagania Formalno-Prawne
CEL I ZAKRES INWESTYCJI
Cel Inwestycji
Lokalizacja Inwestycji
Środki Realizacji Celu
DOSTAWCY DÓBR INWESTYCYJNYCH
Zestawienie Posiadanych Ofert
Główni Dostawcy na Rynku
OTOCZENIE INWESTYCJI
Sytuacja Podatkowa
Polityka Gospodarcza
Co to jest Internet ?
ANALIZA MARKETINGOWA
OPIS I ANALIZA KONKURENCJI
Oferta Asortymentowa na Rynku
Wielkość Rynku Konkurencji
Średnie Ceny Usług na Rynku
Prognoza Reakcji Konkurencji na Inwestycje
OPIS I ANALIZA RYNKU USŁUG
Klienci Naszej Kawiarenki
Strategia Ofertowa
Analiza Struktury Klientów
Prognoza Popytu na Nasze Produkty
OPIS I ANALIZA RYNKU ZAOPATRZENIA
Zakres Dostaw
Warunki i Program Zaopatrzenia
PLAN MARKETINGOWY
Wykaz Usług
Sposoby Dystrybucji
Strategia Promocji
Strategia Cenowa
PLAN ZATRUDNIENIA
PLAN ZATRUDNIENIA
Pracownicy i ich Kwalifikacje
Schemat Organizacyjny
Dostępność Kadr
Współpraca z Zewnętrznymi Jednostkami
TECHNICZNY PLAN PRACY
TECHNICZNY PLAN PRACY
Sposób Zorganizowania Przedsięwzięcia
Metody Zapewniające Sprawne Działanie
Technologia
ANALIZA SWOT
MOCNE STRONY PROJEKTU
Nowoczesna Technologia
Dodatkowe Usługi Gratis
Strategia Reklamowa i Promocyjna
Pracownicy i ich Kwalifikacje
Jasna Wizja Potrzeb Klientów
Lokalizacja w Markecie Handlowym
SŁABE STRONY PROJEKTU
Szybko Zmieniająca się Technologia
Duże Koszty Oprogramowania
SZANSE PROJEKTU
Wzrost Liczby Użytkowników Internetu
Rozwój Technik Internetowych
Przybliżanie Społeczeństw i Narodów
Nowe Możliwości Oddziaływania
ZAGROŻENIA DLA PROJEKTU
Spadający Koszt Przyłączenia do Internetu
Sytuacja Gospodarcza Polski
Rosnąca Konkurencja
ANALIZA FINANSOWO EKONOMICZNA
DANE PODSTAWOWE DLA ANALIZY
TABLICE Z DANYMI I ANALIZAMI
Nakłady Inwestycyjne
Wykaz Usług
W N I O S K I
STRESZCZENIE
Celem biznes planu www.color jest prezentacja i ocena przedsięwzięcia biznesowego polegającego na uruchomieniu kawiarenki internetowej przy ulicy JanaPawła II 13 w Stalowej Woli.
Kawiarenka internetowa będzie własnością Jana kowalskiego i Marii Nowak , którzy są pomysłodawcami i inwestorami przedsięwzięcia.
Ponieważ inwestorzy nie dysponują wystarczającymi środkami finansowymi, które będą niezbędne dla uruchomienia kawiarenki internetowej koniecznym jest uzyskanie dodatkowych środków finansowych w formie pożyczki i kredytu bankowego. Inwestorzy przeprowadzili analizę ofert finansowania obcego i wybrali ofertę z Powiatowego Urzędu Pracy w Stalowej Woli oraz ofertę Banku PKO S.A. Warunkiem udzielenia pożyczki z PUP jest przedstawienie stosownego wniosku, który został przygotowany. Warunkiem udzielenia kredytu z Banku PKO S.A. jest przedstawienie biznes planu, który inwestorzy opracowali. Inwestorzy nie posiadają żadnego doświadczenia w zakresie prowadzenia samodzielnej działalności gospodarczej, natomiast legitymują się 2 letnim stażem pracy w firmie informatycznej ProSoft w Stalowej Woli. Dotychczasowe doświadczenie zawodowe i wykształcenie informatyczne są atutami inwestorów, które powinny umożliwić pomyślny start, a następnie rozwój kawiarenki internetowej.
W wyniku przeprowadzonej analizy marketingowej oraz analizy finansowej można z dużym prawdopodobieństwem prognozować, że przedsięwzięcie biznesowe będzie generowało
w ciągu najbliższych kilku lat odpowiednie nadwyżki finansowe, które:
Umożliwiają funkcjonowanie kawiarenki oraz jej dalszy rozwój,
Dostarczą satysfakcjonującej gratyfikacji finansowej właścicielom kawiarenki,
Umożliwią terminową spłatę rat kredytu i pożyczki wraz z odsetkami.
