Polityka fiskalna polega na zmianie wydatków rządowych i dochodów głównie podatników.
Jeżeli gospodarka znajduje się w stanie recesji czego wyrazem jest niski poziom dochodu narodowego przy danej stopie procentowej, rząd może zastosować ekspansywną politykę fiskalną czyli zwiększyć dochód narodowy poprzez wzrost wydatków rządowych lub obniżenie podatków bądź stosuje oba instrumenty łącznie.
W wyniku polityki ekspansywnej fiskalnej krzywa IS przesuwa się w prawo w górę
Ekspansywna polityka fiskalna zwiększa popyt globalny w gospodarce dzięki temu rośnie produkcja i dochód. Wzrost dochodu wywołuje wzrost popytu transakcyjnego na pieniądz w celu realizacji różnych wytworzonych dóbr.
Przy danej podaży pieniądza dla zachowania równowagi na rynku pieniężnym musi obniżyć się popyt spekulacyjny na pieniądz, a to wymaga wzrostu stopy procentowej.