przedsiebiorczosc7

* WfWW OMPMerta rynkowe,

działa kilku naście funduszy inwestycyjnych, do największych należą: Pioneer, Korona i Skarbiec, W Polsce fundusze proponują kilka rodzajów inwestycji.

J

J łnw88tycy|ns

Inwestowanie-. również za pośrednictwem funduszy, zawsze wiąże się z ryzykiem - tak zwanym ryzykiem inwestycyjnym, związanym bezpośrednio i rodzajem lokal poszczególnych funduszy. Ryzyko inwestycyjne przekłada się na zmiany wartości jednostki uczestnictwa w funduszu, | a więc wahania wartości inwestycji. Obowiązuje zasada: im większe ryzyko. tym większy zysk w długim okresie, im mniejsze ryzyko - tym mniejszy potencjalny zysk.

lundus/c proponują różnego rodzaju inwestycje, najczęściej są to inwestycje w:

Fundusze rynku pieniężnego - które lokują powierzony kapitał w krótkoterminowe papiery dłużne, takie jak bony skarbowe czy krótkoterminowe obligacje Skarbu Państwa. Jest to grupa funduszy obarczona minimalnym ryzykiem. Fundusze te przynoszą bieżący zysk powyżej inflacji, a wartość inwestycji praktycznie nie podlega wahaniom. Proponowany okres inwestycji w funduszu pieniężnym to minimum pól roku.

Fundusze obligacyjne - inwestują w obligacje skarbowe, przeważnie długoterminowe. Fundusze obligacyjne obarczone są nieco większym ryzykiem inwestycyjnym niż fundusze rynku pieniężnego, inwestycja może podlegać minimalnym wahaniom. W dłuższym okresie fundusze tc przynoszą jednak nieco wyższy zysk od funduszy rynku pieniężnego. Proponowany okres inwestycji wynosi co najmniej rok.

- Fundusze zrównoważone - inwestują z reguły w równych proporcjach j w dłużne papiery wartościowe i akcje notowane na giełdzie. Ryzyko jest już większe, ale równocześnie, ze względu na inwestycje giełdowe, potencjalny zysk w długim okresie może być znacznie wyższy. Proponowany okres inwcstyqi w fundusz zrównoważony obejmuje trzy lata. i Fundusze akcyjne - inwestują prawie wyłącznie w akcje. Tu ryzyko jest największe, ale zgodnie z obowiązującymi regułami potencjalny zysk w długim okresie jesi najwyższy. Rekomendowany okres inwestycji w fundusz akcyjny to pięć lat i więcej.

mn«*

Imrtłlowana

włuiidus/c

powłemlcM

Przy wyborze rodzaju inwestycji w funduszu pamiętać należy o rozłożeniu ryzyka, czyli odpowiedniej strategii. Polega ona na takim propor- { cjonalnym doborze poszczególnych elementów portfela inwestycyjnego, aby osiągnąć największą korzyść. Najlepiej jest wybrać więcej niż jeden rodzaj funduszu i podzielić całą inwestycję między różne rodzaje lokal. I Można wyodrębnić kilka rodzajów strategii inwestowania w fundusze powiernicze, przykładowo: długoterminową, średnioterminową i król- [ koterminową.

Strategia długoterminowa - mająca zapewnić wysokie zyski w długim okresie

fundusz rynku pieniężnego

fundusz rynku pieniężnego

Strategia średnioterminowa - zapewniająca zrównoważony potencjał wzrostu

Strategia krótkoterminowa - zapewniająca bieżący dochód i zabezpieczenie kapitału przed inflacją

Przykładowe strategie inwestycji w fundusze kapitałowe

Osiągnięcie długookresowych zysków z inwestycji w fundusze jest pewniejsze, kiedy inwestuje się systematycznie. Oznacza to regularne wpłacanie do funduszy małych kwot przez długi okres.

Doświadczenia krajów wysoko rozwiniętych, w których fundusze działają od wielu lat. pokazują, że największe zyski w długim okresie uzyskuje się przez oszczędzanie w funduszach. W Polsce trudno o takie wnioski, ponieważ łun-dusze działają u nas od niedawna. Pamiętać jednak należy, że inwestycja w fundusz powinna mieć charakter długoterminowy.

Podsumowanie

•    Najważniejsze pozabankowe instytucje finansowe u>: firmy ubezpieczeniowe, fundusze emerytalne i fundusze inwestycyjne.

•    Fundusze inwestycyjne są pośrednikiem dla osób fizycznych i instytucji w prowadzeniu inwestycji finansowych.