OPIS INWESTYCJI
1.DANE O INWESTORZE
Jan Kowalski - 50% udziałów
Maria Nowak - 50% udziałów
OSOBA REREZENTUJĄCA FIRMĘ
Jan Kowalski
NAZWA FIRMY
ADRES I SIEDZIBA FIRMY
Miejsowość: Stalowa Wola
Ulica: Jana Pawła II 13
Województwo: podkarpackie
Email: www.color@wp.pl
Tel: 015 642 07 07
Fax:015 642 07 09
OBSZAR DZIAŁANIA
Działalność usługowo-handlowa na terenie miasta Stalowa Wola
BRANŻA
Prowadzenie kawiarenki internetowej oraz świadczenie usług komputerowych
FORMA WŁASNOŚCI
Prywatna
NIP
865-100-10-10
REGON
1612345-0000017
CEL I ZAKRES INWESTYCJI FIRMY
Cel inwestycji
Firma powstała w dniu 1.01.2004. Celem jej jest prowadzenie działalności usługowo-handlowej na terenie Stalowej Woli. Wspólnicy w/w przedsiębiorstwa zamierzają przeznaczyć kredyt zgodnie z jego przeznaczeniem, wprowadzając nowe formy zarządzania, wcześniej dokonując gruntownych remontów i modernizacji obiektów oraz zakupu urządzeń, które podniosą standard i wizerunek firmy i przyniosą oczekiwany zysk
Lokalizacja inwestycji
Firma mieści się przy ulicy Jana Pawła II 13 w budynku miejskiego marketu. Lokalizacja jest bardzo korzystna: centrum miasta (80 tys mieszkańców). budynek przyłączony jest do sieci energetycznej, gazowej, wodociągowej, kanalizacyjnej. Znajduje się przy dwóch głównych ulicach miasta.
Środki realizacji celu
Kredyt bankowy w wysokości 43 000 tys. Zł
DOSTAWCY DÓBR INWESTYCYJNYCH
Główni dostawcy na Rynku
Posiadamy rozpoznanie zarówno w lokalnych dostawcach jak i sieciach ogólnopolskich. Przewidujemy również współpracę bezpośrednio z producentami niektórych produktów. Na ten czas nie sformalizowano jeszcze posiadanych kontaktów z dostawcami.
ANALIZA MARKETINGOWA
OPIS I ANALIZA KONKURENCJI
Oferta asortymentowa
W najbliższej okolicy brak jest lokalu o podobnym standardzie jakim jest oddzielny pokój przeznaczony na pokój zabaw dla dzieci, jak również osobne dwa komputery z oprogramowaniem przystosowanym wyłącznie dla dzieci. Firma świadczy również usługi w zakresie skanowania, drukowania, przygotowywania profesjonalnych pism, projektowaniu stron internetowych.
Wielkość rynku konkurencji
Po przeprowadzeniu ankiety na zapotrzebowanie tego rodzaju kafejki internetowej 80% ankietowanych odpowiedziało, iż tego rodzaju działalności nie ma na terenie miasta.
Średnie ceny usług na rynku
Godzina korzystania z internetu wynosi 4 zł. Nasza firma oferuje 3 zł za godzinę jednostkową natomiast w karnecie 2,5 zł.
OPIS I ANALIZA RYNKU USŁUG
Klienci naszej Kawiarenki
Podróżujący na trasie Sandomierz - Stalowa Wola, mieszkańcy miasta i okolic, pracownicy zlokalizowanych w pobliżu firm
STRATEGIA OFERTOWA
Firma po zrealizowaniu I etapu inwestycji, zamierza w dalszym ciągu się rozwijać poprzez wprowadzanie nowych produktów i usług jak również planuje przez pierwsze 3 miesiące utrzymywać cenę promocyjną za 1h korzystania z dostępu do internetu.
OPIS I STRATEGIA RYNKU ZAOPATRZENIA
Warunki i strategia zaopatrzenia
Współpraca z dostawcami opierać się będzie w oparciu o następujące zasady:
zaopatrywanie się bezpośrednio u producentów lub wyspecjalizowanych
w obsłudze informatycznej handlowców
zapewnieniu dostaw bezpośrednio do firmy, celem eliminacji kosztów związanych z dodatkową eksploatacją samochodu
analizie reputacji firm (terminowość dostaw, posiadany asortyment, szybkość dostaw)
możliwością samodzielnego dostarczania przez właścicieli niektórych produktów
Odpowiedzialność za negocjacje cenowe i warunki dostaw spoczywać będzie na właścicielach firmy
PLAN MARKETINGOWY
Wykaz usług
Produkty Towary Usługi |
|
|
|
|
|
|
Pozycja - Rok |
- |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
PRODUKTY |
CJ |
3.00 |
3.00 |
3.00 |
3.00 |
3.00 |
JM godzina |
Ile |
9720 |
16200 |
16200 |
16200 |
16200 |
- Gry 1 h - |
Razem |
29.160 |
48.600 |
48.600 |
48.600 |
48.600 |
PRODUKTY |
CJ |
20.00 |
20.00 |
20.00 |
20.00 |
20.00 |
JM osoba |
