4037603017

Zestawienie symboli

Pmi ~ współczynnik korelacji pomiędzy stopą zwrotu z portfela rynkowego oraz stopą zwrotu z i-tej akcji £i    - składnik losowy właściwy dla i-tej akcji

a_eij - kowariancja składnika losowego właściwego dla i-tej akcji oraz składnika losowego właściwego dla j-ej akcji oti, Pi - parametry i-tej akcji ap, pp - parametry portfela aktywów ep - składnik losowy właściwy dla portfela aktywów Pi    -    oszacowanie parametru beta i-tej akcji

oti    -    oszacowanie parametru alfa i-tej akcji

AC+i    ^-    prognozowana wartość parametru beta i-tej akcji w okresie    u + 1

-    korekta Blume’a

PY    -    oszacowanie parametru beta i-tej akcji - korekta Vaśićka

Pil₊1    -    prognozowana wartość parametru beta i-tej akcji w okresie    u + 1

-    korekta Blume’a-Vaśicka

6.    Model wyceny aktywów kapitałowych CAPM

R - stopa zwrotu z portfela aktywów ryzykownych a - odchylenie standardowe stopy zwrotu z portfela aktywów ryzykownych

Rp - stopa zwrotu z portfela zawierającego aktywa ryzykowne i wolne od ryzyka

ap - odchylenie standardowe stopy zwrotu z portfela zawierającego aktywa ryzykowne i wolne od ryzyka Rf - stopa zwrotu z aktywów wolnych od ryzyka

w/ - udział aktywów wolnych od ryzyka w kapitalizacji portfela złożonego z aktywów ryzykownych i wolnych od ryzyka R_z - stopa zwrotu z portfela nieskorelowanego z rynkowym (Z) w_z    - udział portfela Z w kapitalizacji portfela aktywów ryzykownych

P - beta lewarowana Pu - beta nielewarowana S - wskaźnik Sharpe’a as - alfa Sharpe’a T - wskaźnik Treynora aj - alfa Jensena

7.    Modele wielowskaźnikowe i teoria arbitrażu cenowego

L    - liczba wskaźników

/fc    - k-ty wskaźnik