117878

• Kontrakt NDF sprzedaży - bank sprzedaje walutę, a klient kupuję walutę.

Kontrakt, który może zostać zrealizowany w dowolnym momencie. Tutaj zgodiue ze standardami zawiera się na określony termin, jednak można go zrealizować go w każdej chwili - teoretycznie. Jednak banki stosują karencję, czyli rozliczenie może nastąpić dopiero po upływie określonego terminu.

Dla kontraktu NDF sprzedaży waluty bazowej przez bank dla klienta K=N(R_tff-R_r)

R_r- kurs realizacji kontraktu NDF R*, - kurs referencyjny lub kurs banku N - wartość kontr aktu NDF K - kurs kupna

Gdy K jest większe niż ‘0’ to bank XYZ zobowiązuje się do przekazania różnicy kursowej w dniu rozliczenia transakcji na wskazany rachunek klienta.

Gdy K jest mniejsze niż ‘0’ to klient zobowiązuje się do zapłaceniu w dniu rozliczenia różnicy kursowej na rachunek banku XYZ

SWAP- DWIE PRZECIWSTAWNE TRANSAKCJE W DWÓCH PRZECIWSTAWNYCH TERMINACH REALIZACJI

1) swap kursowy - wykorzystywane głównie przez arbitrażystów w alutowych. głównie arbitraż procentowy. Jest elementem polityki pieniężnej, instrument dostrajający politykę pieniężną państwa. Instrument polityki otwartego rynku. W arbitrażu procentowym dominuje swap typu out.

SWAP KURSOWY to kontrakt walutowy, na podstawie którego określona ilość waluty jest kupowana i jednocześnie sprzedawana za iruią walutę w dwóch różnych terminach realizacji.

Dealer aranżuje transakcję swapową tak sarno jak pojedynczą transakcję z danym kontrahentem.

Swap kursowy ma dwie daty rozliczenia (legs), w których następuje wymiana walut.

-    SWAP IN - Jeżeli pierwsza transakcja dotyczy kupna, a druga sprzedaży

-    SWAP OUT - Jeśli pierwsza dotyczy sprzedaży, a druga kupna

Wyróżnia się 3 rodzaje transakcji swapowych:

a) SWAP SPOT/FORWARD: S/F (Kombinacja transakcji natychmiastowej i terminowej) w tym przypadku pierwsza wymiana waluta (First leg) następuje w dwa dni robocze po zawarciu transakcji (jak na rynku transakcji natychmiastowych), zaś wymiana odwrotna (second leg) w^r określonym terminie w^r przyszłości (np. 3 miesiące później)-