Ile |
108 |
180 |
180 |
180 |
180 |
- Gry karnet 10 h - |
Razem |
2.160 |
3.600 |
3.600 |
3.600 |
3.600 |
PRODUKTY |
CJ |
3.00 |
3.00 |
3.00 |
3.00 |
3.00 |
JM godzina |
Ile |
6480 |
10800 |
10800 |
10800 |
10800 |
- Gry sieciowe 1 h - |
Razem |
19.440 |
32.400 |
32.400 |
32.400 |
32.400 |
PRODUKTY |
CJ |
4.00 |
4.00 |
4.00 |
4.00 |
4.00 |
JM godzina |
Ile |
540 |
900 |
900 |
900 |
900 |
- Internet 0,5 h - |
Razem |
2.160 |
3.600 |
3.600 |
3.600 |
3.600 |
PRODUKTY |
CJ |
3.00 |
3.00 |
3.00 |
3.00 |
3.00 |
JM godzina |
Ile |
6480 |
10800 |
10800 |
10800 |
10800 |
- Internet 1 h - |
Razem |
19.440 |
32.400 |
32.400 |
32.400 |
32.400 |
PRODUKTY |
CJ |
20.00 |
20.00 |
20.00 |
20.00 |
20.00 |
JM osoba |
Ile |
36 |
60 |
60 |
60 |
60 |
- Internet karnet 10 h - |
Razem |
720 |
1.200 |
1.200 |
1.200 |
1.200 |
PRODUKTY |
CJ |
20.00 |
20.00 |
20.00 |
20.00 |
20.00 |
JM osoba |
Ile |
600 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
- Internet noc - |
Razem |
12.000 |
20.000 |
20.000 |
20.000 |
20.000 |
PRODUKTY |
CJ |
100.00 |
100.00 |
100.00 |
100.00 |
100.00 |
JM osoba |
Ile |
30 |
100 |
100 |
100 |
100 |
- Spotkania Internetowe - |
Razem |
3.000 |
10.000 |
10.000 |
10.000 |
10.000 |
PRODUKTY |
CJ |
100.00 |
100.00 |
100.00 |
100.00 |
100.00 |
JM szt |
Ile |
10 |
20 |
30 |
40 |
50 |
- Utrzymanie kont www - |
Razem |
1.000 |
2.000 |
3.000 |
4.000 |
5.000 |
PRODUKTY |
CJ |
100.00 |
100.00 |
100.00 |
100.00 |
100.00 |
JM osoba |
Ile |
30 |
100 |
100 |
100 |
100 |
- Warsztaty komputerowe - |
Razem |
3.000 |
10.000 |
10.000 |
10.000 |
10.000 |
TOWARY I MATERIAŁY |
CJ |
0.40 |
0.40 |
0.40 |
0.40 |
0.40 |
JM szt |
Ile |
18000 |
30000 |
30000 |
30000 |
30000 |
- Kserokopiowanie - |
Razem |
7.200 |
12.000 |
12.000 |
12.000 |
12.000 |
TOWARY I MATERIAŁY |
CJ |
2.00 |
2.00 |
2.00 |
2.00 |
2.00 |
JM szt |
Ile |
15120 |
25200 |
25200 |
25200 |
25200 |
- Napoje z automatu - |
Razem |
30.240 |
50.400 |
50.400 |
50.400 |
50.400 |
TOWARY I MATERIAŁY |
CJ |
2.00 |
2.00 |
2.00 |
2.00 |
2.00 |
JM szt |
Ile |
216 |
360 |
360 |
360 |
360 |
- Sprzedaż CD-R i FD - |
Razem |
432 |
720 |
720 |
720 |
720 |
|
Ogółem |
129.952 |
226.920 |
227.920 |
228.920 |
229.920 |
Prognozujemy, że struktura sprzedaży będzie następująca:
15 osób będzie korzystało z dostępu do Internetu przez 2 godziny dziennie. W ciągu roku wyniesie to: 15 x 2 x 30 dni x 12 m-cy = 10.800 godzin,
5 osób będzie korzystało z dostępu do Internetu w okresie do 0,5 godziny w ciągu dnia. W ciągu roku wyniesie to: 5 x 0,5 godziny x 30 dni x 12 m-cy = 900 godzin,
Karnet 10 godzinny z dostępem do Internetu wykupi w okresie miesiąca 5 osób. W ciągu roku wyniesie to : 5 x 12 = 60 kpl,
15 osób będzie korzystało z gier przez 3 godziny w ciągu dnia. W ciągu roku wyniesie to: 15 * 3 * 30 *12 = 16.200 godzin.
W pierwszym roku projekcji przyjęto 60 % wartości wielkości sprzedaży prognozowane
na lata 2003 - 2006.
STRATEGIA REKLAMY I PROMOCJI
Podstawą strategii informacyjnej będzie zapewnienie jakości usług i produktów oraz standard lokalu, tak aby dotychczasowi klienci informowali o firmie inne osoby.
W zakresie uruchomienia działalności planuje się ponadto:
kampanie informacyjne poprzez ogłoszenia w prasie lokalnej, rozgłośni radiowej oraz tablice ogłoszeń,
bezpośredni marketing wśród potencjalnych klientów,
udział w lokalnych imprezach organizowanych przez samorządy,
zdobywanie klientów poprzez organizowanie imprez kulturalnych. Szczególnie dotyczy to młodzieży, dla której organizowane będą występy zespołów muzycznych.
STRATEGIA CENOWA
Cena określana będzie na podstawie:
cen rynkowych podobnych usług i produktów w powiecie uwzględniając lokalna specyfikę,
kosztów świadczenia poszczególnych usług,
popularności usług i produktów - w przypadku zwiększającego się popytu na nasze usługi planujemy podnosić (okresowo) marżę na świadczone usługi.
