68073

podział funduszy inwestycyjnych w oparciu o kryterium typu inwestora.

-    Fundusze specjalne są przeznaczone dla ograniczonego kręgu inwestorów. Ich udziałowcami są przede wszystkim instytucje ubezpieczeniowe, kościelne, charytatywne oraz fundacje. Szczególnymi cechami tego rodzaju funduszy są: minimalna opłata za zarządzanie pobierania przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych , bardzo wysoka kwota powierzona do zarządzania, w praktyce zaporowa dla drobnych inwestorów, oraz ograniczona możliwość wycofania kapitału (dłuższe terminy wypowiedzenia). Ponadto w funduszach specjalnych inwestorzy mają pewien wpływ na prowadzoną politykę inwestycyjną.

-    Fundusze prywatne to z reguły fundusze zamknięte, których oferta skierowana jest do ograniczonego kręgu inwestorów, zazwyczaj wybranych przez sam fundusz lub przez zarządzającego. Cechą wyróżniającą fundusze prywatne są szczególne przywileje podatkowe: opodatkowanie dochodów następuje tylko na jednym poziomie, tj. „na poziomie" inwestorów (dochód nie jest opodatkowany na poziomie spółki).

-    fundusze publiczne - może do nich przystąpić każdy inwestor. Oferta tych funduszy skierowana jest do szerokiej publiczności. Głównym zadaniem tych funduszy jest profesjonalne zarządzanie powierzonymi środkami inwestorów. Ich zaletą - z punktu widzenia inwestora - jest mniejsze ryzyko inwestycyjne oraz korzystniejsze opodatkowanie, niż to ma miejsce w przypadku samodzielnych inwestycji na rynku. Opodatkowanie występuje na jednym poziomie: spółki (zarządzającego) lub inwestora