WPROWADZENIE DO FINANSÓW PRZEDSI
BIORSTW
Definicje:
1. Przedsiębiorstwo to zespół ludzi uprawiający w sposób systematyczny działalność
zarobkową. (O.Lange).
Przedsiębiorstwo to jednostka gospodarcza, działająca na własny rachunek w celu
osiągnięcia korzyści materialnych (zysku) i ponosząca ryzyko i odpowiedzialność
zgodnie z przepisami prawa i stosunkami rynkowymi. (J.Lichtarski)
2. Zarządzanie to celowe podejmowanie przez odpowiednie osoby decyzji,
prowadzących do osiągania założonych celów, lub też celowe dysponowanie
zasobami, a ściślej  ustalanie celów i powodowanie aby były one osiągnięte.
(J.Lichtarski).
3. Finanse przedsiębiorstwa to wszelkie zjawiska ekonomiczne związane z
gromadzeniem i wydatkowaniem środków pieniężnych na cele działalności
gospodarczej firmy. (W. Bień)
4. Zarządzanie finansami to sterowanie pozyskiwaniem z
ródeł finansowania
działalności firmy oraz lokowaniem ich w materialnych i niematerialnych
składnikach majątkowych, w sposób pozwalający na realizację strategicznego celu
przedsiębiorstwa. (W.Bień)
Cele działalności przedsiębiorstwa:
Cel główny przedsiębiorstwa 
przetrwanie i rozwój
Cele Cele techniczno- Cele społeczne Cele regionalne i
ogólnoekonomiczne produkcyjne ekologiczne
" poprawa pozycji " maksymalizacja " zaspokajanie " rozwój
na rynku, produkcji, potrzeb rynku, infrastruktury,
" wzrost " poprawa jakości, " cele załogi  " aktywizacja
produktywności, wzrost zarobków, regionu,
" reprodukcja
poprawa
" innowacyjność zasobów " ochrona i odnowa
warunków pracy
kapitałowych środowiska
Przepływy środków pieniężnych w przedsiębiorstwie
Relacja pomiędzy majątkiem firmy a z
ródłami jego
finansowania określa wartość księgową
przedsiębiorstwa
Majątek firmy: y
ródła
(aktywa) finansowania
Firma pozyskuje kapitały (śr.
majątku:
pieniężne)
trwały
udziały i wkłady
właścicieli
Reinwestowane
przepływy
pieniężne
Dywidendy
rynki finansowe:
i spłaty
banki, giełdy,
zadłużenia
Przepływy śr.
obrotowy papiery
pieniężnych
wartościowe
z aktywów firmy
Rząd i inne podmioty
zainteresowane działalnością
firmy
Cele finansowe:
1. maksymalizacja zysku  wymieniany w klasycznej ekonomii; zyski przedsiębiorstwa
przewidywalne są jedynie w krótkim okresie czasu, w dłuższym ulegają one
błądzeniu losowemu, a zatem cel tak sformułowany można sklasyfikować jako cel
krótkoterminowy (1-3 lat),
2. maksymalizacja nadwyżki finansowej  przedsiębiorstwo musi generować wolne
przepływy środków pieniężnych w celu np. odnowy swojego  uzbrojenia w środki
trwałe, inwestycji w aktywa obrotowe (zapasy), wypłaty dywidend itp., z praktyki
gospodarczej wynika, że cel ten jest nadrzędny w stosunku do zysku i osiągany w
średnim okresie czasu (3  5 lat), przyjęto zatem założenie że jest on celem
średnioterminowym,
3. maksymalizacja wartości przedsiębiorstwa  każde przedsiębiorstwo dla swojego
właściciela przedstawia określoną wartość, można ją zmierzyć różnymi metodami,
właścicielowi zależy na satysfakcjonującym wzroście wartości swojego
przedsiębiorstwa, jest to zazwyczaj wzrost względnie długotrwały, tak więc cel ten
przyjęło się określać celem długoterminowym.
Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa:
Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa polega w szczególności na pozyskiwaniu z
ródeł
finansowania działalności oraz lokowaniem tychże środków w materialnych
i niematerialnych składnikach majątkowych, w sposób pozwalający maksymalizować
korzyści przypadające udziałowcom.
Wytyczanie celów i ich pomiar
(b 1)
Badanie równych wariantów
Planowanie
działania, ich pomiar i
prezentacja
(b 2)
(b)
Wybór wariantu działania
(b 3)
Implementacja
Kontrola
(a)
Porównanie faktycznych
dokonań z planem i budżetami
Działania korygujące
Sprzężenie zwrotne (a) dotyczy zazwyczaj niewielkich odchyleń pomiędzy faktycznymi
efektami a założonymi celami. Obejmuje takie działania korekcyjne, które nie
wymagają zmiany zasad funkcjonowania, a jedynie implikują lepsze efekty w
przyszłości.
Jednakże, informacje sprzężenia zwrotnego prowadzą często do daleko idących zmian
jako reakcji na niekorzystne wyniki. Może to dotyczyć:
- zmiany celów działania (b 1)  np. zamiast zysków, większy nacisk kładzie się na
dodatnie przepływy pieniężne,
- zmiany metod podejmowania decyzji (b 2)  np. przejście na wielofunkcyjny zespól
podejmowania decyzji w procesie przygotowywania nowej strategii,
- zmiany w predykcji kosztów wynagrodzeń, zmiany w logistyce czy zmiany w
systemie nagród  czyli zmian dotyczących wyboru wariantu działania (b 3).
Podstawowe dziedziny zarządzania finansami przedsiębiorstwa:
1. budżetowanie kapitałowe  jest to proces planowania i zarządzania
długoterminowymi inwestycjami firmy, odpowiadający na pytanie: jakie inwestycje
należy podjąć w określonym rozmiarze, czasie i przy określonym ryzyku,
2. struktura kapitałowa  określa sposób pozyskiwania i zarządzania z
ródłami
finansowania inwestycji firmy i odpowiada na pytanie: ile firma ma pożyczyć i jaka
kombinacja długu i kapitału własnego jest najwłaściwsza,
3. zarządzanie kapitałem obrotowym  odpowiada na pytanie: jak zorganizować
codzienne czynności finansowe, takie jak ściąganie należności oraz regulowanie
zobowiązań, czy powinno się sprzedawać na kredyt, jak dużo gotówki i zapasów
powinno się mieć do dyspozycji, czy zaciągnąć należy krótkoterminową pożyczkę,
czy też wykorzystać kredyt kupiecki.
y
ródła informacji finansowej  wszelkie dokumenty ewidencyjne i pozaewidencyjne,
których zawartość może stanowić podstawę do wykonania odpowiednich obliczeń,
identyfikacji badanego zjawiska i sformułowania wniosków.
Dzielą się na:
1. ewidencyjne  tworzone w ramach prowadzonych w przedsiębiorstwie urządzeń
ewidencji operatywnej i techniczno-ekonomicznej, statystyki ekonomicznej oraz
rachunkowości; wyróżnia się:
" dokumentację pierwotną lub wtórną  stanowią one podstawę zapisów
w urządzeniach ewidencyjnych (dowody z
ródłowe),
" syntetyczne i analityczne zapisy ewidencyjne,
" sprawozdawczość oparta na zapisach ewidencyjnych,
2. pozaewidencyjne  mają charakter uzupełniający i mogą pochodzić z:
" biznesplany i inne plany gospodarcze  dane postulowane,
" wyniki poprzednio prowadzonych analiz,
" materiały prowadzonych kontroli i rewizji organów wewnętrznych
i zewnętrznych,
" materiały dotyczące innych przedsiębiorstw, otoczenia i konkurencji,
" z
ródła prawa.