33944 Obraz (1259)

Spróbujmy odpowiedzieć na pytanie, czy bank A prawidłowo naliczył i odprowadził rezerwę, a jeżeli nie, to co powinien zrobić przy założeniu, że odsetki karne za niewywiązanie się z obowiązku utrzymywania rezerwy są równe dwukrotności stopy lombardowej (2*10%) i nalicza się je dla całego okresu utrzymania rezerwy. Przyjmijmy, że stopa rezerwy dla wszystkich depozytów jest równa 5%, a bank może 10% łącznej rezerwy utrzymywać w postaci gotówki w kasie banku (na co już się jednak zwykle nie zezwala). Ponadto reszta rezerwy musi znajdować się tylko i wyłącznie na rachunku rezerwy nieoprocentowanej.

Przykład 2.4. System rezerwy obowiązkowej częściowo opóźniony i uśredniony__

Wielkości	Dni miesięcy
	10 st.	20 st.	31 st.	10 lut.	20 lut.	28 lut.	10 mar.
Wartość depozytów	200	250	280
Rezerwa naliczona	10	12,5	14
Cała deklarowana utrzymywana rezerwa / w tym w gotówce		12/1	8/0,5	10/1,5

Po pierwsze, należy zauważyć, że rezerwa została naliczona prawidłowo i w każdym z wyznaczonych dni jest obliczona jako 5% wartości depozytów. Po drugie, należy zweryfikować, czy bank faktycznie utrzymywał deklarowaną rezerwę. W dniach 20 i 31 stycznia odpowiedź na to pytanie musi być twierdząca, gdyż utrzymywał w gotówce mniej niż 5% deklarowanej rezerwy (będącej sumą środków utrzymywanych na rachunku w banku centralnym i gotówki w kasie banku). Niemniej jednak 10 lutego nie miał prawa przyjąć, że aż 1,5 z deklarowanej rezerwy 10 utrzymywał w gotówce, gdyż przekraczało to dopuszczalną granicę 10%. Ile zatem faktycznie tego dnia rezerwy utrzymywał? Odpowiedź na to pytanie można uzyskać, rozwiązując proste równanie przy założeniu, że pozostałe 8,5 (10-1,5) spoczywało na rachunku w banku centralnym. Ponieważ kwota utrzymywana na rachunku z tytułu rezerwy (8,5) musiała stanowić co najmniej 90% łącznej rezerwy, to łączna rezerwa wynosiła 9,44 (90%*X=8,5). Zgodnie z założeniami, że średnia wielkość rezerwy naliczonej musiałaby być równa średniej rezerwie utrzymywanej, można stwierdzić, że nie miało to miejsca, a zatem bank A nie wywiązał się z obowiązku utrzymania rezerwy. Średnia rezerwa naliczona wynosiła 12,17, a średnia utrzymana - 9,81. Aby bank wywiązał się z obowiązku rezerwowego, musiałby 10 lutego utrzymać faktycznie 16,5, podczas gdy utrzymał 9,44. Zabrakło zatem 7,06 (16,5-9,44) i od tej kwoty należy naliczyć kamę odsetki.

28