PLAN ZATRUDNIENIA
PLAN ZATRUDNIENIA
PRACOWNICY I ICH KWALIFIKACJE
Planuje się zatrudnić dwie osoby zarządzające i obsługujące przedsiębiorstwo i będą to jego właściciele: Jan Kowalski, Maria Nowak. Oboje są absolwentami WSSI w Warszawie. Posiadają kilkuletnią praktykę zawodową w branży informatycznej.
SCHEMAT ORGANIZACYJNY
Jan Kowalski odpowiadał będzie za: obsługa kasy fiskalnej, utrzymywanie czystości w lokalu, obsługę klienta, przyjmowanie zamówień, obsługę serwisową
Maria Nowak zajmować się będzie współpracą z dostawcami: składanie zamówień, przyjmowanie towarów, kontrola jakości i ilości.
WSPÓŁPRACA Z ZEWNETRZNYMI JEDNOSTKAMI
Firma współpracować będzie z Biurem rachunkowym " TAX", które to będzie prowadzić księgi rachunkowe i kadrowe firmy
TECHNICZNY PLAN PRACY
TECHNICZNY PLAN PRACY
SPOSÓB ZORGANIZOWANIA PRZEDSIĘWZIĘCIA
Przedsięwzięcie dotyczy uruchomienia kawiarenki internetowej połączonej z salą zabaw i edukacją komputerową przeznaczoną dla dzieci. Celem jest stworzenie miejsca spotkań dorosłych i dzieci.
METODY ZAPEWNIAJĄCE SPRAWNE DZIAŁANIE
Każdy pracownik ma określone funkcje do sprawowania i za nie odpowiada. W tym celu utworzony będzie motywacyjny system wynagrodzeń.
ANALIZA SWOT
MOCNE STRONY PROJEKTU
NOWOCZESNA TECHNOLOGIA
Firma zamierza zakupić najwyższej klasy sprzęt komputerowy. Najnowocześniejsze oprogramowanie.
DODATKOWE USŁUGI GRATIS
Dla stałych klientów będą prowadzone gratisowe usługi typu skanowanie, kserowanie
STRATEGIA REKLAMOWA I PROMOCYJNA
Będą prowadzone kampanie informacyjne w radiu i lokalnej prasie jak również roznoszone ulotki po wszystkich firmach w mieście.
PRACOWNICY I ICH KWALIFIKACJE
Firma zatrudni dwóch pracowników z bardzo dobrymi kwalifikacjami jak również z długim stażem pracy w sektorze informatycznym
LOKALIZACJA W MARKECIE HANDLOWYM
Przedsiębiorstwo posiada lokalizację w markecie handlowym, który ma bardzo dobrze prosperującą działalność. Dodatkowym atutem jest przystosowany dla dzieci pokój zabaw.
SŁABE STRONY PROJEKTU
SZYBKO ZMIENIAJĄCA SIĘ TECHNOLOGIA
DUZE KOSZTY OPROGRAMOWANIA
SZANSE PROJEKTU
WZROST LICZBY UŻYTKOWNIKÓW INTERNETU
Szansą na powodzenie projektu jest fakt, iż w społeczeństwie wciąż wzrasta zapotrzebowanie na szybką komunikację internetową.
ROZWÓJ TECHNIK INTERNETOWYCH
Firma będzie wprowadzać najnowocześniejsze techniki internetowe by zdobyć
i utrzymać zadowolenie klienta.
Przybliżanie społeczeństw i narodów
zagrożenia dla projektu
SPADAJĄCY KOSZT PRZYŁĄCZENIA DO INTERNETU
Obserwując rosnący popyt na komunikację internetową firmy proponują korzystne pakiety przyłączeń internetowych dla jednostek gospodarczych.
SYTUACJA GOSPODARCZA POLSKI
ANALIZA FINANSOWO EKONOMICZNA
DANE PODSTAWOWE DOTYCZĄCE ANALIZY
Analiza opracowana - w cenach bieżących
Data opracowania - 12.11.2003-12-11 waluta rozliczeniowa - PLN
Pierwszy rok planu - 2004
Jednostka projekcji - rok
Jednostek projekcji - 5
Jednostek inwestowania - 1
Jednostek budowy - 0
Stopa dyskontowa - 10%
Przepływy pieniężne według zleceń UNIDO
TABLICE Z DANYMI I ANALIZAMI
Prognoza przychodów ze sprzedaży, koszty całkowite działalności operacyjnej oraz wymagane nakłady inwestycyjne przedstawione są w tabelach 1-3 (wszystkie tabele w tys. zł).
Tabela 1. WWW.COLOR: planowane przychody ze sprzedaży
PRODUKTY |
|
LATA |
|
|
|
IV kw. 2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
1. Dostęp do Internetu |
0 |
101 200 |
109 500 |
121 000 |
2. Szkolenia |
0 |
29 900 |
32 200 |
34 000 |
3. Bufet |
0 |
59 100 |
66 000 |
71 800 |
4. Inne (drukowanie, skanowanie, itd.) |
0 |
5 200 |
4 900 |
5 450 |
RAZEM: |
0 |
131 100 |
141 700 |
155 000 |
Kolumna z rokiem 2004 obejmuje ostatni kwartał tegoż roku, podczas którego następuje „rozruch” inwestycji. W tym okresie nie ma sprzedaży.
