4544140501

Edward Radosiński

Głównym celem statycznej analizy płynności jest ocena, czy relacje pomiędzy majątkiem obrotowym firmy a zobowiązaniami krótkoterminowymi są prawidłowe, gwarantujące ich terminową spłatę. Tym samym w ujęciu statycznym płynność finansowa przedsiębiorstwa jest oceniana poprzez, p. rys. 1.3.:

•    badanie wielkości zadłużenia krótkoterminowego przedsiębiorstwa,

•    ocenę płynności aktywów obrotowych,

•    badanie relacji pomiędzy aktywami obrotowymi, a zobowiązaniami krótkoterminowymi. Przy czym analiza relacji „aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe” obejmuje badania:

•    w ujęciu bezwzględnym (rachunek płynności, kapitał obrotowy netto, inwestycja handlowa),

•    w ujęciu względnym (wskaźniki płynności).

1.1.1. Zobowiązania krótkoterminowe

Mając na uwadze płynność finansową należy podkreślić, że realne wydatki pieniężne przedsiębiorstwa są spowodowane przede wszystkim koniecznością regulowania zobowiązań firmy. Z tego powodu w statycznej analizie płynności kluczowym etapem jest ocena wielkości i struktury zadłużenia przedsiębiorstwa w formie zobowiązań krótkoterminowych. Utrata przez firmę zdolności do spłaty swoich zobowiązań krótkoterminowych oznacza de facto utratę płynności finansowej ze wszystkimi tego konsekwencjami. W tym kontekście analiza zobowiązań krótkoterminowych powinna dać odpowiedź na następujące pytania:

•    czy poziom, jak i struktura zobowiązań krótkoterminowych są prawidłowe ze względu na skalę prowadzonej działalności gospodarczej,

•    czy przedsiębiorstwo jest w stanie terminowo spłacać swoje zobowiązania krótkoterminowe,

•    czy w przedsiębiorstwie występują zobowiązania przeterminowane i jakie to ma konsekwencje dla reputacji płatniczej firmy.

W sensie kapitałowym zobowiązania krótkoterminowe stanowią podstawowe źródło finansowania aktywów obrotowych, zobowiązania te mogą też być przejściowo wykorzystane do finansowania aktywów trwałych. Badanie stopnia wykorzystania zobowiązań krótkoterminowych do finansowania aktywów zostanie przeprowadzone w ramach analizy kapitału obrotowego netto, p. pkt 1.3.2.

Aby zrealizować przyjęte powyżej zadania analityczne należy wykonać w ramach bilansowej analizy zobowiązań krótkoterminowych następujące czynności wstępne:

•    klasyfikację zobowiązań krótkoterminowych,

20

2010-10-26