Obraz (1476)

HO Wstępna ocena sprawo/,dama finansowego

Tablica 2.4

Tablica analityczna pasywów dla spółki FOB

	Sta	i na	Wskaźniki struktury		Różnica		Wskaźniki dynamiki (w %)
	( w tys. zł)		(w %)		wskaźnik	kwota (w tys. zł)
Pasywa	początek roku	koniec roku	początek roku	koniec roku	struktury (w %)
	1	2	3	4	4-3	2-1	(2: 1) x 100
A. Kapitał własny	20064	19 676	78,78	75,63	-3,15	-388	98,07
1. Kapitał podstawowy	555	555	2,18	2,13	-0,05		100,00
2. Kapitał zapasowy	17418	17901	68,39	68,81	0,42	483	102,77
3. Wynik finansowy roku obrotowego	2091	1 220	8,21	4,69	-3,52	-871	58,35
B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	5406	6340	21,22	24,37	3,15	934	117,28
1. Zobowiązania długoterminowe	393	i 040	1,54	4,00	2,46	647	264,63
2. Zobowiązania krótkoterminowe	5 013	5 300	19,68	20,37	0,69	287	105,73
Razem pasywa	25 470	26016	100,00	100,00	0,00	546	102,14

własnych wykazywanych w pasywach bilansu może się pojawić wartość ujemna zarówno dla całej pozycji, jak i tylko dla pozycji: „Należne wpłaty na kapitał podstawowy”, „Zysk (strata) z lat ubiegłych” oraz „Zysk (strata) netto”.

Wskaźniki struktury dla wartości ujemnych w bilansie (a także w rachunku zysków i strat) muszą przyjąć wartość ujemną, gdyż taka wielkość pojawi się w liczniku. W tym momencie wyłania się problem interpretacji: jak werbalnie określić udział minusowy? Wydaje się, że w takiej sytuacji należy odstąpić zarówno od obliczania wskaźników struktury, jak i od ich opisu.

Podobny problem pojawia się przy obliczaniu wskaźników dynamiki. Badania zmian zjawiska w czasie można dokonywać przez obliczenie:

•    różnicy (Ai) między wielkością x, dla badanego okresu (dla roku obrotowego, za który sporządzono sprawozdanie finansowe) a wielkością*,, dla poprzedniego okresu: A* =

•    tempa zmian: T_x = [(*,-*,,) /*,,] x 100;

•    indeksu indywidualnego (wskaźnika dynamiki): I_x = (x,/x_p)x 100.

Indeksy indywidualne, obliczane jako iloraz wielkości w okresie późniejszym i wielkości w okresie wcześniejszym, są interpretowane w odniesieniu do 100%. Jeżeli indeks jest większy od 100%, interpretujemy to jako wzrost zjawiska w okresie badanym w stosunku do okresu poprzedniego. Jeżeli indeks jest mniejszy od 100%, występuje spadek zjawiska. Indeks równy 100% oznacza, że zjawisko nie uległo mianie. Przedstawiony opis indeksów indywidualnych w literaturze z zakresu .lalystyki odnosi się do zmiennych przyjmujących wartości dodatnie. Także tempo mian jest definiowane dla wielkości dodatnich. Tymczasem w odniesieniu do podanych wcześniej wielkości bilansowych zdarzają się sytuacje, gdy zmienne przechodzą z wartości dodatnich w wartości ujemne, występują tylko jako wartości ujemne (z wartości ujemnej mniejszej przechodzą w wartość ujemną większą albo odwrotnie) lub przechodzą z wartości ujemnej w wartość dodatnią. Dotyczy to przede Wszystkim wyniku netto.

Przyjmując następujące oznaczenia:

poziom wyniku netto w roku badanym, poziom wyniku netto w roku poprzednim, należy na potrzeby oceny tempa zmian ustalić wielkość W jako:

W — (/;• — 1)x 100 lub W_: = (z,-z„)/ZpX 100,

gdzie /, = Zthp.

Jeżeli z, przyjmie wartość dowolną (dodatnią lub ujemną), a z_p < 0, to:

W = -(/,- 1) x 100, gdzie:

W. = 0 oznacza brak zmian,

W > 0 oznacza wzrost o W%,

W < 0 oznacza spadek o W%.

Jako przykład może posłużyć analiza zmian w czasie wyniku finansowego (dynamika liczona względem roku poprzedniego), zob. tablica 2.5.

Tablica 2.5

Wynik netto zakładu Z w latach 1998-2002

Lata	1998	1999	2000	2001	2002
Wynik netto	-1 600	2 200	-2750	-2400	-4320
/. = Zt/Z/i		-1,375	-1,25	0,873	1,8
W		237,5% -(-1,375-1)	-225% (-1,25-1)	12,7% -(0,873-1)	-80% -0,8-1)

Interpretacja wskaźnika W:

• w 1999 r. nastąpił wzrost zysku względem roku ubiegłego o 237,5%;

• w 2000 r. nastąpił spadek zysku względem roku ubiegłego o 225%;

•    w 2001 r. nastąpiło zmniejszenie straty względem roku ubiegłego o 12,7%;

•    w 2002 r. nastąpiło zwiększenie straty względem roku ubiegłego o 80%.