Tabela 2. Planowane koszty całkowite działalności operacyjnej
WYSZCZEGÓLNIENIE |
|
LATA |
|
|
|
IV kw. 2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
1. Amortyzacja |
0 |
10 450 |
10 600 |
10 700 |
2. Zużycie materiałów i inne koszty zmienne |
0 |
9 300 |
9 800 |
10 700 |
3. Remonty i naprawy |
0 |
1 000 |
1 200 |
1 500 |
4. Wynagrodzenia z narzutami |
0 |
55 000 |
58 000 |
65 000 |
5. Czynsze i inne opłaty stałe |
0 |
18 100 |
18 900 |
19 600 |
Koszty ogółem: |
0 |
93 850 |
98 500 |
107 500 |
w tym: |
|
|
|
|
a) koszty zmienne |
0 |
9 300 |
9 800 |
10 700 |
b) koszty stałe |
0 |
84 550 |
88 700 |
96 800 |
W powyższej prognozie kosztów założono, iż koszty zmienne stanowić będą ok. 10%. Niski poziom kosztów zmiennych jest charakterystyczny dla tego typu działalności gospodarczej. Największym obciążeniem jest zatem amortyzacja, wynagrodzenia z narzutami oraz czynsze i inne opłaty stałe (np. dzierżawa łącza stałego). Podział na koszty stałe i zmienne konieczny jest do ustalenia progu rentowności.
Tabela 3. Nakłady inwestycyjne
WYSZCZEGÓLNIENIE |
|
LATA |
|
|
|
IV kw. 2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
1. Komputery |
30 300 |
950 |
1 200 |
2 000 |
2. Wyposażenie |
9 800 |
1 200 |
2 100 |
3 300 |
3. Inne |
2 000 |
2 000 |
2 000 |
3 000 |
Inwestycje ogółem: |
42 100 |
4 150 |
5 300 |
8 300 |
Oczywiste jest, iż nie wszystkie projekty poprzedzone są kosztownymi i obszernymi badaniami rynku. Menedżerowie z małych przedsiębiorstw mogą korzystać np. z metody najmniejszych kwadratów do szacowania wartości parametrów w równaniach regresji, bazując na danych historycznych. Inne źródła informacji to np. roczniki statystyczne i opracowania branżowe.
Wielkość przychodów szacowana jest na poziomie sprzedaży netto tzn. przed opodatkowaniem podatkiem od wartości dodanej (VAT). W bardziej dokładnych analizach uwzględnia się przesunięcie od zapłaty VAT-u przy zakupie do jego zwrotu przez Urząd Skarbowy. Prognoza przychodów często pomija, nieodłącznie towarzyszące każdej działalności, przychody z operacji finansowych, pozostałą sprzedaż oraz zyski nadzwyczajne, ponieważ najczęściej odgrywają one marginalną rolę z punktu widzenia generowania dochodów, a stopień wiarygodności prognoz tych pozycji jest bardzo mały.
4.3. Harmonogram spłat kredytu
Przy pierwszej iteracji, trudno jest oszacować dokładnie ilość kapitału obcego potrzebnego przedsiębiorstwu. Wyniknie to dopiero z zestawienia przepływów pieniężnych (tabela 7., punkt D: skumulowane saldo gotówki). Jeśli występują tam wartości ujemne, to oznacza to konieczność zasilenia gotówką z zewnątrz. Najczęściej jest to kredyt udzielony przez bank, a jego spłata odbywa się zgodnie z harmonogramem spłat, który stanowi integralną część umowy. Przykładowy harmonogram zawiera tabela 4. (przy pierwszej iteracji tabela była pusta).
Tabela 4. Harmonogram spłaty kredytu w wysokości 43 tys. zł
Tabela 4. Harmonogram spłaty kredytu w wysokości 43 tys. zł
Rok |
Kwartał |
Nr kwartału |
Wielkość kredytu |
Raty kapitałowe |
Zadłużenie na koniec okresu |
Odsetki bieżące |
Odsetki zdyskont. |
2004 |
4 |
1 |
43 000 |
0 |
43 000 |
1 720 |
1 686 |
|
1 |
2 |
0 |
3 583 |
39 417 |
1 720 |
1 653 |
|
2 |
3 |
0 |
3 583 |
35 833 |
1 577 |
1 486 |
|
3 |
4 |
0 |
3 583 |
32 250 |
1 433 |
1 324 |
|
4 |
5 |
0 |
3 583 |
28 667 |
1 290 |
1 168 |
2005 |
Razem |
|
0 |
14 333 |
28 667 |
6 020 |
5 632 |
|
1 |
6 |
0 |
3 583 |
25 083 |
1 147 |
1 018 |
|
2 |
7 |
0 |
3 583 |
21 500 |
1 003 |
873 |
|
3 |
8 |
0 |
3 583 |
17 917 |
860 |
734 |
|
4 |
9 |
0 |
3 583 |
14 333 |
717 |
600 |
2006 |
Razem |
|
0 |
14 333 |
14 333 |
3 727 |
3 225 |
|
1 |
10 |
0 |
3 583 |
10 750 |
573 |
470 |
|
2 |
11 |
0 |
3 583 |
7 167 |
430 |
346 |
|
3 |
12 |
0 |
3 583 |
3 583 |
287 |
226 |
|
4 |
13 |
0 |
3 583 |
0 |
143 |
111 |
2007 |
Razem |
|
0 |
14 333 |
0 |
1 433 |
1 153 |
Uwaga: odsetki bieżące w 4 kwartale roku 2004 liczone są wg 1/4 stopy rocznej!
Prognozowana roczna stopa inflacji: 8%
Oprocentowanie kredytu: 16%
Mimo iż odsetki w tabeli 4. zdyskontowano o inflację, to dla bezpieczeństwa nie uczyniono tego z ratami kapitałowymi, zawyżając obciążenia finansowe (bardziej ostrożne podejście do planowania).
4.4. Szacowanie zapotrzebowania na kapitał obrotowy
Podczas tworzenia planu finansowego szacuje się potrzebny kapitał obrotowy, a następnie bada kształtowanie się jego poziomu. Gdy wymagany poziom kapitału obrotowego rośnie, należy uwzględnić zapotrzebowanie na ten kapitał podczas planowania biznesu. Spadek poziomu oznacza uwalnianie środków finansowych. Obliczenia zapotrzebowania na kapitał obrotowy dokonuje się na podstawie następującej formuły:
Kapitał obrotowy = Majątek obrotowy ‑ Zobowiązania bieżące
Obliczenie kapitału obrotowego dla kawiarenki przedstawiono w tabeli 5.
Tabela 5. Obliczenia zapotrzebowania na kapitał obrotowy
WYSZCZEGÓLNIENIE |
|
LATA |
|
|
||
|
IV kw. 2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
||
A. MAJĄTEK OBROTOWY |
0 |
2 726 |
2 775 |
2 847 |
||
1. Zapasy |
0 |
362 |
381 |
416 |
||
a) materiały |
0 |
362 |
381 |
416 |
||
b) produkcja w toku |
0 |
0 |
0 |
0 |
||
2. Należności |
0 |
364 |
394 |
431 |
||
3. Środki pieniężne |
0 |
2 000 |
2 000 |
2 000 |
||
B. ZOBOWIĄZANIA BIEŻĄCE |
0 |
1 825 |
1 915 |
2 090 |
||
1. Zobowiązania |
0 |
1 825 |
1 915 |
2 090 |
||
2. Kredyt obrotowy |
0 |
0 |
0 |
0 |
||
C.KAPITAŁ OBROTOWY NETTO (A-B) |
0 |
901 |
859 |
756 |
||
D. PRZYROST KAPITAŁU OBROTOWEGO |
0 |
901 |
-42 |
-103 |
||
Średnia długość okresu po którym uzupełniane są zapasy (n): |
14 |
|||||
Średnia długość okresu w którym zużywane są zapasy w produkcji (m): |
0 |
|||||
Średnia długość okresu po którym inkasowane są należności (p): |
1 |
|||||
Średnia długość okresu po którym płacone są zobowiązania (q): |
7 |
Poszczególne pozycje liczone są następująco:
Średni poziom zapasów materiałów = koszty zużycia materiałów/360 * n
Średni poziom zapasów produkcji w toku = koszty całkowite produkcji/360 * m
Średni poziom należności = przychody ze sprzedaży netto/360 * p
Średni poziom zobowiązań bieżących = koszty całkowite produkcji/360 * q
4.5. Rachunek zysków i strat
Generowany automatycznie rachunek zysków i strat musi uwzględniać nietypowe sytuacje. Jedną z nich jest podatek dochodowy, który przy prostej formule zysk(strata) brutto * stopa podatkowa może generować ujemne wartości podatku. Aby się przed tym zabezpieczyć, w tabeli 6. użyto następującej formuły do obliczeń podatku dochodowego: =JEŻELI(C15<0;0;C15*$B$4), która daje 0 dla ujemnych wartości i liczy podatek dla dodatnich.
Tabela 6. Rachunek zysków i strat
WYSZCZEGÓLNIENIE |
|
LATA |
|
|
|
IV kw. 2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
1. Przychody ze sprzedaży netto |
0 |
131 100 |
141 700 |
155 000 |
2. Całkowity koszt produkcji |
0 |
93 850 |
98 500 |
107 500 |
3. Zysk operacyjny (1-2) |
0 |
37 250 |
43 200 |
47 500 |
4. Przychody finansowe |
0 |
0 |
0 |
0 |
5. Koszty finansowe |
0 |
5 632 |
3 225 |
1 153 |
6. Saldo wyników nadzwyczajnych |
0 |
0 |
0 |
0 |
7. Zysk (strata) brutto (3+4-5+6) |
0 |
31 618 |
39 975 |
46 347 |
8. Podatek dochodowy |
0 |
6 008 |
7 595 |
8 806 |
9. Zysk (strata) netto (7-8) |
0 |
25 611 |
32 379 |
37 541 |
10. Podział zysku netto |
|
|
|
|
a) dywidenda właścicieli |
0 |
7 683 |
9 714 |
11 262 |
b) zwiększenie kapitałów własnych |
0 |
17 928 |
22 666 |
26 279 |
Stopa podatkowa (PIT lub CIT): 19%
Procentowy udział dywidendy (lub innej formy wypłaty zysku) w zysku netto: 30%
Podobne „zabezpieczenia logiczne” użyto przy obliczeniach dywidendy (wykluczenie ujemnej) oraz zwiększeniu kapitałów własnych (przy stracie netto komórki te przyjmują jej wartość, co oznacza, iż strata będzie pokryta z kapitału własnego, a w przeciwnym wypadku stanową dodatnią różnicę pomiędzy zyskiem netto a dywidendą właścicieli).
4.6. Przepływy pieniężne (cash flow)
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych jest kolejnym dokumentem służącym do oceny przedsiębiorstwa i przedsięwzięcia, w tym m.in.: zapotrzebowania na środki finansowe oraz możliwości ich spłaty. Znaczenie tego dokumentu rośnie jeszcze bardziej w kontekście głównej przyczyny bankructwa przedsiębiorstw: utraty płynności finansowej.
Konstrukcja tego dokumentu jest prosta. W części pierwszej obejmuje przychody pieniężne, a w drugiej ‑ wydatki pieniężne. Różnica pomiędzy tymi wielkościami daje saldo gotówki, które po skorygowaniu o początkowy stan generuje skumulowane saldo gotówki.
Tabela 7. Zestawienie przepływów pieniężnych
WYSZCZEGÓLNIENIE |
|
LATA |
|
|
|
IV kw. 2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
A. PRZYCHODY PIENIĘŻNE |
49 000 |
131 100 |
141 700 |
155 000 |
1. Przychody ze sprzedaży netto |
0 |
131 100 |
141 700 |
155 000 |
2. Inne przychody wewnętrzne |
0 |
0 |
0 |
0 |
3. Kapitał własny |
6 000 |
0 |
0 |
0 |
4. Zaciągnięcie kredytu długoterminowego |
43 000 |
0 |
0 |
0 |
. Inne przychody zewnętrzne |
0 |
0 |
0 |
0 |
B. WYDATKI PIENIĘŻNE |
43 786 |
114 423 |
125 996 |
139 003 |
1. Koszty całkowite bez amortyzacji |
0 |
83 400 |
87 900 |
96 800 |
2. Nakłady inwestycyjne |
42 100 |
4 150 |
5 300 |
8 300 |
3. Przyrost kapitału obrotowego |
0 |
901 |
-42 |
-103 |
4. Koszty finansowe |
1 686 |
5 632 |
3 225 |
1 153 |
5. Spłaty rat kredytowych |
0 |
14 333 |
14 333 |
14 333 |
6. Podatek dochodowy |
0 |
6 008 |
7 595 |
8 806 |
7. Dywidenda właścicieli |
0 |
0 |
7 683 |
9 714 |
C. SALDO GOTÓWKI (A-B) |
5 214 |
16 677 |
15 704 |
15 997 |
D. Skumulowane saldo gotówki |
5 214 |
21 890 |
37 595 |
53 592 |
Wartość dywidendy właścicieli przenoszona jest z tabeli 6. z rocznym opóźnieniem, ponieważ zysk netto liczony jest
na koniec roku obrachunkowego, a jego podział następuje w roku kolejnym.
4.7. Bilans uproszczony
Uproszczona wersja bilansu przedstawiona została w tabeli 8.
Tabela 8. Bilans uproszczony
AKTYWA |
|
LATA |
|
|
|
IV kw. 2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
A. MAJĄTEK TRWAŁY |
43 786 |
37 486 |
32 186 |
29 786 |
B. MAJĄTEK OBROTOWY |
0 |
2 726 |
2 775 |
2 847 |
1. Zapasy |
0 |
362 |
381 |
416 |
a) materiały |
0 |
362 |
381 |
416 |
b) produkcja w toku |
0 |
0 |
0 |
0 |
2. Należności |
0 |
364 |
394 |
431 |
3. Środki pieniężne |
0 |
2 000 |
2 000 |
2 000 |
C. SKUMULOWANE SALDO GOTÓWKI |
5 214 |
21 890 |
37 595 |
53 592 |
D. INNE AKTYWA |
0 |
0 |
0 |
0 |
AKTYWA OGÓŁEM |
49 000 |
62 103 |
72 556 |
86 225 |
PASYWA |
|
LATA |
|
|
|
IV kw. 2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
A. KAPITAŁ WŁASNY |
6 000 |
6 000 |
23 928 |
46 593 |
1. Kapitał udziałowy |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
6 000 |
2. Kapitał rezerwowy |
0 |
0 |
17 928 |
40 593 |
B. ZOBOWIĄZANIA DUGOTERMINOWE |
43 000 |
28 667 |
14 333 |
0 |
C. ZOBOWIĄZANIA BIEŻĄCE |
0 |
1 825 |
1 915 |
2 090 |
1. Zobowiązania |
0 |
1 825 |
1 915 |
2 090 |
2. Kredyt obrotowy |
0 |
0 |
0 |
0 |
D. ZYSK BILANSOWY |
0 |
25 611 |
32 379 |
37 541 |
PASYWA OGÓŁEM |
49 000 |
62 103 |
72 556 |
86 225 |
Kapitał rezerwowy tworzony jest ze zwiększenia kapitałów własnych w tabeli 6. (rachunek zysków i strat) z rocznym opóźnieniem, ponieważ ‑ podobnie jak dywidenda ‑ rozliczany jest w roku następującym po ustaleniu wielkości zysku netto. Zysk bilansowy dotyczy bieżącego roku obrachunkowego.
4.8. Analiza wskaźnikowa
Analiza wskaźnikowa powinna dotyczyć wybranych, istotnych wskaźników. Fragment takiego zestawienia przedstawia tabela 9.
Tabela 9. Fragment zestawienia wskaźników użytych podczas analizy
WYSZCZEGÓLNIENIE |
Wielkości |
|
LATA |
|
|
|
wskazane |
IV kw. 2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
1. Wskaźnik płynności bieżącej |
1,5-2,0 |
- |
1,5 |
1,4 |
1,4 |
[majątek obrotowy/zobowiązania bieżące] |
|
|
|
|
|
2. Wskaźnik płynności szybkiej |
1,0-1,5 |
- |
1,3 |
1,2 |
1,2 |
[(majątek obr. - zapasy)/zobowiązania bieżące] |
|
|
|
|
|
4.9. Zestawienie operacyjnych przepływów oraz ocena przedsięwzięcia
Celem operacyjnych przepływów pieniężnych jest umożliwienie oceny projektu inwestycyjnego. Uwzględnia się tylko przepływy związane ściśle z inwestycją. W praktyce jest to zadanie skomplikowane. Przykładowe zestawienie zaprezentowano w tabeli 10.
Tabela 10. Zestawienie operacyjnych przepływów pieniężnych oraz obliczenia NPV i IRR
WYSZCZEGÓLNIENIE |
|
LATA |
|
|
|
IV kw. 2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
A. PRZYCHODY PIENIĘŻNE |
0 |
131 100 |
141 700 |
155 000 |
1. Przychody ze sprzedaży |
0 |
131 100 |
141 700 |
155 000 |
2. Inne przychody |
0 |
0 |
0 |
0 |
B. WYDATKI PIENIĘŻNE |
42 100 |
94 458 |
100 754 |
113 803 |
1. Koszty całkowite bez amortyzacji |
0 |
83 400 |
87 900 |
96 800 |
2. Nakłady inwestycyjne |
42 100 |
4 150 |
5 300 |
8 300 |
3. Przyrost kapitału obrotowego |
0 |
901 |
-42 |
-103 |
4. Podatek dochodowy |
0 |
6 008 |
7 595 |
8 806 |
C. SALDO GOTÓWKI (A-B) |
-42 100 |
36 642 |
40 946 |
41 197 |
D. Skumulowane saldo gotówki |
-42 100 |
-5 458 |
35 488 |
76 685 |
Koszt kapitału obcego Kd =Rnom*(1‑T) |
13,0% |
13,0% |
13,0% |
13,0% |
Koszt kapitału własnego Ks=D0+Pr |
20,0% |
20,0% |
20,0% |
20,0% |
Wd ‑udział długu w kapitale całkowitym |
0,88 |
0,83 |
0,37 |
0,00 |
Ws ‑udział kapitału własnego w kapitale całkowitym |
0,12 |
0,17 |
0,63 |
1,00 |
Średni ważony koszt kapitału WACC = wd*kd + ws*ks |
0,14 |
0,14 |
0,17 |
0,20 |
Współczynnik dyskontowy |
0,97 |
0,83 |
0,68 |
0,55 |
Zdyskontowane saldo gotówki |
-40 645 |
30 360 |
28 036 |
22 566 |
Rnom ‑ stopa nominalna, T ‑ stopa podatkowa, DO ‑ dochód z obligacji, oprocentowanie kredytu, Pr ‑ premia za ryzyko
Wartość zaktualizowana netto (NPV ‑ suma wiersza zdyskontowane saldo gotówki) |
40 317 |
Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR ‑ stopa dyskontowa przy której NPV=0) |
47,19% |
4.10. Obliczenia progu rentowności (BEP)
Próg rentowności (punkt równowagi) określa wolumen sprzedaży w ujęciu ilościowym bądź wartościowym, przy którym przychody z działalności operacyjnej zrównają się z kosztami operacyjnymi (stałymi i zmiennymi). Przy takim poziomie sprzedaży przedsiębiorstwo nie generuje zysków, lecz jednocześnie nie przynosi strat (na poziomie działalności operacyjnej). W tabeli 11. przedstawiono obliczenia progu rentowności wraz z marginesem bezpieczeństwa w ujęciu pieniężnym i procentowym.
Tabela 11. Obliczenia progu rentowności
WYSZCZEGÓLNIENIE |
|
LATA |
|
|
|
IV kw. 2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
1. Przychody ze sprzedaży |
- |
131 100 |
141 700 |
155 000 |
2. Koszty zmienne |
- |
9 300 |
9 800 |
10 700 |
3. Marża brutto (1-2) |
- |
121 800 |
131 900 |
144 300 |
4. Stopa marży brutto (3:1) |
- |
0,93 |
0,93 |
0,93 |
5. Koszty stałe |
- |
84 550 |
88 700 |
96 800 |
6. PRÓG RENTOWNOŚCI (5:4) |
- |
91 006 |
95 290 |
103 978 |
7. Margines bezpieczeństwa |
|
|
|
|
a) w tys. zł (1-6) |
- |
40 094 |
46 410 |
51 022 |
b) w % (7a/1) |
- |
30,6% |
32,8% |
32,9% |